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「年金制度」とは

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年金制度は、従業員の将来の利益のために用意された資金プールに雇用主が拠出することを義務付けた退職制度です。資金プールは従業員のために投資され、投資収益は退職時に労働者に利益をもたらします。

雇用者の必要拠出額に加えて、一部の年金制度には任意の投資要素があります。年金制度は、従業員が現在の収入の一部を賃金から投資計画に寄付し、退職の資金を賄うことを可能にするかもしれない。雇用者はまた、特定のパーセンテージまたはドル額まで、労働者の年次拠出金の一部を合わせることもできる。

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退職年金制度

退職年金制度には2つのタイプがあります。

確定給付制度では、従業員が基礎投資プールの業績にかかわらず、退職時に一定額の給付を受けることを保証します。雇用者は、退職者への年金支払いの特定の流れ（ドルの金額は、通常、収益と勤続年数に基づいて算定される）によって責任を負い、年金制度の資産が給付金を支払うのに十分でない場合、同社は残りの支払いについて責任を負う。アメリカの雇用者主体の年金制度は1870年代から始まり、1980年代には全民間部門労働者のほぼ半分を占めた。 U. Sの公務員の約90％、私的雇用者の約10％は今日、確定給付制度の対象となっています。

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確定拠出型制度では、雇用者は通常、従業員の拠出額をさまざまな程度に合わせて、特定の制度拠出を行う。従業員が受け取る最終的な便益は、計画の投資実績によって異なります。特定の便益を支払う責任は、その貢献が行われた時点で終了します。これは伝統的な年金よりもはるかに安価であるため、ファンドが生み出すことができないものについては、民間企業がこのタイプの制度に移行し、確定給付制度を終了しています。最もよく知られている確定拠出制度は401（k）であり、それは非営利団体の403（b）と同等です。

一般的に言えば、「年金制度」は、しばしば、雇用主によって全額資金が供給され、支配された、より伝統的な確定給付制度を意味する。

いくつかの企業は両方のタイプの計画を提供しています。従業員は、401（k）残高を確定給付制度に転記することさえできます。

もう一つのバリエーションがあります。雇用主によって設立された従業員は、給与控除または一時的な拠出（一般に401（k）計画では許可されていない）を選択することができます。それ以外の場合は、401（k）プランと同様ですが、通常は会社のマッチングは提供されません。

ERISAを考慮する

1974年の従業員退職所得保障法（ERISA）は、投資家の退職資産を保護するための連邦法であり、法律は特に、退職計画の受託者が民間部門の従業員。

退職制度を提供する企業は、計画スポンサー（受託者）と呼ばれ、ERISAは、各企業が対象となる従業員に特定のレベルの計画情報を提供することを要求します。プランスポンサーは、該当する場合には、投資オプションと会社が合致する労働者拠出金の金額の詳細を提供します。従業員は、従業員が所有する年金資産のドル金額を意味する権利確定を理解する必要もあります。権利確定は、勤続年数およびその他の要因に基づいています。

権利確定

確定給付制度への加入は通常、雇用から1年以内に自動的に行われますが、権利確定は即時または7年間にわたり行われます。限られた給付が提供され、退職する前に会社を離れると、従業員の年金給付の一部または全部が失われる可能性があります。

確定拠出型制度では、あなたの個人拠出金はあなたの口座に到着するとすぐに100％確定されます。しかし、あなたの雇用主がその拠出にマッチしたり、給付パッケージの一部として貴社株式を与えたりする場合、「完全に権利が確定」されるまで、一定の割合が毎年あなたに引き渡される予定です。退職拠出金が完全に権利が確定されたという理由だけでも、退職を認められているわけではありません。

年金制度は課税対象ですか？

ほとんどの雇用者主体の年金制度は適格であり、これは1974年の内国歳入法および退職者所得保障法（ERISA）要件を満たすことを意味する。それは彼らに税制優遇の地位を与えます。雇用者は、従業員のための計画への献金に対して減税を受ける。従業員もそうです：彼らが計画にする貢献は、給料の "トップ"から来ます。つまり、彼らの総収入から取り除かれます。これにより、課税所得が効果的に減り、IRSに借金する金額は4月15日になります。退職勘定に置かれる資金は、課税繰延税金で引き上げられます。アカウント。どちらのタイプの制度でも、撤退が始まるまで退職金プランの収入に対して税金を繰り延べることができ、従業員は配当収入、利息収入、キャピタルゲインを再投資することができます。

