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原油価格は再び下降トレンドにある。先週、CNBCは、「米国の原油は、2016年の高値から20％安の技術的な弱気市場に進出し、損失を拡大している」とのストーリーを展開した。これに先立ち、原油は年初から40％以上上昇し、51ドル台に達した。 6月にはバレル当たり67バレルとなった。このような価格変動は、リスクを求める投資家のための機会を提供する。個人投資家が原油に投資したり取引したりするために利用できる多数のETF（Exchange Traded Funds）があります。原油の価格を追跡するストレート・オイルETFがあり、石油の価格変動を拡大するレベラーETFがあり、原油価格が下落したときに投資家が利益を得ることができる逆石油ETFがあります。 （参照：
上位5つの逆石油ETF ）。 <！ - 1 - >
石油ETFの有用性投資家がオイルETFに飛び込んで買う前に知っておく必要があるいくつかの重要な事実があります。最初の1つは、石油ETFが石油原油の価格を追跡するという比較的貧弱な仕事をしていることです。これはどうやってできますか？石油ETFは石油先物契約で構成された為替取引ファンドです。しかし、石油先物契約は期限切れとなるため、ETFは期限切れの契約から次の契約へと積極的に移行しなければならない。
<！ ETF投資家にとっての問題は、2つの先物契約が同じ価格になることはめったにないという事実にある。将来の契約がより高い値段になると、ETFはcontangoと呼ばれる状況になり、ETFは契約前よりも契約数が少なくなります。次の表に例を示します。
将来の契約ロール月
<！ 価格契約 9 409999999 2。 5 999 99 999 50 299。 0 999 ETFの価値はロールの影響を受けてはならないので、ETFの目標は最初の月から2番目の値に100の値を維持することです。 ETFの価値を維持するために、将来的には石油価格が上昇するため、ファンドはより少ない契約を必要とする。時間の経過とともに、この「ロールコスト」は、ファンドのパフォーマンスに悪影響を及ぼします。 ETFによると、原油価格が依然として停滞している場合、ETFによると、contangoはファンドが時間の経過とともに減少することを保証する。 com。
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現在、石油価格は急騰しており、これは投資パフォーマンスを重視している。 ETFの業績年初来 |
証拠はこの事実を反映しているようです。 2016年の様々な石油ETFの価格パフォーマンスは、投資家が原油価格の方向にどの賭けをしたかにかかわらず、投資家が期待するものを得られない可能性があることを示しています。例えば、3つの石油ETF（USO |
USOUS石油基金パートナーシップ・ユニット11.51 + 2.95％ |
ハイストック4で作成。US 69999、USL 999 USLUS 12 Mo Oil Partnership Units 20。 01 + 2。 93.9％ハイストック（Highstock）4.2.6.999およびDBO999 DBOPwsh DBマルチSc9で作成した。 73 + 2。 |
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出典： Tradingview |
反転ETFはあまり良くありませんが、下の図のようになります。石油価格は2016年に始まったところから上昇しているため、下落する原油価格に賭けるように設計されたETFが下回ると予想される。原油価格が急落した2月に行われたProShares Short Oil&Gas ETF（DDG）。今年の初めに石油を売却した投資家は、石油の逆価格（青い線）で示されるように、2月までに40％のリターンを達成しただろう。同じ投資家がDDG ETFを所有することでわずか8％しか投資しなかったでしょう。 |
DB原油ショートETN（SZO）は、2016年の早い時期に石油の減少を追跡する優れた仕事をしましたが、最近見られる上昇する価格環境では激変することはありませんでした。現時点では投資家にとってはこれはおそらく良いことですが、このETFは下落する価格環境で石油価格を遅らせ、潜在的原油価格との相関が低いため、期待リターンを得ることができません。 |
出所： |
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Tradingview 結論 |
投資家は石油関連ETFに投資する際の期待収益に注意する必要があります。先物市場における人生の現実であるロールは、これらのファンドのリターン・パフォーマンスに深刻な影響を与える可能性があります。パフォーマンス関連の問題は、石油の価格に対する方向性のある賭けとは無関係に見えます。例えば、倒産ETFは原油価格の原動力との相関が比較的低いことも示している。 |
免責事項：Gary Ashtonは、Investopediaのために書いた油とガスの金融コンサルタントです。彼が行った観察は彼自身のものであり、投資アドバイスとして意図されていません。ゲイリーは上記のETFに投資していません。 |
トップ新人トレーダー（USO、SPY）のテクニカルインディケーター|
正しいインジケータを選択することは、初心者のトレーダーにとっては難しい作業です。エフェクトを5つのカテゴリに集中させると、はるかに簡単なプロセスです。 は原油を2016年に回収するか？ （USO、OIH）|
歴史的な供給不均衡が2016年に解決し、原油が失われた地盤を回復させる可能性がある。 オイルまたはゴールド：どちらが最初に回復するか？ （USO）| Investopedia
石油と金がどこに向かうのか分かりませんか？答えは複雑です。 |