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金利スワップは、店頭（OTC）市場で取引されます。金利スワップ取引は、国際決済銀行（BIS）によると、他の任意の店頭デリバティブ商品よりも高い価値を持つ取引である。金融機関は、多くの場合、銀行間市場において互いにスワップ取引を行っている。スワップのインデックスを通じて金利スワップ市場へのエクスポージャーを得ることも可能です。

金利スワップ取引の仕組み

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機関投資家、企業財務担当者およびその他の債務発行体は、リスク管理のツールとして金利スワップに頼ってきた。他の投資家は、変動金利商品から好調な金利を設定するためにそれらを使用します。

バニラの形態では、金利スワップは、個別の負債証券からの利払いの取引を伴う。一方の当事者は、例えば5％で支払う固定金利債務商品を有している。これらの利息支払責任は、同じレートで変動金利支払（通常は現在のLIBORに基づく）と交換されます。固定金利を受け取ることを選択した当事者は受取人であり、浮動金利を受け取った当事者は支払人です。

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マーケットメーカーの役割は、固定金利または変動金利のキャッシュフローを顧客に提供する高品質（AAまたは上）債務の発行体である。他の取引相手は、通常、投資銀行または商業銀行です。スワップが実行されると、通常、仲介業者は仲介手数料を受け取る。インターデイブローカーは信頼できる当事者間でリスクを分散させます。

多くの店頭デリバティブと同様に、金利スワップは非常に多様な種類および構造になっています。スワップ取引が拡大するにつれて、市場のますます多くが為替変動を捉える傾向にあります。これは、スワップの各レグに別々の通貨を割り当てることでよく行われます。

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