退職後、適格年金制度から資金を受け取ると、連邦および州の所得税を支払わなければならない場合があります。

あなたが何か寄付していない、または寄付していないと考えられているために計画に投資していない場合、あなたの給料から拠出金を控除しなかったか、または拠出金（契約投資）あなたの年金は完全課税対象です。

税金が払われた後に拠出金を拠出した場合、年金や年金は部分的に課税されます。あなたは、あなたが計画に入れた税引後の金額の返還を表す支払いの部分に税金を払うことはありません。部分的に課税対象となる適格年金には、簡略法で課税されます。

企業は年金制度を変更できますか？

一部の企業は伝統的な確定給付制度を維持していますが、給付を凍結しています。つまり、一定期間後には、従業員がどれだけ長く働いているか、 。

年金制度の提供者が制度の導入または変更を決定する場合、対象となる従業員は、変更に先立って実施された資格のある仕事について、ほとんど常に常に信用を受け取る。過去の仕事がどの程度カバーされているかは、計画によって異なります。このように適用される場合、計画提供者は、残りの勤続年数にわたって公正かつ均等に従業員ごとにこの費用を遡及的にカバーする必要があります。

年金基金とは何ですか？確定給付年金制度が、雇用主、組合その他の団体からの拠出金で構成されている場合、通常、年金基金と呼ばれます。財務仲介機関によって運営され、会社や従業員に代わってプロのファンドマネージャーによって管理される年金基金は、比較的多額の資本を管理し、多くの国で最大の機関投資家を代表しています。彼らの行動は彼らが投資されている株式市場を支配することができます。年金基金は通常、キャピタルゲイン税が免除されます。投資ポートフォリオの収益は、繰延税金または免税税です。

年金基金の利点と欠点

年金基金は、従業員が定年退職後に将来の支出を計画するのを支援する、固定のプリセット給付を提供する。雇用主が最も貢献し、遡及的に年金基金の給付を減らすことはできません。自発的な従業員の拠出も認められる可能性があります。給付は資産リターンに依存しないため、変化する経済情勢の中で利益は安定している。企業は、確定拠出型制度よりも多くの資金を年金基金に拠出し、税金から多くを控除することができます。年金基金は、特定の事業戦略を促進するために早期退職を補助するのに役立ちます。しかし、年金制度は、他の退職制度よりも確立し維持するのがより複雑で高価です。従業員は投資判断を支配しません。さらに、最低拠出要件が満たされない場合、または計画に過剰拠出がなされた場合、消費税が適用されます。

従業員の支払いは、会社の給与と雇用期間によって異なります。年金基金からは貸付や早期引出しはできません。 62歳になる前に参加者にイン・サービス・ディストリビューションが許可されていません。早期退職をすると、一般的に毎月の支払いが少なくなります。

月額年金または一括払い：どちらが良いですか？

確定給付制度では、通常、残りの人生に対する定期的（毎月の支払い）または一括払いという2つの選択肢があります。いくつかの計画では、両方を行うことができます。 e。一時的にお金の一部を取り出し、残りの部分を定期的に支払います。いずれにしても、締め切りとなる可能性がありますので、最終決定してください。

毎月の年金と一括払いを選択する際に考慮すべき事項がいくつかあります。

年金。

• 月額年金の支払いは、通常、あなたの人生の残りの期間、またはあなたとあなたの配偶者のための共同生存者年金として、あなたのための単一生命年金として提供されます。後者は毎月（通常は10％減）の少額を支払いますが、生存している配偶者が亡くなるまで、死亡後も引き続き支払いが続きます。 一部の人々は、生涯配偶者のために収入を得るために生涯保険やその他の種類の生命保険を購入することを選択して、単身生命保険年金を取ることに決めました。従業員が死亡すると、年金支払いが停止します。しかし、配偶者は、死亡した課税対象の年金支払いを取り替えるために投資することができる大きな死亡納税額（非課税）を受け取る。保険のコストが、単身生命と共同生存者と生存者の支払いの差よりも小さい場合、この戦略は、名声の高い年金の最大化によるものではないかもしれません。しかし、多くの場合、コストが利益をはるかに上回ります。

