あなたの園芸に執着した隣人によって実践されているように聞こえるが、ヘッジは投資家が知っておくべき習慣である。ポートフォリオの保護は、ポートフォリオの鑑賞と同じくらい重要であるという主張はありません。しかし、あなたの隣人の強迫観念のように、ヘッジはそれが説明されている以上に話され、あたかも最も難解な金融分野にしか属していないように見える。あなたが初心者であっても、ヘッジの仕組み、仕組み、投資家や企業が自分を守るために使う技術を知ることができます。

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ヘッジは何ですか？

ヘッジを理解する最良の方法は、ヘッジを保険と考えることです。人々がヘッジを決定すると、彼らは否定的な出来事から身を守ることになります。これはネガティブな出来事が起こるのを妨げるものではありませんが、それが起こり、適切にヘッジされていると、イベントの影響は軽減されます。だから、ヘッジはほとんどどこでも発生し、私たちは毎日それを見る。たとえば、住宅保険を購入した場合、火災、損害賠償などの予期しない災害から身を守っています。

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ポートフォリオマネージャー、個人投資家および企業は、さまざまなリスクへのエクスポージャーを削減するためにヘッジ手法を使用します。しかし、金融市場では、ヘッジは保険会社に毎年料金を支払うよりも複雑になります。投資リスクに対するヘッジは、不利な価格変動のリスクを相殺するために、市場の商品を戦略的に使用することを意味します。言い換えれば、投資家は別の投資機会を作り、投資をヘッジします。

<！技術的には、ヘッジするために、負の相関関係を持つ2つの証券に投資することになります。もちろん、この世界では何も無料であるわけではないので、あなたはこの種の保険を、ある形か別の形で支払う必要があります。

利益の潜在力は無限にあるものの、リスクフリーであるという世界を想像している人もいるかもしれませんが、ヘッジはリスクリターンの難しい現実を逃れられません。リスクの削減は、潜在的な利益の減少を意味します。だから、ヘッジは、ほとんどの場合、あなたがお金を稼ぐことではなく潜在的な損失を減らすことのできる手法です。ヘッジしている投資がお金を稼ぐ場合、通常は得られる利益を減らし、投資がお金を失う場合、ヘッジは成功すればその損失を減らします。

投資家はどのようにヘッジをしますか？ヘッジ手法は、一般に、デリバティブとして知られる複雑な金融商品の使用を伴い、そのうちの最も一般的なものの2つは選択肢および先物である。これらの商品がどのように機能するかを説明するのは大変ではありませんが、これらの商品では、1つの投資の損失がデリバティブの利益によって相殺される取引戦略を開発することができます。

この例がどのように動作するかを見てみましょう。 Cory's Tequila Corporationの株を所有しているとします（Ticker：CTC）。長期的にはこの会社を信じていますが、テキーラ業界の短期的な損失が少し心配です。 CTCの倒産からあなたを守るために、会社にプットオプション（デリバティブ）を購入することができます。これにより、CTCを特定の価格（ストライキ価格）で販売する権利が与えられます。この戦略は、結婚した人として知られています。株価がストライキ価格を下回った場合、これらの損失はプットオプションの利益によって相殺されます。 （詳細については、この記事の結婚したパットまたはこのオプションの基礎チュートリアルを参照してください）。

他の古典的なヘッジの例には、特定の商品に依存する会社が含まれます。 CoryのTequila Corporationが、テキーラを作るのに使用されたアガベの価格の変動性を心配しているとしましょう。アガベの価格が急騰した場合、深刻な問題になるだろう。これは深刻な利益マージンを食べるだろう。アガベ価格の不確実性から保護するために、CTCは将来の予定日に特定の価格でアガベを購入することができる先物契約（または規制されていない従業員、フォワード契約）を締結することができます。現在、CTCは変動する商品について心配することなく予算を設定できます。

先物契約によって指定された価格を上回る金額が急上昇した場合、CTCは低価格を支払うことでお金を節約できるため、ヘッジはうまくいくでしょう。しかし、価格が下がると、CTCは依然として契約の価格を支払う義務があり、実際にはヘッジしない方が良いでしょう。投資家は株式、商品価格、金利、通貨のいずれかを問わず、投資家がほとんど何にもヘッジすることができるため、投資家は天候に対してもヘッジすることができます。

欠点

ヘッジにはすべてコストがあるため、ヘッジを使用する前に、そのヘッジによる支出が費用を正当化するかどうかを尋ねる必要があります。ヘッジの目的はお金を稼ぐことではなく、損失から守ることです。ヘッジのコストは、オプションのコストであろうと先物契約の間違った側への利益の損失であろうと、回避することはできません。これは不確実性を避けるために支払う必要がある価格です。

ヘッジと保険を比較してきましたが、保険はヘッジよりもはるかに正確であることを強調する必要があります。保険では、あなたはあなたの損失を完全に補償されます（通常は控除額を差し引いたものです）。ポートフォリオをヘッジすることは完璧な科学ではなく、状況が悪くなる可能性があります。リスク管理者は常に完全なヘッジを目指していますが、実際に達成することは困難です。

ヘッジ手段が意味するもの

大多数の投資家は、生涯にわたってデリバティブ契約を取引しません。実際、ほとんどのバイ・アンド・ホールド投資家は、短期変動を完全に無視している。これらの投資家にとっては、ヘッジに関与することはほとんどありません。なぜなら、市場全体で投資が増加するからです。なぜヘッジについて学ぶのですか？

あなたが自分のポートフォリオをヘッジしない場合でも、大企業や投資ファンドの多くは何らかの形でヘッジするため、その仕組みが理解できます。例えば、石油会社は石油価格をヘッジし、国際的なミューチュアルファンドは外国為替レートの変動をヘッジする可能性があります。ヘッジの理解は、これらの投資を理解し分析するのに役立ちます。

結論

リスクは、投資に不可欠であるが不安定な要素である。どのような投資家が目指しているかにかかわらず、ヘッジ戦略の基本的な知識を持つことは、投資家と企業が自分を守るためにどのように働いているかをよりよく理解することにつながります。デリバティブの複雑な利用の練習を開始するか否かにかかわらず、ヘッジの仕組みを学ぶことは、あなたがより良い投資家になるのを常に助ける市場の理解を促進するのに役立ちます。