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通貨スワップ取引は、しばしば追加の柔軟性を獲得することに等しい。企業は、それぞれの借入市場で比較優位をより有効に活用することができます。複雑なシナリオでは、通貨スワップは、企業が通貨と短期償還の絡み合ったマトリックスを裁定することも可能にします。マネジャーは、通貨スワップを使って金利リスクへのエクスポージャーを制限し、ポートフォリオをヘッジし、為替市場における市場リスクを軽減し、推測することもできます。

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通貨スワップ取引および通貨リスク

通貨スワップは、2つの当事者が異なる通貨の元本を取引するときに発生します。これは事実上、各当事者が「受け取った」通貨に利息を支払うことを意味します。このようにして、各当事者は、価値が急激に変化する通貨の脅威に対して、いくらかのバッファを受け取る。固定金利負債を有する企業が変動金利負債を有する会社と交換する場合、各社は金利スワップと通貨スワップの効果を効果的に組み合わせることができます。

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金利リスク

金利変動は、2つの通貨間の為替レートに影響を及ぼすインフレを促すか、または抑えることができます。通貨スワップは、不利な金利変動のリスクを軽減するのに役立ちます。

競争上の優位性

米国では日本よりも借りるほうが高価かもしれません。どちらの場合でも、国内企業は自国からの融資を引き出す際に競争優位性があります。その資本コストはより低い。

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日本の企業が米国に進出したいと考えているとし、米国の会社が日本に進出したいとします。彼らは、通貨スワップに同意することができます。通貨スワップは、他の通貨建ての借入金のトレーディング支払いにより、それぞれの場合に達成できたよりも低いコストでローンを実現することができます。