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特にマラソンの場合、スローで安定したレースで勝利する。退職のための投資の鍵は、キャッシュ・フローの堅調な生成と、長期にわたる制度的な株式の高騰のおかげで配当の成長をもたらす企業に投資することです。これらの株式は、より広い市場の低迷に対しても弾力がなければならないので、夜間に眠ることができます。
これらの考えを念頭に置いて、退職ポートフォリオで最も人気のある株式を10個見てみましょう。全10社が長年にわたり配当を伸ばしてきました。しかし、当社が将来的に強くなり続ける場合、また会社が依然としてトップラインとボトムラインを伸ばしている場合、当社が財務的に健全かどうかを知りたい。 （詳細は、 ボトムラインとトップラインの成長の違いは？ ）
<！ - 1 - >トップ10
以下は、年間配当利回りとともに、退職ポートフォリオの最も人気のある10の株式です。自動データ処理株式会社（ADP
ADP自動データ処理Inc112。75 + 1.28％ ハイストック4. 2. 6 で作成）2. 30％ <！ Clorox Co.（CLX 999 CLXCorox Co129.70 + 1. 54％、Highstock 4. 2. 6 999で作成）2. 70％9Coca- Cola Co.（KO 999 KOCoca-Cola Co45。94 + 1.03％999 Highstock 4. 2. 6 999で作成）3. 20％ Colgate-Palmolive Co.（CL 999CLColgate-Palmolive Co 70.90 + 0.93％、Highstock 4. 2. 6 999で作成）2. 20％ 2.70％
ケロッグ（Kellogg）社（K&A）は、 Kimberly-Clark Corp.（KMB 999 KMBKimberly-Clark Corp.111.93+）を用いて生成されたKKellogg Co60.84 + 1.06％（Highstock4.2.6.999） GISジェネラルミルズインコーポレーテッド（GIS GISGeneral Mills Inc 50.97 + 1.74％Created PepsiCo、Inc.（PEP 999 PEPPepsiCo Inc110.47 + 1.11％999、ハイストック（Highstock）4.9.999）3. 10％プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー（Procter&Gamble Co.）（PG 999 PGProcter&Gamble Co 86.98 + 1.08％999 Highstock 4. 2. 6 999で作成）3. 10％ >これらはすべて比較的寛大で持続可能な収量のようですが、多くは個々の企業に依存します。 General MillsとKellogg、Coca-ColaとPepsiCo、またはKimberly-ClarkとProcter&Gambleに投資することは意味をなさないことにも注意する必要があります。これは本質的に同じことに2度投資し、最大の分散を提供しません。 （詳細は、 コカ・コーラブランドの進化 を参照してください。） 企業の製品やサービスの需要を示すトップラインを伸ばしている企業を見てみましょう、マネジメント効率を示すボトムライン。
収益と純利益の伸び 企業が現在のトップラインまたはボトムラインを伸ばしていない場合でも、引き続きダウントレンドが続くとは限りません。他方では、消費者や業界の動向の変化を警告する可能性があります。のは、これらの10社の企業が過去3事業年度（千すべての数字）の上に先頭行に実行されている方法を見てみましょう。（詳細については、以下を参照してください。 個人消費の動向は、 ビッグ利益にあなたを導くましょう）< 会社
2012年度2013 2014 一貫性のあるトップラインの成長 ADP
$ 10 595、400、 $ 11 287、600、 $ 12 206、 500 Y
CLX $ 5、468、000、 $ 5、623、000、 $ 5、591、000、
N KO $ 48 017、000 < $ 46 854、000、 $ 45 998、000、
N CL $ 17 085、000、 $ 17 420、000、
$ 17 277、000、 N IBM $ 102 874、000、
$ 98、367、000、 $ 92 793、000、 N K
$ 14 197、000、 $ 14 999,000KN 999,947,000KD 19,561,000 9,192,700,000 999,000KJ 999,000KJ 999,000KJ 999,000KJ 9,900,000 KJ 9,600,000 KJ 9,600,000 KJ 9,900,000 KJ 9,600,000 KJ 9,900,000 GIS $ 16の657、900、
$ 17 774、100、
$ 17 909、600、
Y PEP $ 65 492、000、
|
$ 66 415、000 < $ 66 683、000、 |
Y |
PG |
