金利の変動に反して反応する債券の価格は、市場参加者が中央銀行が間もなく目標レートを引き上げることを示し始めると予想しているため、最近圧力を受けている。伝統的には、株式よりもリスクの低い投資と考えられていたが、金利の上昇の速さと速さによって、債券価格は劇的に下落する可能性がある。その結果、精通した投資家は、米国の債券市場を短期間で売却し、予想される弱気市場から利益を得ることを検討するかもしれない。債券のショート・ポジションは、インフレ期に高収益を生み出す可能性もあります。個人は、どのようにして通常の仲介アカウント内の債券への短期エクスポージャーを得るのですか？ （ Bond Basics 参照）

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「短くする」とは、価格が下落すると投資家が信じていることを意味します。 「長く」続けると反対であり、投資家は価格が上昇し、その資産を購入すると信じている。多くの個人投資家は、実際の債券を短期間で売ることはできません。そうするには、債券の既存の保有者を探し出し、それを市場から売るために借り入れなければなりません。関与する借入にはレバレッジの使用が含まれる可能性があり、下落する代わりに債券の価格が上昇する場合、投資家は大きな損失を被る可能性があります。 （ ショート販売チュートリアル ）

<！幸いにも、実際の債券を短期間売却することなく、平均投資家が短期間に債券市場に晒される方法はいくつかあります。

ヘッジ戦略

債券価格の下落からどのように利益を得るのかという問題に答える前に、短期間を望んでいない、ポジション。債券ポートフォリオのそのような所有者については、期間管理が適切かもしれない。長期性満期債券は金利変動に敏感であり、短期債を購入するためにポートフォリオ内の債券を売却することにより、そのような金利上昇の影響はそれほど厳しくはない。 （

短期社債の時間は今や です） <！ - 3 - >

一部の債券ポートフォリオは、その任務のため長期債を保有する必要があります。これらの投資家は、債券を売却せずにポジションをヘッジするためにデリバティブを利用することができます投資家が7,000ドルの価値を持つ多様な債券ポートフォリオを持ち、短期社債を購入するためにそれらを売却することが制限されているとします。適切な先物契約は、5年半の期間を持ち、契約当り130,000ドルで市場で取引されている、投資家のポートフォリオに非常に似ている幅広いインデックスに存在します。投資家は、金利の急激な上昇を見越して、当面は期間をゼロにしたいと考えています。彼は[（0 - 7）/ 5]を売るだろう。 5×1,000,000/130,000]] = 9.79≈10先物契約（小額は、取引する最も近い契約数に端数を切り捨てる必要があります）。金利がヘッジなしで170ベーシス・ポイント（1. 7％）上昇すれば、彼は失うだろう（$ 1,000,000×7 x 017）= 119,000ドル。ヘッジにより、彼の債券ポジションは（10 x 130,000、000 x 5. 5 x 017）= $ 121、550となる。この場合、彼は実際に$ 2,550の利益を得るが、契約数の丸め誤差。

オプション契約は、先物の代わりに使用することもできます。債券市場での買いを買うことによって、投資家は、市場がその時点でどこであっても、将来のある時点で特定の価格で債券を売る権利が得られます。価格が下がるにつれて、この権利はより価値が高くなり、プット・オプションの価格は上昇する。債券の価格が代わりに上昇すれば、オプションは価値のないものになり、最終的に価値のないものになる可能性があります。保護措置は効果的に下限を下回り、市場が引き続き下落しても投資家はそれ以上の金額を失うことはできません。オプション戦略は、先物ヘッジがそうではないにもかかわらず、投資家が任意の上昇相場に参加することを可能にしつつ、下落を保護するという利点を有する。しかし、プットオプションを購入することは、投資家がそのオプションを得るためにオプションのプレミアムを支払わなければならないため、高価になります。

短絡戦略

デリバティブは、債券市場への純粋な短期エクスポージャーを得るためにも使用することができます。先物契約の売買、プットオプションの購入、コールオプションの「裸」の売却（投資家が下にある債券を所有していない場合）は、そうする方法のすべてです。しかし、これらの裸のデリバティブのポジションは非常に危険なものであり、レバレッジを必要とします。多くの個人投資家は、既存のポジションをヘッジするためにデリバティブ商品を利用することができますが、裸で取引することはできません。

代わりに、個々の投資家が債券を短期間で取得する最も簡単な方法は、逆ETFを使用することです。これらの証券は株式市場で取引され、通常の仲買人口座で取引日中に売買することができます。これらのETFは、逆数であるため、基礎となるすべての負の収益に対してプラスの利益を得ることができます。彼らの価格は基礎とは反対の方向に動く。短期ETFを保有することにより、投資家は短期間で債券市場に晒されている間に実際にその株式を買い取っているため、短期売却またはマージンに関する制限がなくなります。 （

