FINRAに登録されているブローカー・ディーラーの数は、2005年から2010年の間にほぼ10％減少したと推定されており、過去2〜3年にわたって継続しており、いくつかの重要な要因のために将来見られる。以下は、独立したブローカー・ディーラーの継続的な減少を推進する主な傾向の概要です。

業界の統合
信用危機に直面した非常に挑戦的な業界条件は、小規模なブローカー・ディーラーが店を閉鎖するか、またはより大きなライバルに絡みつく傾向を開始しました。 LPL Financial （Nasdaq：LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49. 34-1.73％ Highstock 4.6 で作成された） >）、 Raymond James （ニューヨーク証券取引所：RJF RJFRaymond James Financial Inc84.03-1.51％ Highstock 4. 2. 6 で作成）より小規模のブローカー・ディーラーの獲得に積極的に取り組んでいます。低金利は買収活動をより手頃なものにするのに役立ち、大手のプレーヤーは、より有益なブローカー・ディーラーが毎年持ち込むことができる安定した報酬に関心があると言われています。より高い資産レベルは、管理下の資産に基づく手数料を引き上げるので、株式市場の収益率の上昇は市場シェア獲得の魅力を高めている。 株式市場の利益は利益率を押し上げるが、低金利はそれを下げる。より大規模なプレーヤーの規模を持たず、債券に焦点を当てた小規模のブローカーは、今日の投資環境で十分な利益を生む厳しい時間を過ごしています。 Scaleは、大規模なブローカーがブローカーのより大きなネットワーク全体に固定費を​​分散することを可能にし、小規模のプレーヤーに不利益を与える。このように、これはより大きな業界のプレーヤーの腕にそれらを運転していると考えられています。

規制環境の強化

金融危機のピーク時代から、金融サービス業界は政治家や主要規制機関に火を放ちました。さらに、Bernie MadoffのPonziスキーム、MF GlobalとPeregrine Financial Groupの崩壊、マネーセンター・バンクJPモルガン・チェースでの数十億ドルの損失を含む高プロファイル・スキャンダルは、「ロンドン・クジラ」と名付けられたトレーダーの礼儀で、業界はかなりです。また、証券取引委員会やFINRAを含む政治家や規制当局は、投資業界にとって業界をより安全にすることを目指している。
金融破綻から生ずる最も重要な法案は、ドッド・フランク金融規制改革法案である。この法案のテキストはほぼ850ページで、2010年に議会が正式に通過しました。しかし、2年以上経過しても、条項や条項の多くはまだ確定していません。これは、金融規制を遵守するためのコストと不確実性を増加させた。また、小規模で独立した仲介業者のディーラーは、法案の詳細をすべて解読しようと弁護士や会計士を雇うより高い手数料という点で不利な立場に置かれています。

大規模なブローカー・ディーラーは、新しい規制をよりよく理解できることが証明されています。バルジブラケットブローカーなどの一部のケースでは、ロビー活動にかなりのリソースがあり、規制の結果に影響を与えることができます。これは、中小企業がやりたいことがほとんどないことです。

技術ニーズ

規制が強化されることで、ブローカー・ディーラーが記録および規制上の提出を維持する必要性が高まります。業界のソフトウェア開発者は、ファイルの整理と検索を容易にするためのツールをリリースしていますが、その中には高価なものがあります。ある業界のコンサルタントは、より大きなブローカーがこれらの分野におけるより高い設備投資をより容易に処理できることを述べました。また、Scaleは、これらのコストを幅広いブローカーネットワークに分散するのに役立ちます。
その他の検討事項

独立したブローカーが業界を離れたり、より大きなライバルと合併したりする理由は他にもあります。例には、より高い規制コストのために資本がなくなったブローカーが含まれます。もう一つは、そのドアを閉じる必要があるために高い保険料を挙げています。もちろん、うまく管理されていない、またはビジネスの低迷が見られるものもあります。過度のクライアントの苦情や亡命を経験した人もいて、収益性を損なう可能性があります。
業界の統合をリードしている企業の種類を知ることも興味深い。上記で引用したより大きなブローカーが買収したことに加えて、プライベートエクイティ企業はより積極的に業界に進出すると考えられています。彼らは、平均以上の収益性または成長見通しを示す独立したブローカー・ディーラーを探します。興味深いことに、ブローカー・ディーラーを買収して独自の販売流通経路を改善しようと考えていた保険会社は、従来の保険業務に焦点を当てるために事業を中断しています。低金利は、年金の売り上げとそれを有益に売る能力を損なう。

結論

Booz Allenのコンサルタントは、ブローカー・ディーラー間の統合が少なくとも今後3〜5年は継続すると予測しています。近年、投資専門家の数は堅調に推移していますが、ブローカーは、より大きなブローカー・ディーラーにとってはますます働くように見えます。
執筆時点では、Ryan Fuhrmannはこの記事で言及した企業の株式を所有していませんでした。
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