信託則は財務顧問の間で混乱を招いている。この新しい法律は、2017年4月に発効する予定であり、労働省によって規制されており、財務顧問は顧客のニーズを自分のものよりも優先させる必要があります。信託ルールの方針は、手数料の高い商品やサービスの宣伝を妨げ、その他多数の条項を含む。技術が財務諮問事務所の大部分となり、信任規則が発効すると、顧問は、慣行の技術的側面がコンプライアンスであることを保証しなければならない。最初のステップは、信任ルールのレンズの下であなたの技術システム計画を見直すことです。クライアントのニーズがあなたの手続きの中枢ではないという兆候がないか探してください。最近のInvestmentNewsの記事によると、ほとんどの場合、信託ルールに従うためには、技術プラットフォーム全体を改革する必要はありません。 （詳細については、

DoLの信任状が顧問を意味するもの ） <！ - 1 - >

しかし、あなたのテクノロジーシステムがアップグレードのために予定されている場合、今は近代化を考える良い機会です。実際、最近のSS&C Technologies Holdingsの調査によると、疑問視されている投資専門家の85％が信任ルールに対応して新しい技術システムを検討していることがわかりました。さらに、調査対象者の33％は、現在の予算の10％から20％が技術向上に配分される可能性があると報告しています。

<！多くの財務アドバイザーや企業にとって、レコード管理、顧客のリスク許容度の定量化、低価格の提案など、日常的な財務アドバイザリー・タスクの一部を技術が引き継いでいます。顧客ポートフォリオのための手数料投資。お客様のテクノロジーシステムを見直す際には、顧客と投資ポートフォリオのために最も低いコストで最高のタイプの投資とサービスを提供できるように設定されていることを確認してください。

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ガイダンスを求める顧問については、ソフトウェアベンダーおよび企業が、ルールに準拠した援助を求めるファイナンシャル・アドバイザーのニーズを満たすために作っている。最近リリースされたマネーガイドプロによるベスト・チャンス・スカウトは、企業の顧客投資がコミッションベースのアドバイザーが顧客にサービスを提供し続けることを可能にする最高金利契約免除（BICE）を満たしているかどうかを示しています。このソフトウェアは、財務計画ソフトウェアを伴わずに機能します。 （詳細については、

顧問が信任主義を抱くべき理由

を参照してください。）

ロボ・アドバイザはどのように適合しますか？ 信託ルールに対する技術的解決策としてのロボ・アドバイザーの有効性については最近疑問がある。ロボ・アドバイザーが信用基準を満たすことができるかどうかは、テクノロジーおよびファイナンシャル・アドバイザリーの分野で広く議論されている問題です。ロボ・アドバイザーのルール遵守能力に対する懸念は、さまざまな規制機関からのものです。マサチューセッツ州保安局の最近の政策声明では、州の管理者は、現時点でロボ・アドバイザーが国家登録投資顧問の信任責任を維持できない可能性があると主張している。 金融業界規制当局（FINRA）と証券取引委員会（SEC）も、ロボアドバイザーが信託ルールをどのように遵守するかを検討している。さらに、これらのデジタル投資プラットフォームには、将来の市況やシステムにあらかじめプログラムされた期待に関する誤った前提があるかもしれないことを示唆する質問があります。これらの質問が正確であれば、それはロボ・アドバイザーの投資アドバイスの正確性についての懸念につながります。質問を一歩踏み出すことで、すべてのケースで顧客のニーズを先取りするロボ・アドバイザーの能力が問われます。反対側では、ロボ・アドバイザーが厳格な受託者基準を満たす良好な立場にあることを示唆する者もいる。白書では、ジェニファー・L・クラスとエリック・L・ペールマンによる「アドバイスの進化：デジタル投資顧問」として、法律事務所のモルガン・ルイスは、ロボ・アドバイザーが実際に信任基準を遵守できると主張しています。このホワイトペーパーでは、コンプライアンスのための貴社のテクノロジーシステムを評価する際のレビューのための領域も示しています。ロボ・アドバイザリー・コンポーネントを持つファイナンシャル・アドバイザーのベスト・プラクティスは、自動化された投資プラットフォームの使用を、ロボ・アドバイザリー・コンポーネントの一環として開示することです（詳細は、

ロボ・アドバイザーが信任基準を満たすことができますか

を参照してください）。会社の実践。フォームADVパート2の完全開示には、モデル、手数料構造、仲介手数料および取引アプローチならびに潜在的な利益相反が含まれます。

NRSは、信託ルールがロボ・アドバイザー・テクノロジに及ぼす影響を検討する際に、以下の点を考慮することを推奨します。

金融アドバイザリー会社は、ロボ・アドバイザーの提供、最小額、セキュリティ、資産配分などを評価して、オプションのうち最高のものがクライアントに提供されます。さらに、クライアントのニーズに最も良く対応するために、ロビアドバイザーはファイナンシャルアドバイザーがクライアントの資産配分、推奨予算などの要素を調整するオプションを提供する必要があります。 審査のためのその他の領域には、手数料と外部関係が含まれる。ほとんどの場合、ロボ・アドバイザリー・フィーは合理的ですが、顧問は、自分の請求に追加されたときに、クライアントの最善の利益が提供されているかどうかを明らかにする必要があります。白でラベル付けされたロボ・アドバイザーがサード・パーティーのベンダーと提携関係を使用する場合は、信託規則の遵守も検討する必要があります。 最終的に、顧問は、ロボ・アドバイザーを含む自動投資家製品に関するSEC投資家向けアラートを2015年5月8日に再訪したい場合があります。アラートには、レビューのためのデューデリジェンスの問題と、技術が何をすることができないかについての制限が記載されていました。

結論

ファイナンシャル・アドバイザーは、2017年の信託ルールの導入を考慮して、技術システムを掘り下げ、デュー・ディリジェンスを実施する必要があります。投資家のニーズに応えるために働く一方で、財務アドバイザーは自分の個人的なアドバイスだけでなく、自動化された技術システムを通じた提言やシステムを理解し、レビューする必要があります。 （詳細については、

• ロボ・アドバイザーおよび信託法の概要
• 参照）。