2014

2013

流動性比率

クイックレシオ

3。 83 9。現在の比率

4。 80 999。 58

データソース：Google 2014 10K。

通訳

：比率が高いほど、Googleが現在の負債を現在の資産でカバーすることができるという意味です。流動資産は、現金、有価証券、売掛金などの現金に迅速に変更可能な資産です。たとえば、現在の2014年の比率とは、現在の1ドルの負債ごとに、Googleに4ドルがあることを意味します。流動資産が8であり、これは同社の流動性が非常に良好であることを示している。

売上高

6。 86 9 7。 09

固定資産回転率

3。 27。 22

正味運転資本への売上高

7。 73 9。 16 999 AP to Sales 999 0。 03 999。 04 999日間売上高（DSO）

56。 73 9 54。 80 999日未払い（DPO）

24。 37。 71 999 BVの無形資産％。 04 99。 07

データソース：Google 2014 10K。

解釈指針

：債権および固定資産の回転率が高いほど良い。 Googleは債権を現金化している。 2014年に、同社は債権を年にほぼ7回、前年よりやや減速したが、依然として良好なペースで回収した。より高い固定資産比率も望ましい。それは、Googleが$ 3を生み出していることを示します。固定資産に投資された1ドルごとに27の売上高があります。この比率も2013年からやや減少しました。同様に、正味運転資本への売上も2013年から減少しました.2014年にGoogleは7ドルを生み出しました。運転資本に投資された1ドルごとに73。逆に、売掛金、未払日残高（DSO）、未払日期日（DPO）が低いほど、効率性が高いことを示しています。 DSOは2014年にわずかに悪化しましたが、DPOは2013年から大幅に改善されました。これは、同社が請求書を支払っていることを示す高品質の指標です。時々、企業は債務を増やすことによって「現金」を増やし、資産を人為的に高く見せます。無形資産は、Googleの帳簿価額の1％未満です。この計算には、販売できないのれんは除きますが、営業ビジネスの重要な要素であるGoogleの技術特許が含まれています。全体的な効率は2013年よりやや低いですが、依然として強力です。

強さと収益率

ソルベンシーまたはレバレッジの比率は、内部的に生成された資産（資本）と借り入れの形で他人が提供する資産の水準の重要な指標です。また、収益性または管理力は、自己資本利益率または資産比率によって測定されます。 Googleの主要な比率は次のとおりです。

2014

2013

強み比率

負債比率

5。 0％999。 0％

Deb-to-Assets

4。 0％。 7％999 15％ 14％ 1299 14％データソース：Google 2014 10K。

通訳

：負債資本または資産が低いほど良い。これらの比率は、Googleが資産を調達するために株式や資産よりも低い負債比率を使用していることを示しており、ここでの傾向は良好です（2013年より2014年が良い）。収益性の比は、経営陣の強さを測定するために、または企業がどの程度資本や資産を活用して利益を生み出すかを測定するために使用されます。リターンが高いほど好ましい。株主資本利益率（ROE）は、2014年にGoogleにとってより有利でしたが、資産利益率（ROA）はわずかでした。全体として、バランスシートおよび管理力は2014年に改善されました。

貸借対照表ベースの評価

GOOGの株式を購入するか売却するかを決定することは、その評価によっても影響されます。一般的な評価の倍数には、損益計算書から得られるEBITDA（EV / EBITDA） -

93。 72 9 86。 65 999 BV /株932。 10 999。 85 999データソース：Google 2014 10K。

通訳：

1株当たりの現金価値は、利益がなくても1株あたり93ドルの割合で投資できることを投資家に伝えています。 1株当たりの簿価は152ドルで、2014年末にはGoogleが約3株取引していたことが示されています。1株当たり5倍の簿価。

業界比較

トレンド分析に加えて、競合分析は、会社の貸借対照表が業界の正常範囲内にあるかどうかを判断するのに役立ちます。パックからの逸脱があれば、その比率がなぜ劇的に異なるのかを理解するためのさらなる分析が必要です。トレーディング12ヶ月（TTM）のROEとROA、最近の四分の一（mrq）の負債比率（D / E）および流動資産（CA）の比率は、同業他社とのバランスシートの強さを評価するための一般的な比率です。 Yahoo、Inc.（YHOO）およびFacebook、Inc.（FB 999 FBFacebook Inc180.17 + 0.70％

Highstock 4. 2. 6

で作成）と比較して、Googleの貸借対照表パックの中央に表示されます。 （999）Yahoo（YHOO）

Facebook（FB）

Google（GOOG）

ROA（TTM）

38 9。 72 9 8。 71 ROE（TTM）999。 02 9。 4。 52 9 D / E（mrq）999.3。 14 9 0。 65 9 7。 1 H NMR（400MHz、CDCl 3）：δ67.99（mrq）999.2。 14 9。 6。 8 999元：Yahoo Finance。

通訳

：Googleは、Yahooよりも資産から利益を得て、Facebookのほんのわずかにしか利益を上げていない。 GoogleのROEはFacebookのものよりも優れているが、Yahooのものと比べるとはるかに優れている。この変動の一部は、Yahooの株主資本勘定から生じる可能性がありますが、これはかなり低くなる可能性があります。流動性とソルベンシーの面では、Googleは同業他社と比べて負債比率が高くなっていますが、現在の負債を4.8：1の流動資産でカバーすることができます。全体として、この比較から、Googleの貸借対照表業界標準の中に現れます。

警告

注意：貸借対照表は、現在の収益を操作するために費用を隠したり、その他の財務的な操作を試みる可能性のある場所です。費用を計上すべきコストを資本化し、資産を増加させる前払費用と負債を増加させる未払費用は、損益計算書の費用を通じ、純利益を減少させるはずである。これらの年を上回る大きなバンプは赤い旗です。オフバランスシートの使用など、収益を上げることができる他の多くの会計手法があります。 Googleの前払い資産と見越額は、2013年から2014年にかけてのものであり、これらの商品に対して一貫した会計処理を使用していることを示しています。

結論