両方のマネジメントスタイルには利点と欠点がありますが、投資スタイルが自分のマネジメントスタイルと合致しないマネジャーを持つファンドを選択すると、非常に失望する可能性があります。

パッシブ・ファンド・マネジメント：基本

パッシブ投資戦略とは、S&P500などの特定のベンチマークの資産と収益を模倣しようとするものです。インデックス・ファンドは、受動的に管理されるファンドの一般的なタイプです。インデックスファンドは、それに続く指数と同じ証券すべてに単純に投資します。したがって、S&P 500に基づくインデックスファンドは、そのインデックスに記載されているすべての株式を所有しています。目標は市場を上回ることではなく、むしろ指標と同じリターンを達成することです。 S&P500の価値が5％上昇すると、ファンドは約5％も増加する。指数の値が下がると、ファンドの価値はほぼ同じ額だけ下がります。

<！ - 1 - >

パッシブマネジメントスタイルは株式ファンドに限られていません。債券ファンドは、しばしば受動的に管理される。この種のファンドでは、経営者は政府や高格付け企業から様々な長期債を購入し、満期まで保有することができます。これらの種類の債券の安定性により、株主の元本に対するリスクは最小限に抑えられます。さらに、ポートフォリオは、債券のクーポン支払いの結果として、株主にとって一貫した年間収入を生み出します。

<！ - 2 - >

パッシブファンドはあなたのために適切ですか？

受動的に管理された資金は、低リスク投資を求めており、急速な利益の見通しに過度に関心を持っていない人々に最適です。受動的に管理されるファンドの成長は、資産の価値の長期的な上昇、または証券の頻繁な売買によって生じる利益ではなく、配当または利払いによるものです。市場は効率的であり、時間の経過とともにリターンを生み出すという前提があります。

<！ - 3 - >

毎年実行される取引の数が最小限であるため、インデックスおよびその他の受動的に管理されるファンドは、低い経費率を有する傾向があります。これにより、将来の実質的な利益の保証がなくても、毎年料金を払うことには注意が必要な方に適しています。

しかし、インデックスファンドについては、良い時と悪い時にインデックスを模倣することを忘れないでください。ファンドは、ポートフォリオを変更して損失を軽減しようとするのではなく、インデックスが経験した損失と一致するため、ベア・マーケットでパッシブ・ファンドを使用すると、損失リスクは実際上非常に高くなる可能性があります。

積極的に運用されるファンド：基本

逆に、積極的に運用されるファンドは、共通のベンチマークを上回るパフォーマンスに向いています。積極的なファンドマネジャーは、同じ保有額に単純に投資する代わりに、有価証券を分析して最も有益なものを決定するために無数の時間を費やします。各ポートフォリオの構成を変更して、各オプションの相対的収益性についての調査結果に基づいて、異なる資産クラス、セクターまたは特定の証券を含むようにします。

積極的なファンドマネージャーは、一時的な急騰や株価下落を利用するため、今後の業績報告、配当発表、政治的イベント、製品の発売に注意を払う。例えば、新しいiPhoneの発表は、積極的なファンドマネジャーが、ファンドのポートフォリオをアップルへのより大きな投資にシフトさせ、そのような製品のリリースが一般的に迅速であることを利用できるようにするかもしれない。

パッシブマネジメントと同様、アクティブマネージメントは様々なミューチュアルファンドに適用することができます。多くの高利回りの債券ファンドが積極的に管理されています。債券が成熟するのを待つことなく、定期的な収入を得るためにクーポンの支払いに頼るのではなく、活発な債券ファンドマネージャーが債券を頻繁に買い、売り、債券市場の変動する価格を利用する。

積極的な資金がより良い選択ですか？

その揮発性のため、積極的に管理された資金は、まともなリスクに気付かない投資家に適しています。もちろん、トレードオフは積極的に管理された資金であり、より安定した受動的に管理される相手よりも利益を得る機会が増えます。

積極的な資金に内在する頻繁な貿易活動は、ポートフォリオ内の個々の有価証券のボラティリティと同様に、株主資本に大きな脅威をもたらす。多くの積極的な資金は、大きな利益を比較的迅速に生み出すことに重点を置いています。つまり、揮発性の株式や低格付けの債券に大きく投資します。株式市場のボラティリティは利益と損失の両方のオッズを上昇させるが、ジャンク債はキャピタルゲインの機会を提供するが、デフォルトのリスクは高い。したがって、積極的に管理された資金は、財政に多少の揺れの部屋を持ち、大きな利益の可能性と引き換えにかなりのリスクを負う気にならない人にとって最適です。しかし、積極的な経営陣による費用の増加は、利益のかなりの部分を食い止める可能性があることに留意してください。