為替トレーディングファンド（ETF）は、最近の金融史上最も成功したイノベーションの1つです。新しいETFは、いくつかの措置によると、過去10年間で600％以上成長した市場で常にデビューしています。業界は、昨年11月初めまでに約1770億ドルの純流入を見せているが、昨年のペースは維持しているが、記録を設定していない。

顧問弁護士の80％以上がETFを使用しており、金融計画協会および財務計画ジャーナルによれば、顧客に推奨しています。米国で上場したETFは10月に200億ドルで買収され、その大部分はSPDR S&P 500 ETF（SPY SPYSPDR S&P500 ETF信託単位258,85 + 0。 15％ Highstock 4.2.6.999で作成）。 （詳細については、 ETFが裕福な投資家に人気がある理由 を参照してください。） <！ - 1 - >

このような低コストのパッシブ・ビークルに投資する投資家の数が増えています。 ETFは多様な方法を提供しているため、投資ファンドのマーケットシェアを獲得しており、安価で効率的です。彼らはまた、流動性を提供します。なぜなら、彼らは毎日取引するので、投資家は相対的に容易にポジションの内外を移動する権限を与えられます。 ETFのトレード可能性は最大の責任となる可能性があると、専門家は言う。

<！ - 9 - >リスク

流動性は、投資商品の明白な有益な特徴であると考えられています。しかし、ETFの日々の流動性が、個人投資家がヘッジファンドマネージャーのような取引の幻想を乗り切れる機会を与えてくれれば、その良い特徴は、報酬、手数料、および手数料の形で投資収益を傷つける可能性がある。専門家は、ほとんどの投資家にとって、非専門投資家にアルファを追いかける誘惑を与えるので、中断のない取引は利点ではない、と言う。市場に時間を掛けることを試みるプロの投資家でさえ、悪名高い悪い実績があります。平均的な一般人は平均してさらに悪化することが予想されます。

<！バンガード・グループの創設者であるジャック・ボーグル氏は2010年に一部のETFの「驚くべき」取引量で、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーからのSPDR S&P 500 ETFが年間10,000％以上変動すると指摘した。多くのETFの売上高は2 000％の範囲にあります（Bogleは30％も高すぎると考えています）。購入し、保持し、取引しないで、Bogleのアドバイスです。また、Bogleよりも印象的な当局の認知度は低いです。日中取引は、ほとんどの投資家にとってETFが提供する優位性を完全に破壊する可能性があります。 （詳細は、

ファイナンシャル・アドバイザー付きの最も人気のあるETF

を参照してください。）

また、収益に影響を及ぼすことができる取引手数料だけではありません。 ETFのポジションの入退出は、​​期待を返すために相殺利益を提供することなく、ポートフォリオのリスクを増加させる可能性があります。大規模なインデックストラッキングETFの場合でも、マクロ経済リスクと流動性リスクは依然として適用されます。しかし、投資家がパフォーマンスを追いかける際には、これらを増やすことができます。 ニッチ市場への投資ETFは、毎週新しいものがあり、特定の事業分野の政治リスク、流動性リスク、リスクを増加させる可能性があります。また、税務上のリスクも増加する可能性があります。プラスほとんどの小さなファンドは、自分自身を確立するためにしばらく時間がかかります。多くの人が毎年近づいています。彼らがそうするとき、彼らは不注意な税務上の利益を相殺できるキャピタルゲイン分配金を支払うことができます。 ETFの中には、税制面で大きな利点をもたらすものはありません。投資家は、特定のファンドへの配当を増額してから、彼らの売買活動の税制上の影響を受ける税の影響を知る必要があります。 クライアントを教育する

ETF株式を購入し保有するのではなく、取引する傾向がある可能性のある顧問は、手数料がどのようにすぐに加算され、収益がどのように低下​​するかを指摘しなければなりません。

CLS Investmentsの最高投資責任者、Rusty Vannemanは、コストをコントロールすることよりもさらに重要なのは感情をコントロールすることだと述べています。顧問は、投資家が業績を追うのではなく、質の高い投資ガイダンスを追求するようにする必要があります。投資と同様に、顧客はリスクを理解する必要があります。

ボトムライン

ETF、特にパッシブETFは、低コストの投資手段です。それが個人投資家にとっての魅力の鍵です。彼らの前にあるミューチュアルファンドと同様、彼らはママとポップな投資家に多様化する安価な方法を提供します。しかし、ETFの投資家は、ミューチュアルファンドの投資家よりもアルファベットを追いかけようと誘惑されることがあり、顧問はこの種の戦略を追求したい顧客に明確な指針を提供する立場にある。 （詳細は、

ETFが顧問によってどのように使用されているか

を参照してください。）