残念なことに、正確な注文と出荷データを持つ会社の内部担当者でなければ、たとえば今後5年間に、どれだけ多くの製品を販売するかを正確に知ることは非常に困難です。しかし、いくつかの重要な問題を解決することで、投資家は推測の正確さを向上させることができます。同社の市場シェアは何ですか？会社は市場シェアを獲得するか、失う可能性がありますか？

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SEE：ビジネス予測の基礎

市場の成長

市場の成長率を調べるのに時間をかけてください。成熟市場や成長市場で事業を行っていますか？消費者製品の大手プロクター&ギャンブルの将来の成長を評価しようとしているとしましょう。 P&Gの商品の市場はかなり成熟しているため、経済全体やGDPよりもはるかに速く成長することはないということを覚えておいてください。

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テクノロジー業界のプレーヤーは、通常、より成長の速い市場で活動します。例えば、Appleを考えてみましょう。 10年足らずの前に、Appleはコンピュータだけで知られていましたが、現在は電話やタブレット市場で権威を持っています。彼らの見通しを知るためには、すでにスマートフォンを持っている人の割合、新しいスマートフォンの購入者の割合、そして今後数年間でAppleが競合他社から獲得できる顧客の割合を見積もる必要があります。

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市場シェア

企業の市場シェアは、将来の売上高成長に大きな影響を与える可能性があります。コンピュータチップの大手、インテルのような会社が市場を支配していますか？ Intelの年間売上高がすでに500億ドルを超え、チップ市場の80％を所有している場合、インテルは年に10％の売上高を伸ばすことは難しいです。支配的なプレーヤーにとっては、市場シェアを伸ばして売り上げを増やす余地があまりありません。

他の時代には、主要市場のプレイヤーは既に強い市場ポジションを使ってより多くの利益を上げています。コーヒーの小売業者StarbucksとHondaの自動車メーカーは、長年にわたり市場シェアを拡大​​するためにブランド力を活用してきた企業の良い例です。

「アップ・アンド・コマース」は、伝統的に支配的な競争相手であった企業から非常に速く市場シェアを獲得することができます。サウスウェスト航空を考えてみましょう。わずか数年で、革新的で低コストのビジネスモデルのおかげで、Southwestはアメリカン航空やユナイテッド航空などの業界リーダーから航空業界の大きなチャンクを獲得しました。

一部の企業は競合他社と常に市場シェアを「取引」しています。コカ・コーラでの売上高の伸びを検討している場合は、市場シェアの伸びから成長を見積もることができます。しかし、コカ・コーラとペプシのように、市場シェアが競合他社の間を行き来するとき、将来の売上成長傾向を見積もる際には、シェアを伸ばすべきではありません。

価格

製品とサービスの価格は、売上高の増加に大きく影響する可能性があります。企業が価格を上げ、単体販売台数を維持すると、売上高は増加する。一方、価格が高くなると、顧客がより安価な代替品に変わると販売台数が減少する可能性があります。

価格の販売収益への影響はすべて、企業の価格設定力に依存します。例えば、製薬企業は、その医薬品が特許を受けている場合、価格競争力が非常に高い。多くのブランド認知度と顧客ロイヤリティを持つ企業にも同じことが言えます。スターバックスとホンダは競合他社より高い価格を課すことができ、依然として売上高の伸びを維持している。対照的に、テクノロジーおよび家電市場では、価格が下がることはほとんど不可避です。ソニーやインテルのような企業にとっては、時間の経過に伴う価格設定の圧力が強すぎると、販売台数が増加しても売上高が低下する可能性があります。

最後に、製品のミックスについて考えるのを忘れないでください。ゼネラル・モーターズが、ローエンドのシボレーにハイエンドのキャデラック車を販売することに集中すると決めたとしましょう。高級車の平均販売価格の上昇は、売上高の伸びに好影響を与える可能性があります。

結論

外から企業を眺める投資家にとって、売上成長率を短期間でも予測することは、霧を見ているようなものです。市場の成長、市場シェア、価格決定力に関するこれらの単純な質問は、ほんの始まりに過ぎませんが、投資家はこのプロセスを通じて長い道のりを歩むことができます。