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いずれか1つの資産が目標配分から5％を逸脱した場合、課税対象の投資口座を再調整します。例えば、ETFを3つ購入し、ポートフォリオの50％をAに、30％をBに、20％をCに投資すると仮定します。ファンドBは、あなたが株式を購入した直後に、資金AとCが遅れて流れている間に離陸します。 1年後、資産配分はAに40％、Bに45％、Cに15％に変更されました。一方で、これはあなたのポートフォリオのドル価値がかなり上昇したことを意味します。しかし、資産配分が意図した目標からはるかに遠ざかることを許しているため、リスクエクスポージャーは目立つものです。ファンドBのセクターの修正はあなたのポートフォリオを激しく打つだろう。

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解決策

ファンドのいずれかが希望の資産配分より5％以上乖離したときにトリガーされるアラート（または自動再調整注文）を作成します。この場合、それは、ファンドBの株式を一部売却し、50/30/20のバランスが回復するまで利益をAとCに移すことを意味します。利益は確保され、リスクは適切な水準にとどまります。

取引コストと税金

わずか1％の変動後にブローカーが自動再調整を提案しても、5％の変動分を許容すると、取引コストが低く抑えられます。あなたがあなたのポートフォリオを変えればするほど、あなたが支払うすべての手数料のおかげで、ブローカーはもっと幸せになれます。しばらくすると、低額の手数料でさえ、あなたのトータルリターンから一口を取るようになります。

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これは課税勘定であるため、各取引は課税対象となります。バランスのとれた調整は、税金がかかってくると面倒な作業が必要になることがあります。この例では、ファンドBの株式を売るなど、実現する利益は、キャピタルゲイン税を払うことを意味します。