あなたは速い車、あなたの側のスーパーモデルを夢見て、誰かがあなたにドミニペリニオンを提供している間に自分の豪華なヨットに座っていますか？あなたが「はい」と答えた場合、自分のヘッジファンドを開始したくないかもしれません。間違った理由でゲームに出ているので、あなたの判断は曇ってしまいます。

一方で、投資に熱心な人は、食べたり、眠ったり、市場を息を吸い込んだりしています。しかし、それほど単純ではありません。情熱は助けますが、成功を保証するものではありません。成功するためには、市場を理解する必要があります。市場を理解している人を雇う必要があります。これは競争上の優位性を提供しますが、経験豊富なアナリストを雇うだけでは簡単ではありません。 （詳細は、 ヘッジファンド：イントロダクション 参照）

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アナリストとストラテジスト

ほとんどのアナリストは、前年度の数値と連続した数値を比較し、将来の不具合や機会がどこにあるのかを知ることはできますが、方法。多くのアナリストは、放物線移動の最大要因である業界動向の重要性を過小評価しています。業界に注意を払うと、最も強い業界の最も弱い株が最も弱い業界の中で最も強い株よりも優れていることがわかります。したがって、アナリストだけでなくストラテジストも必要です。

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多くの新しいヘッジファンドはバリュー投資を選択します。それは問題ありませんが、もし我々が弱気市場に参入し、10年の間に良い価値がないとすればどうですか？そのヘッジファンドはS&P500を上回るパフォーマンスを発揮する可能性がありますが、S&P500が過去1年間で20％の減価償却を行った場合はそれほど意味がありません。 S&P500を4％とすると、いくつかの投資家の苦痛の一部を軽減するかもしれないが、投資家の大半は市場が何をしているかにかかわらず利益を見たいと考えている。これは、管理対象資産の上位（AUM）が品質を示すものではないことを指摘する良い時期です。品質については、過去の実績、特に困難な市場環境を見てください。 （詳しくは、 価値投資の価値は？ を参照）

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すべての市場環境でどのように提供することが可能か、あなた自身が尋ねているかもしれません。最も簡単な方法は、ロング/ショートファンドです。つまり、正しく戦略を立てる必要があります。 1つの質の高いアプローチは、S&P 1500だけでなく、S&P 1500全体を通って、成長の可能性と弾力性に関して最高と最低の品質の名前を見つけることです。簡単にするために、あなたのロング/ショートポートフォリオには10の株式があり、5つは長く、5つは短いとします。名前を提示することなく、5つの長いポジションは、一貫したトップラインとボトムラインの成長を示し、強いバランスシートを持ち、無機成長の潜在力に大きなキャッシュフローを生み出し、物事が厳しければ株主への資本収益を増加させる強い産業で。5つの短いポジションは、一貫してトップラインとボトムラインに苦しんでおり、過剰償還され、キャッシュフローの大幅な生成がなく、弱い（潜在的に死にかけている）業界にある企業となる予定です。

この戦略を正しく実装することで、何が起こるべきかがわかります。市場が上がると、最高品質のロングネーム（成長+弾力性）はうまくいくはずですが、ショートポジションはあまり感謝しません。市場がダウンすると、最高品質のロングネームは自分のものを保有し、最も弱い企業（短いポジション）は叩かれます。この戦略はシンプルでありながら非常に効果的で、年間期待収益率を上げ、S&P 500を廃止する可能性があります。しかし、あなたのチームには適切な人材が必要です。あなたの能力を証明するために、あなたのパフォーマンスを監査するためには、およそ10,000ドル/年の費用がかかります。それはちょっとした費用です。この戦略を実行し、それをフォローすることが十分に難しいとは言えないが、これはあなた自身のヘッジファンドを開始するために必要なもののほんの一部に過ぎない。 （詳細は、 ヘッジファンド：戦略 を参照してください。）

ここには、自分のヘッジファンドを開始するために知る必要がある他のものがあります。

時間の約束

家族と一緒に過ごすのが好きですか？もしそうなら、あなたは自分のヘッジファンドを始める前に二度考えたいと思うかもしれません。あなたはいつでも市場に注意を払わなければならないだけでなく、ビジネスオーナーとして、いつでも火を放つでしょう。これは、オーバーヘッド、IT、人事、マーケティングなどに関連する可能性があります。 （詳細は、 大規模なヘッジファンドの失敗を参照してください。）

スタートアップマネー

あなたの友人や家族に投資資金を求める準備ができていますか？あなたが確信を持って反復可能なプロセス戦略を持っていることを確認してください。あなたの仕事を計画し、計画を立てる。上記の戦略を使用する場合は、四半期ごとに更新してください。 （ヘッジファンドの背後にある を参照してください。） あなたの友人や家族に資本を求めたくない場合は、元同僚、年金基金、大学寄付金、ファンドの資金、そしてあなたが考えることができる他の何か他の何か。あなたが決めたものは、継続的なコストをカバーするために、少なくとも500万ドルの資本を必要とします。あなたの管理手数料とパフォーマンス料金は、ゲートからすぐにコストをカバーするのに十分ではありません。実際、ほとんどのヘッジファンドマネージャーは、AUMを伸ばすために早期にその資金を再投資するでしょう。

あなたの最大で最も必要な費用の1つは弁護士ですが、監査人、バックオフィスオペレーションの管理者、第三者のマーケティング担当者、ITプロフェッショナル、ブルームバーグ端末なども必要になります。

その他の要点

プライムブローカーが必要になりますが、プライムブローカーは少なくとも9ヶ月の強固なパフォーマンスを必要とします。あなたが忍耐強く、あなたの演技が例外的であれば、プライムブローカーからの重要な紹介につながる可能性があります。ヘッジファンドマネージャーとして、あなたは感情を式から離れる必要があります。悪い日がありますが、常に患者になり、合理的に行動してください。あなたの能力を証明する時間を与えるロックアップの言葉があることを忘れないでください。業績目標を設定します。 S&P 500を上回ってパフォーマンスを上げようとしているのですか、あるいはベンチマークの他の形式がありますか？ （詳細は、

7ヘッジファンドマネージャのスタートアップのヒント を参照してください。） 政府の規制に注意し、常にルールに従ってください。さもなければ、あなたの努力の目的はありません。

結論

あなた自身のヘッジファンドを開始することは大きな財政上の成功につながる可能性がありますが、一番上に行くには時間がかかり、挑戦的です。上に挙げたすべての課題に加えて、投資家は物事がうまくいっていないときには沈黙していることを覚えていなければなりません。言い換えれば、期待通りに成績を上げても何のお祝いもありませんが、状況が悪い場合には多くの苦情があります。資本を調達し、特定の戦略を策定し、実行し、ビジネスを成功させ、家族との時間を無駄にし、怒っているクライアントを扱うことができると考えるならば、この分野に入るだけです。あなたがこれらの課題をすべて処理できる少数の一人であれば、報酬は重要なものになります。 （詳細は、

ヘッジファンドマネージャーの日常業務 を参照してください。）