普通株式の前配当金行動は、投資家に継続的な混乱の原因となる。株価が「元」（前配当のように）になったときの理由とその理由については、ここをクリックしてください。また、あなたの苦労して稼いだドルの多くにぶつかるのを助けるかもしれないいくつかのアイデアを提供します。 （配当支払プロセスの実際の進化の詳細については、 宣言、配当および記録日の定義 を参照してください。）

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どのように機能しますか？
ナスダックで「HYPER」のシンボルとして取引されているJack Russell Terriers Inc.という会社があり、現在市場で1株当たり10ドルの取引をしているとします。 Jack Russell Terriersの人気のためにHYPERは過去最高の利益を上げているため、取締役会は2007年6月12日火曜日の記録日に1株につき特別1ドルの特別配当を行うことを決定します。 6月8日（金）の2営業日前に株式を購入することになります。株式が6月7日（木）に購入された場合、株式は配当（または「兼」）配当で取引されるため、$ 1配当を得ることになります。あなたが6月8日金曜日に株式を購入するのを待っていれば、年間配当1ドルの権利はありません。購入日と所有日が異なることに注意してください。現時点では、有価証券の決済日は3日です。したがって、記録日に株式を所有することi。 e。 6月12日火曜日の記録の株主になるためには、配当日の前日に株式を購入しなければなりません。 （株式決済手続に関する追加情報については、 取引を実行するための素敵な話 を参照してください。）

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株式価値
木曜日の終値と金曜日の終値の間の株式価値はどうなりますか？あなたが実際の価値観の中でそれについて考えるならば、この株式は6月8日金曜日に$ 1以下の価値があります。それは木曜日の取引終了時点から、金曜日に営業を開始しました。一般的に、HYPER株の株式の価値は、株式が配当金を支払う際の配当額、$ 1を下回ると予想されます。 「約」という用語は、配当に課税され、実際の価格低下が配当の税引後価値に近くなる可能性があるため、ここではゆるやかに使用されます。 HYPERは適格配当を支払うため、異なる税率とルールが異なるバイヤーに適用されるため、これは測定するのが少し難しいですが、約15％が落ちると考えることは安全です。

<！ボブがHYPERの利益に興奮し、6月12日火曜日の決済のために6月7日木曜日100株を1株当たり10ドルで購入するとしましょう。何が起こるのですか？ご存じのように、期限は記録日の2営業日前です。株式は2007年6月8日金曜日に配当金を支払うことなく、配当金を支払うことなく取引されます。ボブは6月12日火曜日に株を所有しています。なぜなら彼は配当の権利を持って株式を購入したからです。言い換えれば、ボブは$ 100（$ 1 x 100株）の配当を受けることになります。彼の小切手は2007年6月13日水曜日に郵送されます（配当金のチェックは郵送されるか、または記録日の翌日に電子的に転送されます）。株式が6月8日金曜日に配当金を支払うと、その価値は約0ドル下がります。 85（$ 1 x 0. 85 [1 - 税金括弧]）。したがって、翌日、理論的には、株式は約9ドルで取引されるはずです。 15（または$ 10- $ 0。85）です。

あなたが行動する前に考える

価格がどのように動くかを理解したので、ボブがこれに気を付ける必要があるかどうかを考えてみましょう。彼が資格を持つ口座（つまり、IRA、401（k）または他の税金繰延口座）でHYPERを購入している場合、彼は金銭を払うまで税金が繰り延べられるため、あまり心配してはいけません。 Roth IRAでの彼の購入は、まったく理由がありません。
しかし、ボブが非課税で現在課税対象のアカウントでHYPERを購入した場合、彼は本当に注意する必要があります。ボブがHYPERの株を手に入れるのを待つことができず、6月7日の木曜日の決済日（つまり、配当の権利を持って取引しているとき）でそれらを購入するとしましょう。彼は1株当たり10ドルを支払う。非常に翌日、HYPERが約$ 9に下がったとします。 15.ボブは未実現キャピタルロスを持ち、負傷に侮辱を加えるために、受け取った配当金に税金を払わなければならない。ボブのポートフォリオはお金を失い、彼は受け取った配当金100ドルでお金を借りてくれるでしょう！明らかに、Bobは最初の配当日にHYPER株式を購入し、低価格を支払うことで、$ 0のUncle Sam税金を免れることができました。 85彼は失った。

その他の検討事項

このシナリオは、ファンド株主に利益を支払うミューチュアルファンドを購入する際にも考慮する必要があります。
法律では、ミューチュアルファンドは、実際の相互の価値が損なわれていても、毎年所得配当および/または短期および長期キャピタルゲインの形でファンドの有価証券の売却による利益をファンド所有者に分配しなければならないファンドのNAVは低下する。資金提供者への配分は、配当金やキャピタルゲインを再投資していても課税対象となります

。 なぜミューチュアルファンドは利益を保ち、それらを再投資しないのですか？ 1940年の投資会社法に基づき、ファンドは実質的にすべての収益をファンド株主に分配し、そのトレーディング利益に対する法人税の納付を避けることが認められている。これにより、ファンドの経費（税金はもちろんビジネスのコスト）を下げることができ、リターンを高め、ファンドの業績をより堅牢に見せます。 投資家は何をするのですか？ HYPERの例のように、投資家は「いつも」（通常は年末に発生しますが、10月にファンドに電話をかけることになります）、いつファンドが「元」になるかを知るべきです。ファンドへの現在の投資がある場合、このディストリビューションがあなたの税額控除にどのように影響するかを評価します。現在あなたが支払った価格よりも低い価格で取引している株式を購入した場合は、売却して税務上の損失を控除し、ファンドの配当に対する納税を避けることができます。ミューチュアルファンドへの新規購入または追加購入を考えている場合は、配当日の後にそれを行います。 （この件についてもっと詳しく知りたい場合は、

税制優遇措置のために有価証券を売却する

を参照してください。） 結局のところ これはあなたが得るものではなく、これらの配当不履行の状況に注意することは、あなたの苦労して稼いだドルをあなたのポケットに入れて、そしてアンクルサムの財産から守るのに役立ちます。