Top Inverse ETFs for 2015 ） 一部のショートETFもレバレッジまたはギアリングされています。つまり、基底とは逆の方向に倍数を返します。例えば、2倍の逆ETFは、基礎となるものから返された-1％ごとに+ 2％を返します。

様々な短期債券ETFがあります。以下の表は、最も人気のあるETFのサンプルです。

記号

名称	株価説明	TBF	TBFPSh Shrt 20 + Yr22。 09-0。 32％
ハイストック4で作成。6. 6 999短期20年財務省 $ 25。 94 Barclays Capital 20 + Year米国財務省インデックスの日次パフォーマンスの逆数に対応する日次投資結果を求めます。 TMV	TMVDx Dly 20 + Yr Tr18。 26-1。 14％	Highstock 4. 2. 6 699年満期トレジャリーベア3倍株式	$ 33で作成。 50 999 NYSE 20年プラストレジャリー債券指数の価格パフォーマンスの逆数の300％の日々の投資結果を求めます。
PST PSTPrShs UlSh 7-1021。 28-0。 42％ Highstock 4で作成。2. 6 6 999 UltraShort Barclays 7-10 Year Treasury	$ 24。 36	Barclays Capital 7-10 Year米国財務省インデックスの日次パフォーマンスの逆数の2倍（200％）に相当する日次投資結果を求めます。	DTYS
DTYSバークレイズ銀行iPath米国財務省10歳ベア・エクスチェンジ・トレード・ノート2010-13。 8. 20 Sr-A Lkバークレイズキャップ10Y US Trs Fut Trgt Exp Id16。 88-1。 11％ Highstock 4. 2. 6 999米国財務省10年ベアETN $ 21で作成。 42	財務省債券利回りの低下に対応して増加するように設計されている。このインデックスは、特定の時点における関連する10年財務先物契約の基礎となる現在の「最も安価な譲渡」ノートの利回りの変動に対する固定されたレベルの感度を目標としています。	SJB	SJBPSh Shr Hgh Yld23。 16 + 0。 07％
ハイストック（Highstock）で作成された。2. 6 6 999 ProShares短期間の高い収量 $ 26。 99 Markit iBoxx $ Liquid High Yield Indexの日々のパフォーマンスの逆数（-1x）に対応する、日々の投資結果を手数料および費用の前に求めます。	DTUS	DTUSバークレイズ銀行iPath米国財務省2歳ベア・エクスチェンジ・トレード・ノート2010-13。 8. 20 Sr-A Lkバークレイズキャップ2Y US Trs Fut Trgt Exp Id32。 91-0。 36％	Highstock 4. 2 6 6 999米国財務省2年ベアETN
$ 32で作成。 48 財務省の2年債利回りの上昇に対応して減少するように設計されている。 IGS	短期投資法人	$ 28。 51	Markit iBoxx $ Liquid Investment Grade Indexの日々のパフォーマンスの逆数（-1x）に対応する日次投資結果を求めます。
出典：ロイター。 ETFに加えて、短期債券ポジションに特化した多数のミューチュアルファンドがあります。 結論 金利は永遠にゼロに近づくことはできません。上昇する金利やインフレの悲劇は、債券市場にとってマイナスのシグナルであり、価格下落の原因となる可能性があります。投資家は、デュレーション管理またはデリバティブ有価証券の使用を通じてエクスポージャーをヘッジする戦略を採用することができます。実際の短期エクスポージャーと債券価格の下落から利益を得ようとする者は、裸のデリバティブ戦略を使用するか、個人投資家にとって最もアクセス可能なオプションである逆ボンドETFを購入することができます。ショートETFは、典型的な仲介口座内で購入することができ、債券価格が下がると価格が上昇する。	IRAコンバージョン：いつ行うべきか| Investopedia 伝統的なIRAの資産をRothに変換することで、退職を戦略化するための追加オプションをクライアントに提供することができます。ここではローダウンです。 金：知っておくべきこと| Investopedia 金は隕石の上昇を受けて魅力的な投資になる可能性があります。しかし、IRAの中でそれを望む人は、投資に直面するいくつかの障害を見なければならない。ゴールドは、安全な避難所資産として宣伝されており、株式市場を脅かすすべてのものに対するヘッジを行っています。 長寿リスクを年金でヘッジする方法| Investopedia 多くのアメリカ人は、保証されている退職所得を探しています。即時の年金はどうやってそれをするのですか？