あなたの年金基金はお金を使い果たすことができますか？理論的には、はい。しかし、あなたの年金基金があなたの給料を支払うのに十分なお金を持っていない場合、年金給付保証公社（PBGC）は法的に定められた限度額まで毎月の年金の一部を支払うことができます。 2016年、65歳の退職者の年間最大PBGC給付は$ 60,136です。当然のことながら、PBGCの支払いは、元の年金制度から受け取った金額ほどではありません。

年金は通常固定料金で支払う。インフレ防止を含む場合と含まない場合があります。そうでない場合、あなたが得る金額は、退職から設定されます。これは、生活費の仕方に応じて、毎年あなたの支払いの実際の価値を減らすことができます。それはめったに起こっていないので、多くの退職者は一括して彼らのお金を取ることを好む。

一括払い。

• 一時金を取る場合、あなたの年金制度の問題が起こっている可能性は低いと思われますが、会社が倒産した場合には年金の一部または全部を失うことは避けてください。また、お金を投資して、あなたのために働くことができます。おそらくより良い金利を稼ぐこともできます。あなたが死ぬときにお金が残っている場合は、あなたの財産の一部としてそれを渡すことができます。 欠点：年金と同様に生涯所得は保証されません。最後にお金を稼ぐのはあなた次第です。また、一括払いをIRAやその他の税金控除の口座に振り込まない限り、全額が直ちに課税され、より高い税金控除を受けることができます。

確定給付年金制度が公的部門の雇用主である場合、一時金額の分配はあなたの拠出金額と同じに過ぎません。民間部門の雇用者の場合、通常、年金は現在の年金の額（または、より正確には、現在のドルに割引されたあなたの期待される生涯年金の合計額）

です。 もちろん、一括払いを使用して、即時の年金を自分で購入することができます。これにより、インフレ防止を含む毎月の収入が得られます。ただし、個々の購入者として、元の確定給付型年金基金の年金と同じくらいの収入の流れはおそらくありません。 お金が増えますか？

ほんの少しの前提と、少量の数学で、どの選択肢が最大の現金支払いをもたらすかを決定することができます。

あなたは現在の一括払いの価値を知っています。しかし、どちらが良い財務的意味があるかを理解するためには、年金支払いの現在価値を見積もる必要があります。年金支払いの割引または将来の期待利率を把握するには、一時払いをどのように投資し、その金利を使用して年金支払いを割り引くかについて考えてください。 「割引率」を選択する合理的なアプローチは、一括受取人が株式投資の60％と債券投資の40％の多様な投資ポートフォリオに配当を投資すると仮定することです。株式の9％と債券の5％の履歴平均を使用すると、割引率は7.40％になります。

サラには今日10万ドル、10年間に年間10万ドルが提供されたとします。表面上、その選択肢は明確に現れます：$ 80、000対$ 100、000（$ 10、000 x 10年間）：年金を取る。

しかし、その選択は、サラが今後10年間で80,000ドルで受け取る予定の期待リターン（または割引率）の影響を受けます。上記で計算された7.40％の割引率を使用すると、年金支払額は現在の68ドル、955ドルになります。現金に換算した場合は33ドルですが、現金支払額は80ドルです。$ 80,000は68ドル、955. 33、サラは一時払いをする。

その他の決定要因

その他の基本的要素は、年金最大化分析においてほとんど常に考慮されなければならない。これらの変数には以下が含まれます：

あなたの年齢。

• 50歳で一時金を受け取る人は、67歳で同様のオファーを受けた人よりも明らかにリスクが高くなります。若い顧客は、財政的にもその他の方法でも、より高いレベルの不確実性に直面します。 あなたの現在の健康と計画されている長寿

• 。あなたの家族の歴史が、60代後半または70年代初めに自然の原因で死ぬ前任者のパターンを示している場合は、一括払いが行く方法かもしれません。逆に、90歳になると予想される人は、年金を取ることによって、しばしば先に出てくるでしょう。ほとんどの一括払いは、予想される寿命に基づいて計算されるため、予想年齢を過ぎて生きる人は少なくとも数学的には一括払いに打ち勝つ可能性があることに注意してください。また、健康保険給付が年金支出に結びついているかどうかを検討することもあります。 あなたの現在の財務状況。

