アルファとベータを探している投資家は、ポートフォリオに少しだけ追加することを考えることができます。着実に成長する経済、安定した金融市場、自由な投資環境を背景に、ブラジルは新興市場での競争の中でダークホースとして浮上する可能性があります。しかし、そのためには、ブラジルは劇的なことを何もせずに現在のコースに進む必要があります。ブラジルがグローバルな投資コミュニティに何を提供しているかを知るために読んでください。
足を濡らすための2つの選択肢 国際投資家には、ブラジルの株式に投資するための2つの選択肢があります。ブラジルの証券取引所に上場している株式に投資することで、行動の場にまっすぐ進むことができます。第2の選択肢は、米国預託証券（ADR）、グローバル預託証券（GDR）、ブラジルまたはラテンアメリカに特化した為替ファンド（ETF）およびミューチュアルファンドの形で利用可能なオフショア投資ルートを試すことです。どんなオプションを選んでも、このエキサイティングな場所についてもっと知ることが重要です。 （ ADR Basicsチュートリアル ）
ブラジル経済の概要 ブラジル経済は、世界で10 999番目に大きい経済です。 2004〜2008年の間、経済は平均して4〜5％の割合で成長した。多くの人がこの成長率を中国やインドの利上げよりも印象的ではないと考えていますが、ブラジルは引き続き投資のホットスポットです。ブラジルは、世界経済において非常に重要な役割を果たしている自給自足の世界でも数少ない国の一つです。ブラジルは代替エネルギー源のリーダーでもあります。アジアとヨーロッパを合わせた生産量よりも多くのエタノールを生産しています。ブラジルは世界第二位の鉄鉱石生産国でもあります。 <！ - 2 - > この豊富な天然資源で、ブラジル人は航空機からヘアピンまであらゆるものを製造しています。ハイパーインフレと不安定な国内通貨の何十年も終わったようです。ブラジルを壮大な成長の有望な候補にする肯定的な点が長いリストにあります。 （インフレリスクに対応する
でインフレがどのようにインフレに影響するかについて読む）独自のメガボラを持つ株式市場 ブラジルはBM&F Bovespaと呼ばれる最も洗練された証券取引所ブラジル商業取引所（BM&F）とサンパウロ証券取引所（Bovespa）の合併により2008年に開始した。 1890年にサンパウロ証券取引所が設立されました。BM&F Bovespaは、株式、ETF、先物、商品、先物、オプション、企業債および国債などの取引のための多数の商品を提供しています。株式および株式デリバティブのすべての取引は、BovespaでMegabolsaと呼ばれる注文駆動の電子取引プラットフォーム上で行われます。ブラジルで第2位の証券取引所は、国債と通貨で取引されるリオデジャネイロ証券取引所（BVRJ）です。 <！ - 3 - >
MM&F Bovespaにおける取引メカニズム 株式の売買取引はすべてメガボラによって電子的に処理されます。取引所は、株式ブローカーが提供するインターネット取引施設を通じて注文を行うことを可能にする「ホームブローカー」施設を提供する。取引所はまた、Megabolsa取引システムに直接注文するために個人および機関投資家に参加ブローカーを通じて直接市場アクセス（DMA）を提供する。 Megabolsaの注文書は、最高の価格/時間優先順位で編成されています。マーケットメーカーの存在は義務ではない。しかし、特定の株式には、市場に出回って一定数の有価証券の入札および価格尋問を継続的に行う必要があるマーケットメーカーが存在します。
通常取引セッションの開始前に、開始価格を設定するための注文（「開始通話」）が発注される15分の事前開始段階がある。最後の5分間に、IBrX-100（マーケットインデックスの1つ）の理論ポートフォリオを構成する、インデックスを含むすべての株式と基礎株式のオプションシリーズに対する「クローズコール」があります。クロージングコールは、より透明な終値を設定するのに役立ちます。これは、ブラジルの株式市場指標を追跡するファンドにとっては好都合です。株式市場におけるすべての取引の決済はT + 3で行われます。つまり、月曜日に行われた取引は木曜日までに最終的に決済されます。取引時間 通常取引セッションは、ブラジルの午前10時から午後5時まで、夏時間のブラジリア時間は午前11時から午後6時までです。ブラジルの通常営業時間はGMT - 3:00時で、夏時間はGMT - 2:00時です（通常10月から3月有効）。市場はまた、午後5時30分から午後7時までの午後6時30分から午後7時30分までの通常取引時間後に取引するための施設を提供しています。アフターマーケット取引は、「ホームブローカー」施設を介した取引の価格変動、取引ごとの最大証券数および取引金額の上限などの特定のパラメータ内で行われます。
市場指数
