株式仲買人を通じて株式を売買するときに何が起こるのか疑問に思ったことはありますか？トレーディングはマウスをクリックするだけで簡単ですが、実際は非常に複雑な問題です。あなたのコンピュータ上またはあなたのブローカーを介してエクイティオーダーを入力するときは、場合によってはエクスチェンジを介して他の人と取引することがありますが、他の場合はブローカーと取引するだけです。これらは、投資家が遭遇する取引の主な種類の2つです。プリンシパル取引とエージェント取引です。これをもっと詳しく見てみましょう。
<！ - 1 - > プリンシパル取引
プリンシパル取引は、証券市場が証券を購入し、一定期間証券を保有し、売却する場合に発生します。プリンシパル取引の目的は、企業（ディーラとも呼ばれます）が価格を評価して自分のポートフォリオの利益を創出することです。したがって、投資家が貿易の元本を担う仲介会社を通じて株式を購入して売却する場合、会社は顧客の注文を満たすために独自の在庫を使用します。この方法では、仲買会社は特定の株式の入札スプレッドから収益を得ることにより余分な収入（手数料以上）を得る。
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代理店取引 代理店取引は、顧客の注文を実行するための他の一般的な方法です。通常のプリンシパル取引より複雑ですが、これらの取引には、異なる証券会社の顧客間の証券の検索と転送が含まれます。証券市場における参加者の増加と、非常に正確な簿記、清算、決済、和解の必要性により、証券市場の円滑な流れが確実に行われています。
代理店取引は2つの異なる部分で構成されています。まず、あなたの仲介人は、反対の立場を取ることを希望するパーティを見つけるために、適切な市場にあなたの要求をもたらす必要があります。あなたが特定の価格で購入したいならば、ブローカーは同じ価格で販売したいと思う人を見つける必要があります。両当事者が見つかると、取引所はその取引をティッカーテープに記録し、当事者間の金銭および証券の交換は決済時に行われます。
代理取引の第2部分は、取引が完了し、取引所に適切に文書化された後に行われます。この部分は一般にクリアと呼ばれます。すべてのブローカーは顧客が取引した売買注文の全額を記録した個々の書籍を管理していますが、実際にこれらの取引を清算する行為は大規模な機関によって処理されます。北米では、清算および保管の大部分を処理する機関は預託信託清算会社（DTCC）である。
清算の基本的な行為には、売買の売買が含まれます。取引が取引所で実行されると、取引の詳細がDTCCの子会社（ナショナル証券クリアリングコーポレーションと呼ばれる）に送られ、その後正確に記録され、照合されます。 DTCCへの会員企業からの取引がすべて売買と一致した後、DTCCはすべての加盟企業に関連する義務を通知し、適切な資金と有価証券の譲渡を手配する。したがって、証券取引所の取引ごとに個々のブローカーが互いに取引するのではなく、DTCCはすべての取引を収集し、株式と現金の移転を合理化する仲買人として機能します。これにより、義務の納品と受領に要する時間が短縮され、ディーリングパートナーを選ぶ際に仲介業者に柔軟性がもたらされます。この清算プロセス全体は、通常、完了するまでに3日間かかります。
DTCCは配達を容易にするだけでなく、配達を保証することに注意することが重要です。一方の当事者が有価証券または現金を他方の当事者に引き渡すことができない場合、DTCCは、不履行当事者の義務を履行し、履行する。
ブローカーは、記入された取引が代理店取引であるか主取引であったかをお客様に通知する必要があります。あなたは通常、郵便で（または電子的に）送られた取引確認書に通知されます。仲買人に貿易の仕方を指定することはできませんが、顧客としては取引がどのように完了したかを知る権利があります。
結論
この情報によって市場での収益は上がらないかもしれませんが、投資家は注文を処理するプロセスを理解することが重要です。これらの2つの取引方法は、投資家のリスクを軽減するだけでなく、証券会社に比較的流動的で効率的な取引の実行方法を提供します。