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「約束事」とは何ですか？

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約束手形とは、一方の当事者（手形発行者または製造者）が要求に応じて別の当事者（手形受取人）に一定の金額を支払うという書面による約束を含む金融商品である。特定の将来の日付に。約束手形には、通常、元本、金利、満期日、発行日および発行場所、発行者の署名など​​、債務に関連するすべての条件が含まれています。

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金融機関はそれらを発行することができますが（下記参照）、約束手形は企業と個人が銀行以外の資金源から資金を調達することを可能にする債務商品です。この情報源は、合意された条件の下で、ノートを運ぶ意思がある個人（または資金提供者）になることができます。実際には、誰かが約束手形を発行すると貸し手になります。

「約束の手引」を打ち破る

<！約束手形および手形を支配する1930年の国際大会では、「約束手形」という言葉を本機の本体に挿入し、無条件に約束することが規定されていると規定されています。その法的執行可能性の観点から、約束手形は、IOUの非公式性と貸付契約の厳格性との間にある。約束手形には特定の約束が含まれており、必要な手順（返済スケジュールなど）が含まれていますが、IOUは債務が存在し、一方の当事者が別の債務を負っていることを認めているだけです。他方、貸出契約は、通常、借り手による債務不履行の場合に貸し手の借用権（差し押さえなど）を述べています。かかる引当金は、約束手形には通常存在しない。未払いや期限のない支払い（延滞料など）の結果を記録している可能性がありますが、発行者が時間通りに支払っていない場合は、通常、償還方法を説明しません。無条件で販売可能な約束手形は、多くの国の商取引で広く使用されている交渉可能な商品となる。

約束手形は、通常、当事者が負担している。債務が一度完全に払われたら、被雇用者によって取り消され、発行者に返還されなければならない。

学生と約束書

多くの人が学生ローンの手続きの一環として、最初の約束手形に署名します。私的貸し手は、通常、学生がそれぞれの別個の融資のために約束手形に署名する必要があります。しかし、一部の学校では、連邦の学生ローンの借り手が、一度にマスターの約束手形に署名することを認めています。その後、学生の借り手は、学校が学生の継続的な資格を証明している限り、複数の連邦学生ローンを受け取ることができます。

学生ローンの約束手形には、学生の借り手の権利と責任、およびローンの条件と条件が記載されています。例えば、連邦学生ローンの約束手形に署名することによって、学生は、米国教育省にローン金額に金利と手数料を返済することを約束します。また、約束手形には、学生の個人連絡先情報と雇用情報、および学生の個人的な参照の名前と連絡先情報も含まれています。

約束事の歴史

約束事には興味深い歴史があります。時には、彼らは政府の支配から解放された代替通貨の形態として回覧されてきた。いくつかの場所では、公式通貨は、実際にはデマンド・ノートと呼ばれる約束手形（貸し手がいつ支払いを要求するかを決めることを可能にする、満期日または確定期間を記載していないもの）の形態である。しかし、米国では、約束手形は通常、企業顧客の高度な投資家にのみ発行されます。しかし、最近では、約束手形もまた住宅の売却や住宅ローンの確保に関して使用が増えています。

住宅ローンと約束手形

住宅所有者は通常、自分の住宅購入のために借りたお金を返済する義務として住宅ローンを考える。しかし、実際には、融資プロセスの一環として、返済条件とともにローン返済の約束を表明する約束の手紙です。約束手形は、債務の大きさ、金利および延滞料を規定している。この場合、貸し手はモーゲージローンが返済されるまで約束を保持します。信託証書または抵当権の行為とは異なり、約束手形は郡の土地記録には記入されていません。

約束手形は、住宅ローンの対象とならない人が家を購入できる方法でもあります。一般的にテイクバック住宅ローンと呼ばれる取引の仕組みは非常に単純です。売り手は引き続き住宅ローンを借りて（住宅ローンを取り戻す）、買い手はその代金を支払うという約束をします合意された金利を定期的に支払うことである。約束手形からの支払いは、しばしば、売り手のための肯定的な毎月のキャッシュフローをもたらす。

通常、買い手は買い手の将来の支払い能力に対する売り手の信頼を高めるために、大きな前払いを行う。それは状況や状態によって異なりますが、家屋の行為はしばしば担保として使用され、買い手が支払いを行えない場合は売り手に戻ります。第三者が売り手の代わりにテイクバック住宅ローンで債権者として働く場合がありますが、これにより、債務不履行の場合に問題が複雑化し、法的問題を生じやすい可能性があります。

