構造化小売製品は、ポートフォリオの収益に結びついたリターンを約束し、市場に何が起こっても、元の投資を元に戻すことを保証します！また、一部の企業は、インデックスのリターンを999倍、999倍にすることも提案しています。 SEE： 基本的な財務コンセプト キャッチがあるかどうか疑問に思うかもしれません。本当にリスクなしで報酬がありますか？あなたが表面の下を見るまで、それはそう思われるでしょう。 （実際の投資にはあまりにも良いことを知りたい場合は、 オンライン投資詐欺のチュートリアル
と ポンプとダンプの詐欺の仕組み
を参照） <！ - 1 - > 製品投資 ストラクチャード・リテール商品を発行する金融機関は、1つ以上の株価指数に投資する可能性があります。例えば、DJIA、S&P MidCap 400指数、S&P SmallCap 600指数、ダウ・ジョーンズEURO STOXX 50指数、日経225指数などがあります。 エネルギー業界などの1つの業界で少数の株式に結びついている製品も提供しています。
<！ - 2 - >誰がそれを販売していますか？ いくつかの銀行および証券会社は、構造的な小売商品を提供していますが、それぞれ固有の頭字語が使用されていますが、概念は基本的に同じです：ポートフォリオの基礎インデックスまたは在庫がうまくいく場合は、一方、マーケット・タンクなら、あなたはお金をすべて回収することが保証されています。さらに、彼らは少し興味をそそられるかもしれません。
<！ - 9 - >どのように働くか
例えば、ある銀行は5,000ドルの手形を持っており、満期時に2つの金額のうち大きい方を支払う。 元本+ 5％ $ 1、050
基礎となるポートフォリオまたはインデックスのリターンの一部。配当金には配当金が含まれていますが、四半期ごとに配当金が加算され、インデックスには損失が生じます。
終了レベル - 開始レベル
開始レベル
- 次に、レベルは次の四半期にリセットされます。あなたのトータルリターンは、20（5年×4四半期）の四半期リターンの複合値です。 （複合価値の詳細については、
- 時間価値の理解
および
| 継続的複合利息 を参照してください。） |
この特定の銀行の商品で最も多くできるのは7％四半期。複合型、それは年に31％になる - あまりにも手のひらではない。しかし、年内に市場が四半期ごとに上がらなければどうでしょうか？ 恒例の市場インデックスに結びついている10,000ドルの投資に何が起こるかを示す仮説的な例を示します。 四半期 インデックスリターン 勘定科目
勘定値< 第1の999％20％999％第10,900,999％第999％-195％-195％999,995％第999％ 799 999 7 999 999 5 999 5 999 945 799 999 999 999 999 99％ > -
年間リターン
| 6。59％999〜999。 55％ | この場合、市場は6.9％の増益となった。しかし、収益がこの銀行の体系化された小売商品に振り込まれる方法のために、あなたは実際に7.55％を失ったでしょう！市場は着実にとどまった場合は、 | あなたがこの問題を持っていないだろう、しかし、上向きもちろん、年間を通して、以下の仮定の例に示すように、 | 四半期 |
| インデックスに戻る | のアカウントに入金 | 口座値 | 最初に |
| 1。 6％1。 6％9,106,1999秒2 999。 6％1。 6％9,10,323 9,999 1。 6％1。 6％9,108,899,980,1999,1999。 6％1。 6％ | $ 10 656 | - | - |
| - | - | 年次リターン | 6。 56％999〜999。 56％ |
| 発行者はどのように自己資本を保護していますか？ | 金融機関は元金を返済することを約束しているため、基礎となるインデックスの下落を回避する必要があります。 | 仮想的な例として、DJIAにリンクされた3年間の構造化小売製品に$ 1,000を投資するとします。この機関は、あなたのお金の865ドルを満期時に$ 1,000に成長するように設定された3年間のゼロクーポン債に入れられるかもしれません。したがって、指数が値下がりした場合、機関はあなたへの義務を果たすためにお金を持っています。 | 次に、金融機関は残りの$ 135を使ってDJIAのコールオプションを購入する。インデックスが上昇すればそのように、それはあなたと共有するためのインデックスの成長に関連した最初のプリンシパル（$ 1、000）と利益の両方を取得します。インデックスが低下した場合でも、コール・オプションが行使されず、投資家はまだ彼の最初の$ 1、000 |
| その他のバージョン | などの90％など、さまざまな支払いのキャップを持っているそこの製品がありますがありますS&P 500のリターン。 | また、基礎となる市場インデックスの収益の倍数である満期時のリターンを支払うことを提案するストラクチャード・リテール商品を実行することもできます。しかし、利益は、2年間で30％以上の利益を上げないなど、制限を受ける可能性があるため、殺しを期待しないでください。さらに、インデックスの下落の一部を共有する必要があるかもしれません。したがって、最初の投資額よりも | 少ない |
| ことができます。 （中所得投資家のために、 | キャピタルゲイン減税 | と | を参照して、キャピタルゲインについての詳細を読むには長期の考え方は恐ろしい満たしている資本・ゲイン税 |
。）
彼らがしている方法課税済
| 構造化小売商品の税ルールは、ゼロクーポン債券の税ルールと同様です。したがって、あなたが実際に毎年保証関心を受けていないにもかかわらず、あなたは（連邦政府の最大35％）、あなたの通常の税率でそれに関する年次税を支払います。成熟した時点で、口座が開設されている場合は、追加の収益に対して別の税金控除が適用されます。 | リスク | 構造化小売商品にはいくつかのリスクがあります。その中でも、 | FDICやその他の政府機関は、銀行から購入したかどうかに関係なく、製品を保証しません。彼らは発行金融機関の |
| 無担保債務です。その結果、発行人がチューブを降りると、投資も可能になります。 | 構造化小売商品は、満期前に償還することはできません。オープンマーケットでの売却を試みることができますが、得られる価格は、金利、ボラティリティ、インデックスの現在のレベルなどの多くの要因によって影響を受ける可能性があります。結果として、あなたは損失に終わる可能性があります。 | あなたは、あなたがそのアカウントを所有している間は、いかなる利益も受け取りません。 | 結論 |
| 構造化小売商品は株式に結びついた預金証書と似ています。市場が潜んでいる場合にはセーフティネットを使って潜在的な可能性を秘めています。また、金利が上昇すると、最低保証利回りは、債券などの伝統的な債券投資に対する魅力的な代替案となる可能性があります。 | しかし、制限がありますので、投資する前に目論見書を理解してください。そうでなければ、あなたは上向き市場で落ちる投資を自分が所有していることを突然発見すること、そして損失を冒さずに売ることができないことを恐れているかもしれません。 |
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