• 財政的に厳しい状況にある場合は、一時払いが必要な場合があります。あなたの税金控除も重要な考慮事項です。あなたが上限の税金括弧の1つに入っていれば、一括払いでUncle Samからの請求書は殺人になる可能性があります。高額債務の負担が大きい場合は、これらの抵当貸付、自動車ローン、クレジットカード、借入金、借入金、学生ローン、およびその他の消費者負債が今後数年間にわたって増加する可能性があります。一括払いは、他の会社で働き続ける意向のある人にとっては、また、この金額を新しいプランに振り替える人や、社会保障を遅くして後になるまで延期し、それからの保証収入のレベル。 クライアントのポートフォリオにおける投機的な収益は、一括投資から得られます。

• あなたのポートフォリオが、年金から受け取った可能性のある総額に近似する投資収益を生み出すことができると確信するならば、一括払いが行く方法かもしれません。もちろん、ここでは合理的な支払い要因（3％など）を使用する必要があります。計算では、ドローダウンリスクを考慮に入れることを忘れないでください。現在の市場状況や金利も明らかに役割を果たし、使用されるポートフォリオは、リスク許容度、時間枠、特定の投資目標のパラメータに収まる必要があります。 安全性。

• リスク許容度が低く、年金所得の規律を優先したり、多額の資金を管理するのが簡単ではない場合は、より安全な賭けであるため、年金支払いがおそらく良い選択肢になります。倒産する会社計画がある場合、PBGCの保護とともに、州再保険基金は、多くの場合、破綻した運送業者のすべての顧客を2〜3万ドルまで補償するために踏み込む。 生命保険のコスト。

• あなたの健康状態が比較的良好であれば、競争指数のあるユニバーサル生命保険の購入は、将来の年金収入の損失を効果的に相殺し、大きな額を残して他のものに使用することができます。このタイプのポリシーは、致命的な、終末期または慢性の病気または養護老人ホームケアの費用をカバーする助けとなる、促進された給付ライダーを運ぶこともできます。しかし、医学的に保険金を支払うことができない場合、年金はより安全なルートになる可能性があります。 インフレ防止。

• 毎年生計費の増加をもたらす年金支払いオプションは、毎年生計費を上回る価値があります。この機能を持たない年金からの購買力は、時間が経つにつれて着実に減少するので、この道を選ぶ人は将来の生活水準を下げるか、あるいは他の源泉からの収入を補うように準備する必要があります。 不動産計画の検討

• あなたが子供や他の相続人に遺産を残したければ、年金はありません。配偶者給付制度が選択された場合、退職者または配偶者の死亡時には、これらの制度からの支払いは常に停止されます。年金支払いが明らかに良い選択肢である場合、その所得の一部は生命保険に転用されるべきであり、また信託の本体を提供するべきである。 退職および確定拠出制度

確定拠出制度では、オフィスドアを閉める時期が来たときにいくつかの選択肢があります。

出発。

• あなたはその計画を損なわずにそのまま残すことができます。あなたは実際にそうすることを奨励している会社を見つけるかもしれません。そうであれば、資産を引き出すまで資産は引き続き増税されます。 IRSの必要最小限の分配ルールの下で、70歳に達すると引き出しを開始する必要があります。ただし、あなたがまだ何人かの能力で会社に雇われている場合は、例外があるかもしれません。 分割払い。
• あなたの計画で許可されている場合は、分割払いまたは所得年金を使って所得の流れを作成することができます。年金化する場合、費用はIRAよりも高くなる可能性があることに留意してください。 ロールオーバーします。
• 401（k）の資金を伝統的なIRAに転貸することができます。伝統的なIRAでは、資産が引き続き譲渡されます。これを行うメリットの1つは、おそらくより多くの投資選択肢があることです。従来のIRAの一部または全部をRoth IRAに変換することができます。 401（k）をRoth IRAに直接ロールオーバーすることもできます。いずれの場合も、あなたがその年に換算した金額に税金を払いますが、それ以降のロスIRAの引き出しは免税となります。さらに、Roth IRAから70½歳、または実際にはあなたの人生の他の時期に退院する必要はありません。 一括払い。
• 確定給付制度と同様に、お金を一括して徴収できます。流通に税金を払った後で、あなた自身で支払うか、請求書を支払うことができます。一括払いの分配は、分配のサイズに応じて、より高い税金控除に入れることができることを覚えておいてください。