販売を希望する住宅所有者の観点から、約束手形の構成は非常に重要です。税の観点からは、自宅の販売価格を高め、バイヤーに低い金利を請求する方が良いでしょう。このようにして、キャピタルゲインは家の売却時に免税となりますが、ノートに対する利子には課税されます。逆に、低い販売価格と高い金利は買い手にとって有利です。なぜなら、彼または彼女は利息を払うことができ、1年ほど忠実に売り手に支払った後、伝統的な方法でより低い金利で借り換えます銀行からのモーゲージ。皮肉なことに、バイヤーが家に株式を積んだので、彼または彼女はおそらくそれを買うために銀行から資金を調達することに問題はないでしょう。

法人所得

約束手形は通常、短期資金調達の手段として事業で使用されている。例えば、ある企業が多くの製品を販売したが、まだそれらの支払いを回収していない場合、現金では低くなり、債権者に支払うことができなくなる可能性がある。この場合、売掛金を回収した後の将来の現金と交換することができる約束手形を受け入れるよう求めることがあります。あるいは、将来支払われるべき約束手形と引き換えに現金を銀行に尋ねるかもしれない。

約束手形は、法人向け貸付や債券発行など、他の選択肢を枯渇させた企業にも与信源を提供している。このような状況で会社から発行されたメモは、社債などのデフォルトよりも高いリスクがあります。これは、企業の約束手形の金利が、同じ会社の債券よりも大きなリターンを提供する可能性が高いことを意味します。高リスクとは、潜在的なリターンを意味します。

社債：信用リスクの導入

を参照。）

これらの債券は、通常、政府が売却された国および/または証券に登録されている必要があります。交換委員会。規制当局は、同社が約束を満たすことができるかどうかを決定するために注記を検討する。注記が登録されていない場合、投資家は、会社が債務を処理する能力があるかどうかについて自身の分析を行わなければならない。この場合、投資家の法的手段は、デフォルトの場合にはいくらか制限されることがあります。悲惨な状況にある企業は、登録されていないノートを公開するために高額手数料ブローカーを雇うかもしれない。数年前、この問題は、NASDが一般的な警告を発し、約束することは約束よりも短いことができるほどに鋭敏になった。 約束手形への投資 約束手形への投資は、テイクバックモーゲージの場合でもリスクを伴います。これらのリスクを最小限に抑えるために、投資家はその覚書を登録するか、義務が公に記録され合法であるように公証する必要があります。また、テイクバック住宅ローンの場合、ノートの購入者は、発行人の人生に関する保険証書を取ることさえできる。これは、発行者が死亡した場合、そのメモの所持者は、家の所有権とそれに対応することができない可能性のある関連費用を引き受けるため、これは完全に容認されます。

これらのノートは、リスクを処理し、ノートを購入するために必要な金銭を持っている企業または高度な投資家にのみ提供されます（ノートは、バイヤーが持ち運べるほど大きな金額で発行することができます）。投資家が約束の条件に同意した後、彼または彼女はそれを（またはそれからの個々の支払いさえ）売却することができます。注記は、インフレが将来の支払いの価値に食べる影響のために、額面額面からディスカウント割引を販売している。他の投資家は、ある支払い回数に対する権利を購入することで、ノートを部分的に購入することもできます。これにより、ノート所有者は、支払いが蓄積されるのを待つのではなく、すぐに金額を上げることができます。

収益の時間価値の理解

を読んでください。

結論 銀行と伝統的な貸し手を迂回することによって、約束手形の投資家はリスクを冒しています銀行業界の何千ものローンの上にそれを広げることによってリスクを最小限に抑えるための組織規模を持たない。このリスクは、受取人がノートにデフォルトを設定しない限り、より大きなリターンにつながります。企業の世界では、そのようなメモはめったに一般に販売されません。彼らがそうであるとき、それは会社が名誉を与えることができないかもしれない約束ノートを売りたいと思っている破産しているブローカーを通して働いている苦労している会社の命令で通常あります。 テイクバックモーゲージの場合、約束手形は、融資不足により売却を完了するための貴重なツールとなっています。これは、売り手と買い手の双方にとって、双方が十分な理解を得ている限り、両立することができます。テイクバックモーゲージの購入や販売を希望する場合は、法的な専門家と話をして、何かに署名する前に公証人事務所にアクセスしてください。