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多様化は、現代の投資ポートフォリオのコーリングカードです。すべての卵を1つのバスケットに入れないのは常識です。しかし、この場合は、あまりにも良いことがあります。ポートフォリオの多様化がダウンサイド・キャプチャや損失を減らすのと同じように、ポートフォリオのポジションも上昇する可能性があります。

多様化の背景の論理

会社の赤、会社の白、会社の青の3つの投資選択肢を持つ仮説的な株式市場を想像してみてください。投資家は、Red社が来年中に最高の収益を生み出すと考えているので、彼はすべての金をRed株式に入れます。レッドが失敗した場合、投資家は彼のお金をすべて失う。代わりに彼がすべての企業に少しのお金をかけても、Redの失敗はそれほど大きな損害を引き起こさない。ホワイトとブルーが十分に戻ると、投資家は依然として利益を得ることができます。これは、異なる資産間の多様化が損失を吸収するのに役立つ方法です。すべての資産が同時にダウンすることはほとんどありません。

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過分散のリスク

同じ株式市場を考える。投資家は今度は多様化したポートフォリオに従います。翌年、Redは新製品を開発し、その在庫は価値を倍増させます。白と青だけが少ししか得られません。このケースでは、投資家は赤で彼のお金のすべてを置くことで逃した。ここでの教訓は、多様化が上下左右の可能性を制限していることです。

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現実世界では、投資家が3社の間で資金を広げることは良い考えでしたが、文字通り何千もの企業、投資信託、その他の投資資産があります。それらのすべてにおいて均等なシェアを所有することは実用的でなく不合理です。

ポテンシャルは、可能性のあるリターンが潜在的なリスク保護よりもトレードされていると、過度に多様化する。経済面では、あまりにも多くの機会費用が想定されます。これは、さまざまな製品に多すぎる料金を支払うなど、さまざまな可能性がありますが、ルートは十分なリターンではないリスクはあまりありません。

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