賢明な投資家は通常、ペニー株から離れる。しかし、しばらくして、ペニー株は大当たりを打つことができます。 Ford Motor Co.（F 999 FFord Motor Co12.33-0.24％999 Highstock 4. 2. 6 999で作成）およびAmerican Airlines Group Inc.（AAL 999 AALAmerican Airlines Group Inc47。例えば、Highstock 4. 2. 6 999で作成された51 + 0.13％ は、ペニー株として始まり、取引スペクトルの青いチップの終わりに達しています。不安定で軽度に規制されたペニー株の世界を勇気づけようとする投資家は、リスクを軽減するために重要な財務比率を調べることができ、場合によっては良い投資をすることさえできます。 <！ - 1 - > ペニー株は何ですか？ 米国証券取引委員会（SEC）の定義によると、ペニー株は、通常5ドル未満の株式で取引される、中小企業によって発行される証券である。いくつかの専門家は、1株当たり1ドルの低いカットオフ値を採用することを選択している。これらの株式は、店頭（OTC）市場で取引されています。店頭市場は、NASDAQやニューヨーク証券取引所のような従来の取引所とは異なり、取引所に残る標準的な最低限の要件を企業に持たない。これらの企業は、実績のない企業、予測不能な収益や利益、不安定な経営陣、その業務についての開示がほとんどない企業である可能性があります。他のペニー株企業は、未検証の経済部門や、市場でまだテストされていない製品やサービスを運営しています。 <！ - 2 - > ペニー株は安いので魅力的です。投資家は将来のフォードモーターやアメリカン航空を見つけ、指数関数的な成長の報酬を得ることを夢見ています。しかし、これらの低株価にはしばしばかなりの負債が伴います。ペニー株は非常に揮発性であり、適切な流動性が不足している。つまり、株価が上昇しても、株価が下落する前に株を売ることができない可能性があります。ペニー株の投機的性質は、これらの証券への投資を純粋なギャンブル以外のものにするためのデューディリジェンスと分析を必要とする。

<！ペニー株のリスクを減らす方法

ペニー株の不十分な開示に関連するリスクを軽減する方法の1つは、店頭のOTCQX層の企業から選ぶことです市場。 OTCQXは上場企業に対してより厳しい財務基準を定めています。これらの企業は、米国証券取引法を遵守し、他の2つのOTC市場層（OTCQBおよびOTCピンク）と比較してより高い基準を満たさなければならない。投資家は、SECに提出する必要がないため、規制されていないため、OTCピンクに掲載されている会社に特に注意する必要があります。

健全なペニー株の投資を明らかにするには、基本的な分析を使用して、企業に影響を及ぼす要因を特定し、オペレーションの強さを評価します。ペニー株では、タイムリーかつ適切な公開情報の欠如は、基本的な分析を完了するのが困難な場合があります。

財務比率

適切な財務情報開示が与えられれば、大企業に使用されている同じ分析手法の一部を適用して、特定のペニー株が投資に価値があるかどうかを判断することができます。ペニー株の価値の大部分は将来の業績予想に基づいているため、バランスシート、損益計算書、およびキャッシュ・フロー計算書には強い数値と好調な傾向が重要です。 （

財務比率およびその計算の一覧については、

財務比率チュートリアルを参照）

流動性比率：

流動比率（現在の比率、クイックレシオ、現金比率、営業キャッシュフロー率）は、投資家がペニー株に対して計算すべき最初の比率です。しばしば、ペニー株は一定の期間内に短期債務をカバーすることができません。流動性比率が低い（例えば、0.5未満）ことは、同社が事業を維持したり操業を進めたりするのに苦労していることを示している。

レバレッジ・レシオ：

レシオ・レシオのもう1つの重要なサブセットです。彼らは、債務をカバーする当社の能力に焦点を当てている点で、流動性比率に似ています。この場合、我々が心配しているのは長期債務です。 2つの重要なレバレッジ比率は、負債比率とインタレスト・カバレッジ・レシオです。 ここでは、債務負担が縮小または拡大するなどの傾向を探しています。それが拡大しているならば、それは将来の成長機会と事業開発をサポートする理由のためでなければなりません。インタレスト・カバレッジ・レシオは、負債の負担が管理可能かどうか、および当社が未返済債務を処理するのに十分な収益を生み出すかどうかを判断するために計算される。 インタレスト・カバレッジ・レシオが高いほどよい。将来の長期債務の処理には、2つよりも少ない信号が問題になります。

業績率：売上総利益率、営業利益率、純利益率、資産利益率、資本利益率などの業績比率は、当社の損益計算書の各レベルでの金額を数値化するのに役立ちます。挑戦は、ペニー株の利益率は、成長の初期段階ではしばしば非常に小さいということです。ペニー株の状況では、営業利益の健全かつ一貫した成長がより重要です。 評価比率：

最後に、評価比率は現在の価格で株式の魅力を測定するのに役立ちます。ペニー株は真剣に過大評価される可能性があります。最も一般的な比率測定値は、価格対収益（P / E）比率です。 一般的に言えば、P / Eレシオが低いということは、より良い1ドル当たりの収益を意味します。しかし、この比率は、企業収益が存在しないか否定的である場合には無意味になります。これはペニー株でよく見られます。ペニー株価のより良い尺度は、同社の年間利益成長率を上記の式に組み入れた、収益対成長率（PEG）の比率です。これは、P / Eレシオを1株当たり利益（EPS）における予想年間成長率で割ることによって導かれる。成長率の見積もりが信頼できるものであれば、PEGレシオはペニー株の価値の大部分が将来予想される企業収益の成長にあるため、ペニー株の価値の有用な指標となります。上記のように、P / EおよびPEG比は、企業収益がゼロまたはマイナスの場合には役に立たない。このシナリオでは、ペニー株に関してはるかに効果的な価格対売上比および価格対キャッシュフロー比を使用することができます。

2つ以下の価格対売上比率は一般的に良い株式価値とみなされます。

価格対キャッシュフロー率は、価格対売上の変動です。収益の質が問題になっているかどうかを計算することは特に有用です。

これらの財務比率が計算されると、それらを過去の報告期間または将来の予測比率の同じ比率で比較することができます。また、これらの比率を直接の競合相手や市場全体と比較して、会社の業績と価値についての有用な情報を得ることができます。

結論 ペニー株は取引需要に基づいて上昇し、下落し、企業のファンダメンタルズや貸借対照表との関連性が低いことが多い。ペニー株の正しい固有値を計算することはしばしば不可能です。彼らの価格は非常に予測不可能であり、実際の価値よりも潜在的な可能性を反映しています。会社の開示レベルは最高で平凡であり、しばしば存在しない。 OTCQXでの株式売買は、会社のファンダメンタルズの定期的かつ正確な開示を要求します。ペニー株の取引を希望する投資家は、OTCQX市場に固執し、リスクを軽減するために財務比率分析を使用する必要があります。