$ 82 006、000、 |
$ 82 581、000、 |
|
$ 83 062、000、 |
Y |
（ |
出典：Yahoo Finance |
） >リストに載っている10社のうち半数は、過去3年間で一貫したトップライン成長を達成しています。この事実を過小評価すべきではない。成熟した企業は、特に厳しい経済環境において、年間ベースで一貫したトップライン成長を実現することは容易ではありません。 |
|
会社名 |
FY2012 |
FY2013 |
FY2014 |
一貫した収益成長 |
|
ADP |
$ 1、388、500、 |
$ 1、405、800、 |
$ 1、515、900、 |
N |
|
CLX |
$ 541 000 |
$ 572 000 |
$ 558 000 < N |
KO |
|
$ 9 019、000、 |
$ 8 584、000、 |
$ 7 098、000、 |
N |
CL |
|
$ 2、472、000、 |
$ 2、241、000、 |
$ 2、180、000、 |
N |
IBM |
|
$ 16 604、000、 |
$ 16 483、000、 |
$ 12 022、000、 |
N < K |
$ 961 000 |
|
$ 1、807、000、 |
$ 632 000 |
N |
KMB |
$ 1、750、000、 |
|
$ 2、142、000、 |
$ 1,526,999 N 999 GIS $ 1,567,300 9,885,200 9,124,400 N 999 PEP 999、 179、000、999、999、999、999、999、999、999、1199、1199、1199、 （出典：Yahoo Finance |
） |
すぐ目立った点は、Procter&Gambleである。数年前、多くのアナリストはProcter&Gambleをノックし始めました。しかし、Procter&Gambleはどこにも行かず、このリストの中で最も印象的な名前の1つです。 Procter&Gambleに対する恐怖はジェネリックブランドとの競争が激化したが、Procter&Gambleブランドを購入する消費者の大部分は依然として忠実である。そして、これらはしばしば必要であり、望みではありません。 （詳細については、以下を参照してください。 |
どうプロクター・アンド・ギャンブルはみんなの食器棚 |
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で自分自身を発見） |
一貫性のあるボトムラインの成長を実現していないが、安定していることは、上記いくつかの名前があります。それらの会社についてあまり心配しないでください。それは懸念されている着実な減少です。健康意識の高い消費者の増加のために、発泡飲料は減少しており、これはコカコーラにヒットしました。同社は一貫して革新的であり、いくつかの健康指向の市場に定着していますが、ペプシコは多様化しています。 IBMが最大の関心事です。今日の非常に革新的な技術の受賞者に追いつくことはできませんでした。 |
次に、債務とキャッシュフローを見てみましょう。 |
持続可能な配当 |
債務水準は業界によって異なるが、1.00未満の負債比率は常に良い兆候である。 2.00の北部には少し気になるはずです。あなたが3.00を超えると、心配する理由があります。結局、これらの債務は支払われなければならず、株主への資本収益の余裕が少なくなる。一方、強いキャッシュフローがある場合、負債について心配する理由は少なくなります。 （詳細については、 |
高負債比率とは何か、それについては何を言っているのか？ ） 会社
負債比率
キャッシュフロー（ttm）ADP
|
0。 01 999。 96億999万CLX 999 9。 50 999億899万KO 999。 3699990。 62億999万CL 999 4。 44 999。 300億円 |
IBM |
3。 39 999。 870億K 999 2。 58 999。 790億KMB |
7。 03 999。 840億999万GIS |
1。 54 999。 380億999万PEP |
|
1。 65 999。 510億PG 999 0。 53 999。 （出典：Yahoo Finance |
） |
再び、Procter&Gambleは非常に印象的です。自動データ処理も「非常に印象的な」カテゴリに分類されます。補足として、配当目的のために、フリーキャッシュフローも把握してください。 （詳細は、 |
上位5つの不況株式 |
を参照してください。） |
|
結論 |
これらの10つの株式は、退職ポートフォリオによく見られるが、同じ業界で働くものもあれば、慎重にポジティブな面では、ADPとPGは引き続き長期的な受賞者でなければなりません。 GISとPEPも印象的です。これは単なる出発点に過ぎないことを忘れないでください。 （関連資料については、 |
トップ5不況株式 |
を参照してください。） |
Dan Moskowitzは、上記の株式のポジションを持っていません。 |
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