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- の違いを参照してください。）
- 長期的に見ると、インデックス投資はより効果的であることが証明されていますが、現時点では、より広範な市場に関連するリスクを考慮すると、市場を追跡する指標が間違いなく苦戦しているため、高品質の企業を悩ましている株式ピッカーが有利かもしれません。受動的投資を好むなら、そこにはまだ機会がありますが、慎重かつ戦略的にアプローチする必要があります。 （詳細は、
ファンドタイプ
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1年業績 |
<！ 1年間のパフォーマンス999年の5年のパフォーマンス9年のパフォーマンス999年のアクティブ14。 04％。 92％。 21％9。 62％999 Passive 999 14。 20％999。 57％。 89％。 66％ 長期リターンに加えて、インデックス作成は他の多くの理由で魅力的です。経験の少ない投資家は感情を排除するため、特にインデックス作成に適しています。なぜなら、個人投資家は累積損失を経験する大きな理由です。さらに、インデックス作成には取引当たり10ドル未満の取引手数料は含まれませんが、すぐに追加することができます。 （詳細は、 |
基本的に加重指数投資の概要 |
を参照してください。） |
<！インデックス作成は、多様化、シンプルさ、パッシブマネジメント（人為的ミスの確率低下）、年間保有回転率の低下（コストと納税義務の削減）、および経費率の低下をもたらします。ウォーレン・バフェットは、株主の皆様にバークシャー・ハサウェイ・インク（以下、BRK-B |
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BRK-BBerkshire Hathaway Inc186,66-0.33％ |
Highstock 4. 2. 6 |
非常に低コストのスタンダード&プアーズ500インデックスファンドで10％の現金と90％の配分。あなたがその非常に低コストのインデックスファンドを探していて、どこを見なければならないのか分からない場合は、最も低い手数料を提供するヴァンガードグループから始めることを検討してください。 （関連資料は、 |
ウォーレン・バフェットが投資判断を下す方法 |
を参照） |
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<！これはすべて確かではありますが、どちらのアプローチが長期的な問題ではなく、今の方が良いかという疑問があります。 |
現在の環境 |
ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージは今年初めにレコードを設定し、ナスダックは最近ドットコム・バブルからピークを迎えました。投資家は、連邦準備制度理事会によって設計された長期にわたる記録的な低金利のために、過去数年間に株式に富を生み出してきました。欧州中央銀行（ECB）、日本銀行、中国人民銀行もこの「安いお金」環境に拍車をかけている。この安いお金のすべてが市場に流入すると、債務は簡単に達成することができます。その債務はレバレッジド・グロースにつながる。 （関連資料については、連邦準備銀行が何をしているのかを参照） |
過去数年間に受動的なアプローチを取った投資家は、積極的に株式を取得している人ほどお金を稼ぎませんでした。株式ピッカーはリスクが高く、市場が荒れた状態にあるときは、そのリスクは通常負担になります。インデックス作成はより多様化したアプローチであるため、潜在的な可能性はあまりありませんが、多様化は下振れリスクを制限します。これは、金利が上昇すれば、よりリスクを取っている投資家は、より受動的なアプローチを取った投資家よりも傷つきやすくなるが、そうではない可能性があることを意味するはずである。 （将来の環境 |
金利が上昇すると、燃料の成長を助けるために取られた債務はすべて、より多くなるでしょう高価な。多くの企業は、そのような高い負債を払い戻しながら成長することは困難であり、その債務を返済するために資本を解放するためには、多くの企業が人員を削減する必要があります。これらのレイオフが起こると、消費者支出が減少するだろう。消費者支出が減少すると、消費者に関連するビジネスのトップラインパフォーマンスは遅くなります（経済の70％は消費者ベースです）。販売実績を向上させるためには、消費者関連のビジネスは商品やサービスの価格を引き下げることが強制されます。これはデフレ傾向です。デフレが起こると、株式が苦しむ。 （詳細は、 |
デフレの是非 を参照してください。） 真実は、株式ピッカーかインデックス投資家かにかかわらず、プラスのリターンを見るのは難しいということです。しかし、それは最後の言葉ではありません。
トレンドを打ちのめすマーケット・タンクがあるときにS&P 500を追跡するインデックスにいるなら、あなたは喜ばれることはありません。 1つは、S&P500がゼロにならないということです。したがって、十分な資本があれば、ドルのコスト平均化戦略を適用し、インデックスの底まで株式を買い続けることができます。これは、バックアップの方法であなたの可能性を最大化します。ここで大きなマイナスは、これはしばらく時間がかかること、おそらく市場が最終的にタンクを想定していることです。 （詳細は、 ドル・コスト平均化の長所と短所 を参照してください。） もう1つの選択肢は、長年にわたり一貫して配当を上げてきた企業を追跡する高品質の為替ファンドに投資することです。一貫して配当を上げた企業の大半は、非常に長い時間の間に存在する可能性が高い高品質の企業です。したがって、Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG VIGVng Dvdnd Aprct96.94-0.28％ Highstock 4. 2. 6
で作成）などのETFを使用すると、高品質企業。このETFは、最後の危機の間には感謝しませんでしたが、あなたはそれが$ 0にならないことを知っていました。あなたがドルのコストを平均しているなら、それは大きなプラスです。 （詳細については、インデックスファンドとETF
の違いを参照してください。）
ドルでの平均を採用する予定がなく、より広範な市場を追跡する従来のインデックスを使用している場合マーケット・タンクには、潜在的な可能性はありません。しかし、株式ピッカーが自分のデューデリジェンスを実行する場合、その投資家は、株式が急落していて、不当に処罰されている企業を選別する機会があります。投資家は、今は低金利のために株式に投資するのに最適な時期だと考えるかもしれないが、個々の株式ベースでは、高品質の企業を大口地下価格で購入するのに比べて何もないだろう。ほとんどの企業がこのカテゴリに適合しないことに注意してください。 （詳細は、
株式の選択方法 を参照してください。） 結論
長期的に見ると、インデックス投資はより効果的であることが証明されていますが、現時点では、より広範な市場に関連するリスクを考慮すると、市場を追跡する指標が間違いなく苦戦しているため、高品質の企業を悩ましている株式ピッカーが有利かもしれません。受動的投資を好むなら、そこにはまだ機会がありますが、慎重かつ戦略的にアプローチする必要があります。 （詳細は、
株式買取は神話ですか？ ） Dan MoskowitzはBRK-BまたはVIGの株式を所有していません。