ほとんどのミューチュアルファンド投資家は、自分の好きなファンドの中でトップホールディングスの1つまたは2つ以上を挙げることは難しいでしょう。これは、ファンド投資家が、ファンド内に保有されている特定の株式、債券およびその他の金融商品をあまり考慮せずに、そのパフォーマンスに基づいてミューチュアル・ファンドを比較する傾向があるためです。その性質上、ミューチュアル・ファンドは受動的な投資形態です。当社は、ミューチュアル・ファンド・マネジャーが、当社のポートフォリオにおいて最良のリターンを提供する「適切な」投資を選択する専門知識を有していると確信しています。
<！個人投資家としては、個人投資家としての自己資本または債券の選択を行うための十分なポートフォリオはほとんどありません。その結果、平均リテール・ポートフォリオは、通常、個々の株価選択では十分に分散されておらず、当社のミューチュアル・ファンド保有者は、1つか2つの悪い選択肢から過大なリスクを被り、総保有額の大部分を占めている。これらの理由から、投資信託の受動的なアプローチに不満を持ち、株式を選択する上でより積極的な役割を果たすことを望む個人投資家は、投資クラブに加わることができます。 （優勝するインベストメントクラブのメリット
をご覧ください） <！ - > 投資クラブのメリット
投資クラブは、専門家以外の委員会による意思決定を行う小規模ミューチュアルファンドと考えることができます。実際、投資クラブは、法的パートナーシップまたは有限責任会社のいずれかとして、その枠組みを原則としてミューチュアルファンドと同様にする法人として設立することができます。何よりも、投資クラブは、すべてのミューチュアル・ファンドがユニット・ホールダーに課すこととなる、しばしば負担となる管理報酬を回避します - ミューチュアル・ファンドによって提供される総収益に重大な影響を及ぼす可能性のある報酬。 <！しかし、投資クラブのメリットには大きな注意が必要です。クラブが実現する利益（または損失）は、クラブ会員に依存し、プールされた資金に対する適切な投資を選択する能力に左右されます。大手ファンド会社からミューチュアルファンドを購入する際には、ファンドマネジャーの教育、経験、スキル、規律を効果的に購入しています。私たちが投資クラブに参加するとき、我々はそれらの管理属性の一部を複製する（そして改善する）ことを試みていますが、非専門的な設定です。
典型的な投資クラブは、既存のポートフォリオを見直し、新しい投資機会に関するクラブ会員からの提案を得るために定期的に（通常は毎月）会合する。毎月開催されるミーティングはオープンフロアであり、各クラブ会員は、プールされた資金のパフォーマンスに関する新しい投資やその他の懸念の適切性について意見を述べることができます。ミューチュアルファンドとは異なり、投資クラブは真の民主主義です。ここでは、クラブメンバーの集団的知恵と、集中的な研究によって集めた情報が、（理論上）最良の投資決定を下すために役立ちます。
全米投資家協会（NAIC）は、共同投資の卓越した擁護者です。これは、投資クラブの立ち上げと維持のための広範囲な情報を保管しています。 NAICは、クラブ設定で民主的な決定を下す際に、優れた個人投資決定を行うのにも適用される4つの簡単な原則を提唱しています。
定期的に投資します。
配当とキャピタルゲインを再投資する。
リーダーシップ成長企業を発見し、所有する。
- 企業の規模と業界によって慎重に多様化する。
- これらの原則は、ポートフォリオの回転率が低いことを特徴とするバイ・アンド・ホールド戦略に非常に敏感です。 NAICが提唱するポートフォリオ内の株式の平均保有期間は6年以上です。 NAICの原則と戦略によって、「平均して、NAICメンバーの長期的なパフォーマンスは一般的に市場ベンチマークを上回る」と主張することができました。 NAICは、個人投資家と投資クラブの両方からなる大規模な会員を誇り、個人をその地域のクラブに紹介するサービスを提供しています。 （投資クラブの詳細については、
- クラブプール資産、専門知識
- および
投資クラブへの参加のヒント を参照してください。） 結論 国家投資家協会は、規律、多様化、再投資、トップ企業の慎重な選択の最も包括的な原則の価値を見て。実際、個々の投資戦略の一環として、これらの原則を採用するために投資クラブに所属する必要はありません。 しかし、投資クラブの典型的な規律と意思決定には明確なメリットがあります。投資クラブは、定期的な会議を厳密に遵守することにより、個人投資家に積極的な投資スタイルを採用させ、ポートフォリオの審査を継続し、購入、売却、保留を問わず投資判断を行っています。
さらに、投資クラブの意思決定力は民主主義にあります。各メンバーは、自分の教育、経験、スキルをグループにもたらします。そのすべては、決定を評価して議論する際に最大限に活用されます。ミューチュアルファンドの力は、平均的な市場リターンを上回る可能性があるプロフェッショナルな経営からもたらされます。投資クラブの力は、多数の個人会員の集合的な才能からもたらされます。