金利の上昇は債券投資家にとって問題を引き起こす可能性がある。債券投資の基本的な概念の1つは、金利と債券価格との間に存在する逆の関係である。金利が上昇すると、債券価格は通常下落する。料金は、購入者を引き付けるために、より低い料金を提供する既存の債券の価格が下落しなければならないことを意味する。例えば、投資家が5％のクーポン・レートで5,000ドルの債券を購入した場合、同種の債券で提供される金利が6％に上昇した場合、債券購入者は$ 5,000の原価を支払うことを嫌う彼らは今、同じ金額を投資することができ、6％の利子を受け取ることができます。 5％の債券を市場性のあるものにするためには、割引価格で販売する必要があります。すでに5％の債券を保有している投資家は、投資が価値を失うのを見ている。

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上昇率が特定の債券にどの程度影響するかは、債券の種類と満期によって異なります。満期までの条件がより短い債券は一般に、投資家がより速いレートで再投資する機会を利用して元本返済を行うため、一般的に影響が少ない。既に高い利回りを保っている低品質の債券も影響を受けにくい。投資家が上昇率の環境で債券投資を管理するために採用できる戦略は、通常満期または利回り/リスクの関係に依存します。

<！ 1）プロフェッショナル・ポートフォリオ・マネジメント

典型的には、独自の個別債券投資を選択して行う債券保有者は、専門的に管理された債券ミューチュアル・ファンドまたは為替トレーディング・ファンド（ETF）に投資する方が望ましい。プロフェッショナルボンドのポートフォリオ管理者は、自分自身で運用している個々の投資家が管理するよりも、変化の速い環境に対して、より良いまたは時宜を得た調整を行うことがよくあります。

<！ 2）短期間の投資家投資家は、債券保有期間を短期間の債券に調整することができます。金利は一般に短期間で大きく変化しないため、短期債は金利の上昇による負の価値の影響を受けにくい。短期間の債券は、投資家が債券を現金化し、短期間で再投資する機会を与え、上昇率からのマイナスの影響は最小限に抑える必要があります。金利が徐々に上昇するにつれて、投資家は定期的に高い金利で提供される新しい債券に再投資することができます。 3）高利回り債券高利回り債券はすでに平均利回り以上の利回りを提供しているため、金利の変動の影響を受けにくい。もちろん、より高い利回りは一般的に常に高いリスクを意味するため、投資家は債券を選択する際に発行者の信用度を考慮し、リスクと報酬の競合する力のバランスをとる必要があります。高利回りの債券を選ぶことは、上昇率の高い環境では非常に有益な戦略になる可能性がありますが、投資家は自分の個人的なリスク許容度に違反してはいけません。

4）上昇率の高い環境で最高のパフォーマンスを発揮する債券

投資家は、固定利付ポートフォリオの資産を、金利が上昇している場合に平均よりも良い傾向を示す特定の種類の債券に移行することができます。リスクを最小限に抑え、上昇率の時に最良のトータル・リターンを生み出すという点で投資家にとって最も有益な債券の中には、財務省インフレ保護証券（TIPS）、プレミアム債、短期または超短期債券があります。短期債券は、債券価格の下落から利益を得るように設計されている。 5）変動金利債または債券

変動金利の環境で使用する別の代替戦略は、変動金利の債券または債券に投資することです。変動金利債券の金利は、プライムレートやLIBORのような金利ベンチマークに従って、通常30〜90日の間のどこかに定期的に調整されます。これらのタイプの債券は、追加のリスクを最小限にして、より高い利回りを提供することがよくあります。

投資家は、債券投資の際には常に全体像を考慮する必要があります。金利と利回りを考慮に入れただけでなく、債券が保有されている期間に獲得した利子と価格変動によるキャピタル・ゲイン・ロスを含む債券の総投資収益率（ROI）債券が売却された日と購入日の間に発生した債券である。