あなたは、鉄コンドルを購入することがあなたのニーズを満たし、財務上の目標を達成するのに役立つ戦略だと決めました。しかし、鉄コンドルを購入すると、その結果に影響を与える可能性がある多くの選択肢があります。鉄コンドルを建てるときに決めなければならない決定は、次のとおりです。
- 鉄コンドルあたりどれくらいの収入を得なければならないのですか？
- その利益を得るために取るリスクはいくらですか？
- どのオプションを取引するのですか？
- どのくらいの金額（OTM）？
- オプションの有効期限はどのくらいですか？
- コールとプットスプレッドの幅はどれくらいですか？
- 選択する原資産はどれですか？
これらの選択に直面して、決断を下して冷凍することが可能です。この記事では、あなたの期待に応え、あなたの個人的な好みを満足させる鉄コンドルの設定を手助けするためのガイダンスを提供します。
リスク/報酬の可能性の決定
利益を得る確率は、どのオプションが売られているのか（どのくらい離れているのか）に関連しています。ギリシア人を理解している読者のために、デルタは、有効期限が到来したときにオプションがその金額になる確率を近似します。したがって、あなたがデルタでオプションを売るならば。 30（または - 30）の場合、有効期限の約30％の間にお金になります。 （ギリシャの意味と重要性については、 ギリシャを知る を読んだり、 オプションギリシャ チュートリアルを参照してください。）
鉄道のコンドルを主要な指標とすると、選択するストライキ価格は常に多くなります。一部のストライキ価格はトレード可能ではなく（入札も販売もできない）、非常に多くの選択肢がありますが、あなたの好みに合ったオプションを見つけることができます。 （詳細については、 オプションの基礎 チュートリアルを参照してください）。
スプレッド幅（2回のコールまたは2回のパットのストライキ価格の差）は、どれだけの金額のリスクがあるかを確定します。悲しいことに、この点は、ポジションが非常に安全であると想定しているあまりにも多くの投資家によって無視されます。なぜなら、 いくつかの オプションが購入されている限り、 。スプレッドが狭い場合、回収された保険料、利益ポテンシャルおよび最大損失（スプレッド×100、回収された現金プレミアムを差し引いたもの）はすべて削減されます。スプレッドが広がると、より多くの現金が回収されますが、潜在的な損失はより高くなります。 （詳細は、 オプション拡散戦略 チュートリアルを参照してください）。
<！ - 3 - >覚えていること：追加の現金を集めるために広いスプレッドを売ると、大きな損失を被る危険にさらされます。市場は、ほとんどのトレーダーが可能であると考えるものよりもさらに進んでいくことができます。例えば、Nassim Talebは、「カーブの尾部」が数学的ベル曲線によって予測されるよりも実際の生活においてはるかに頻繁に生じることを説明している。言い換えれば、「黒白」（予期せぬ）事象がランダム性の予測よりも頻繁に発生し、これらの事象が起こりうることを認識することが重要です。トレーダーがあまりにも多くのリスクを冒すと、彼らは交渉した以上に多くを失う可能性があります。あなたの仕事の1つは、潜在的な報酬を得るためにどのくらいのリスクを取るかを決めることです。それは判断の呼び出しであり、特定の「ルール」は誰にも合っていません。
指数が2000のときに1600のストライク価格で売却することを決めた場合、それは1500パットを買うのが妥当であるとは限らず、あなたが保護されていると信じています。それは非常に起こりそうもありませんが、あなたは鉄コンドルあたり10000ドル（100ポイントのストライキ価格と$ 100を掛けたストライキ価格の間のスプレッド）を失うリスクがあります。代わりに1575を買うと、その災害が発生した場合、損失はより小さくなります（$ 2,500またはそれ以下）。あなたの選択は、より多くのリスク/報酬の間であるか、それ以下である。
有効期限の選択
有効期限の4〜5週間前のオプションは、鉄コンドルの購入者の間では一般的な選択です。オプションプレミアムの売り手のほとんどは短期的なポジションを好むが、前月に適切な鉄コンドルが見つからない（期限切れになるとすぐに）有効期限を延長することに間違いはない。 1〜2ヶ月以上外出しないでください。
根底にあることを検証する
Google Inc.（ナスダック：GOOG）や広範なインデックス（SPX、NDX、RUTなど）のように、基礎に多くのストライキ価格がある場合、選択肢があります。その結果、安価で非揮発性の株式は選択肢がほとんどないという結果が出ています。
注意 ：ほとんどのインデックスオプションにはヨーロッパスタイルのオプションがあり、アメリカンスタイルのオプションとは大きく異なります。幅広い指数で鉄コンドルを購入する前に、これらの違いを理解していることを確認してください。
利益と損失のバランスをとる
ほとんどの鉄コンドルのバイヤーは、ポジションの存続期間中に面倒になることはないと考えているポジションを所有していると感じます。オプションの作成、保険料の徴収、オプションの視聴が無駄になるのを見ることは、楽しい経験です。それはインターネット上で広範囲に宣伝されている方法です。これは多くの人が主張している確実で確実な通貨戦略ではありません 。予告なしの災害ストライキ - 頻繁に危険を無視することはできません。単一の取引で失われた利益の数ヶ月、または数年を見たくはありません。 したがって、コールを売却し、利益目標、リスクに対する耐性、全体的な快適ゾーンを満たす信用スプレッドを設定することが重要です。一度に鉄コンドームをあまり購入しないことでトータルリスクを管理します。
あなたの目標は、鉄コンドルのバイヤーとして、自分のために適切な妥協を見つけることです。他の人のガイドラインを受け入れることに注意してください。これは本当にあなたの立場に満足することの問題です。ほとんどの個人投資家は、お金からは遠い選択肢を好む。彼らの目標は一貫して利益を上げることですが、それは誰にとっても同じことではありません。他の投資家は、大きなプレミアムを収集することの「安全性」として認識し、損失を制限することを好む。収集された総額を保つチャンスは少ないにもかかわらず、彼らは最大損失が彼らが受け入れることができる量であることを知っているという快適さを持っています。 （結論
結論 鉄コンドルを購入することは、大きな利益を得る可能性が高いため、多くの人にとって魅力的な投資戦略です。インデックスで鉄コンドールを売買する場合（推奨）、多くの選択肢があるため、決定を下す必要があります。貿易するための単一の「最高の」鉄コンドルがないことを忘れないでください。各投資家は、自分の個人投資スタイルを満たす魅力的な利益ポテンシャルとリスク・レベルを見つけることができます。あなたが過度に自信を持っていない場合や、ポジションのリスクを管理する際に注意が必要な場合、鉄コンドルは、最も激しい市場を除くすべての企業にとって魅力的な戦略です。