BM&Fボベスパに上場されている株式に関連する指標は約十数点ある。最も人気のある指標は、取引量の約80％、取引所の時価総額の約70％をカバーするボベスパ・インデックス（IBovespa）です。 ブラジルへの外部投資家への投資
ブラジルは外部投資家にとって最も自由な投資環境の一つです。非居住者投資家（個人および法人）は、制限なく、居住者投資家が利用できる金融および資本市場のほとんどの手段に投資することができます。しかし、非居住者投資家は、法律および税務関連の問題の管理者および代理人として行動するために現地法人を雇用する必要があります。投資家はまた、ブラジル中央銀行、株式市場レギュレータCVM、連邦歳入庁に登録するなどの他の手続きを完了する必要があります。 より短いルートを希望する投資家は、他の投資家の名前で登録された集合口座で参加者（「乗客」）として営業するオプションを使用することができます。ブラジルを出入りする全ての資金は、電子的手段により提出された宣言を通じて中央銀行に登録されなければならない。証券取引所に注文するには、BM&F Bovespaの会員仲介会社も選択する必要があります。ブラジルにある金融機関の大部分は、同じ屋根の下での登録と投資に関する多様なサービスを提供しています。
オフショア投資の機会 あなたが直接ルートの準備が整っていない場合は、近くにあるいくつかのオプションを考えることができます。外部投資家は、ヨーロッパ市場に上場されている米国証券取引所やGDRに掲載されているADRに投資することで、有名なブラジル企業の基礎となる株式に投資することができます。 2008年には、
Forbesの
Global 2000リストには34社のブラジル企業が含まれており、その多くはADRの形で米国証券取引所で取引されています。すべてのADRはドル建てであり、証券取引委員会（SEC）の規制を受けています。投資のもう一つの一般的な方法は、ブラジルの株式に基づくいくつかの指標にエクスポージャーを提供しようとするETFを通じて行われます。 将来、ブラジルの株式に基づくETFの数は、飛躍的に増加することがあります。最も顕著なブラジルETFの1つは、 iShares MSCIブラジルインデックスファンド （NYSE：EWZ
EWZiShs MSCI Br Cp39.16-2.97％ Highstock 4. 2.9 >）は、米国Amex Exchangeに上場されており、時価総額の約85％を占める MSCI Brazil Index - を構成する株式を追跡しています。 EWZの焦点は、ブラジル経済の3つの最も有望なセクターで、材料、エネルギー、金融セクターからなる約75％のエクスポージャーを有する最大のブラジル企業に焦点を当てています。ロンドン証券取引所（LSE）には、 iShare MSCIブラジルETF （）も掲載されています。 ブラジルの小規模企業に興味を持っている投資家には、 Van Eck Brazil Small Cap ETF （NYSE：BRF BRFVanEck Vect Brz23.15-3.06％
Highstock 4で作成）があります。 2. 6 999）、ブラジル人に製品を販売することで収入の少なくとも半分を得ている企業に投資しています。もう1つの有名なETFは、 知恵木Dreyfusブラジルリアルファンド （ニューヨーク証券取引所：BZF BZFWT BrリアルStg18.32 +0.06％ ハイストックで作成4.6 ）ブラジルにおけるマネーマーケット・レートと、ブラジル通貨の米ドルに対する相対的な動きによるリターンを提供することを目指しています。 ブラジルと共にラテンアメリカ諸国のホストにエクスポージャーを与えるETFがいくつかあります（例： iShare S&Pラテンアメリカ40インデックスファンド （NYSE：ILF ILFiShs LA 4033）。57-1。 99％ Highstock 4. 2. 6
で作成されている）、これはブラジルへの投資の約60％を占めています。 DWSラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド （SLANX）はブラジルで約70％のエクスポージャーを有するなど、ラテンアメリカ諸国とともにブラジルへのエクスポージャーの多様性を提供する多くのミューチュアル・ファンドも存在する。 フィデリティ・ラテン・アメリカン・ファンド （FLATAX）はブラジルと他のラテンアメリカ諸国との投資の約59％を占めています。結論 ブラジルは他の新興市場と同じように、新たな成長の機会に適しているようだ。ブラジルに直接投資するためには、ブラジルの様々な規制手続きを遵守する必要があります。オフショア投資ルートは、ADR、GDR、ミューチュアルファンド、およびETFを通じたブラジル株式への投資の機会をグローバル市場で提供しています。新興市場への投資に利用できるオプションは日々増えているようです。任意のオプションを選択する前に、自分の研究をさらに行うことは良い考えです。 新興市場ETFの詳細については、 外国株式ETFにおける幸運の発見 をご覧ください。