チュートリアル：
経済指標 <！ - 1 - >
おそらく経済の健全性の最も重要な指標は雇用であろう。毎月第1金曜日、米国労働統計局は毎月の失業報告書と非農業従業員給与を発表しています。これは現在の失業率と、米国経済によってどれだけ多くの雇用が失われたか、失われたかを示している。市場参加者は熱心にこれらのレポートを待っており、しばしば債券市場と株式市場のいずれにおいても最大の一日の動きを見せている。従業員状況レポートは、消費者信頼感や消費者心理などの他の重要な指標にも影響します。
<！消費者は米国の経済活動の70％近くを占めているため、労働市場の状態は経済全体の福利に最も重要です。これは、労働市場の弱体化や強化が経済に影響を与える可能性があることを意味します。例えば、労働市場の弱体化はしばしば企業利益の低下につながる。基本的な前提は、人々が仕事を休んでいるときに、家を買うことや企業の利益を上げるために必要な購入をすることができないことです。 （失業率の詳細については、
を参照してください。） <！インフレ 連邦準備制度の任務は、経済成長と経済の物価安定を促進することである。物価安定はインフレ率の変化率として測定されるため、市場参加者は連邦準備制度の金融政策の将来の進路を決定するために毎月のインフレ報告を熱心に監視する。
多くのインフレ指標がありますが、消費者物価指数（CPI）が最もよく知られています。消費者物価指数は消費者物価の変化を測定し、理論的には平均的な消費者にとって生活がどれほど高価になっているかを決定する。もう一つの重要な手段は、生産者物価指数（PPI）です。 PPI変動は、生産財に対するインフレ率の変化率を測定する。これらの価格が大幅に上昇すれば、企業は最終的に消費者に価格上昇を渡す可能性が高くなります。多くのエコノミストや市場参加者は、食品やエネルギーの影響を受けずにCPIとPPIの両方を分析することを好みます。 市場参加者はまた、石油など主要商品の価格を把握している。石油は世界中の経済活動の重要な要素であるため、その価格は特に注意を払う価値があります。石油価格の上昇は相殺効果をもたらすことがあります。しかし、原油価格の高騰は、石油が多くの材料の一部であり、売却されるのを待っている商品の輸送コストの決定要因でもあるため、多種多様な商品の価格上昇を招く可能性があります。 （インフレと経済の詳細については、
インフレとGDPの重要性
を参照）。
インフレは、割引キャッシュフロー分析要因を実行するための割引率がインフレーション。インフレ率の上昇は、高い割引率とそれに続くプロジェクト価値の低下に対応します。一方で、収入の減少は完全な労働力を維持できない企業の将来のレイオフを意味するため、デフレも危険です。 消費者活動 消費者の活動レベルの変化は、企業利益と株価水準に直接的な影響を及ぼす。消費者の活動を測定するにはいくつかの方法があります。
消費者支出を市場指標として使用する
を参照）
最も人気のある方法の1つは、消費者の信頼を測定することです。消費者の信頼にはいくつかの措置があります。今後数ヶ月で消費者がどのように経済見通しをどのように感じているかを判断するように設計されています。この理論は、消費者がより自信を持って感じるとき、消費する可能性が高いということです。逆に、自信を失ったときには、過ごす可能性は低くなります。また、市場は先見的なので、株価は今日の消費者の将来の意見を反映する傾向があります。消費者のもう一つの尺度は、小売販売です。消費者の信頼感は前向きであるが、小売り販売指標は歴史的なショッピングパターンを明らかにする。 （より多くの洞察を得るためには、 消費者信頼感指数の理解 を読んでください。）
住宅市場はもう一つの重要な経済指標となります。住宅は高度にローカライズされており、全国的に測定することは困難ですが、合理的な仕事をする指標がいくつかあります。市場参加者は、住宅市場における活動水準を読むために、住宅着工、建築許可、新しい住宅販売などの毎月のリリースに注意を払う。市場監視者はまた、20の大都市の住宅価格の変化を監視するS&P / Case-Shiller住宅価格指数などのさまざまな指標を通じて、価格の変化を監視しています。様々な住宅レポートを合成することにより、市場参加者は、人々が大量の購入を喜んで行うかどうかを推論することができる。 投資家活動 経済指標に加えて、市場参加者は市場の手がかりに対する投資家活動の措置に密接に焦点を当てている。普遍的な信念にもかかわらず、投資するのに最適な時期は、誰もが強気ではなく、代わりにほとんどの投資家が弱気な時です。他の誰もが強気であれば、買いをして価格を引き上げる人は誰もいませんが、もちろんこれは投資戦略に左右されます。したがって、投資家の感情を読み取ることが重要です。さまざまな指標が利用できます。いくつかは大規模な投資会社やリサーチ会社によって発行され、定期的に顧客を調査して市場コンセンサスを決定します。
海外の投資家が米国の金融市場においてますます重要な役割を果たすようになるにつれて、その活動の方策がより注目を集めています。最も注目されている報告書の1つは、外国中央銀行による米国財務省証券の購入に焦点を当てている。中央銀行がより多くの国債を購入すると、金利はしばしば低くなります。金利が下がると、株価は上昇する傾向があります。リバース・リースの減少、金利の上昇、株価の落ち込みもまた真実を保つ傾向があります。
その他の重要な市場指標には、前期/下降率、市場における新規高値および新規最低値が含まれます。これらの数値は、株式市場全体の健全性を示し、株式市場の前進または下落の「質」に関する確証を提供することができます。
結論
経済指標と市場指標が市場をどのように動かすかを知ることは、戦いの半分に過ぎない。本当のトリックは、指標を解釈し、市場への影響を予測することです。考慮すべき他の2つの重要な要因は、指標の絶対水準に加えて、指標の傾向とその指標に対する市場の期待である。総合すれば、これらはしばしば所与の経済報告書または市場報告書に対する市場の反応を決定する。様々な指標に対する市場の反応を予測するためには、金融市場の慎重な監視と、これらの報告書の解釈経験が必要です。投資のほとんどの側面と同様に、勤勉さと持続性は、投資家が経済と市場のデータへの反応を決定するのに役立ちます。 （指標についての詳細は、
主要経済指標が市場動向を予測する
を参照）