投資家がミューチュアルファンド株式を償還する場合、そのプロセスは非常に簡単です。ミューチュアルファンドの株式は、日中に取引されません。その代わりに、株式は市場終値で4 pで値付けされる。 m。 （純資産価額（NAV）が計算されるとき）。ミューチュアルファンドは、通常、不適切な時期にポートフォリオ証券を強制的に流動化させないように、投資家の償還をカバーする現金準備金を保有している。ほとんどのミューチュアルファンドの償還により、収益は翌営業日に投資家に分配されます。

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ミューチュアルファンドの株式が買い戻されたときに発生する結果がありますが、多くの投資家はこれらの出来事を認識していません。これらの結果の例には、投資家の予想収益を減少させる手数料、手数料、手数料および費用が含まれる。これらの費用はすべて、ファンドの目論見書に記載されています。投資家がファンドの目論見書を読んで、ミューチュアルファンド株式を購入、売却、または交換する前に、財務上の影響をすべて理解することが重要です。

<！ - 9 - >ミューチュアルファンドの株式クラス

多くのミューチュアルファンドは、「クラスA」および「クラスB」のような複数のクラスの株式を提供しています。各株式クラスは、同じファンド証券を保有していますが、異なる手数料および費用を有します。投資家は、投資目標に最も適した手数料および費用構成を選択することができます。クラスA株式は通常、フロントエンドの販売負荷を課します。これは、ファンドがブローカーを補償するために使用する手数料です。クラスB株式にはフロントエンドの売り上げがありませんが、売却時に繰延販売負荷が課せられることがあります。クラスC株式は、フロントエンド・ロードまたはバックエンド・ロードのいずれかを持つことがありますが、これらの費用は、クラスAまたはBの株式よりも低くなる傾向があります。典型的なフロントエンドの負荷充電は、初期投資の4％になる可能性がありますが、8.5％を超えることはできません。投資家の購入額が増加すると、フロントエンドの負荷率が低下する可能性があります。バックエンドの販売手数料は8.5％を超えることはできません。このパーセントは、ゼロに達するまで時間とともに減少します。長期投資家は、長期間ファンド株式を保有する予定の場合、クラスB株式を選択する可能性があります。 3つの株式クラスには、株主資本費用および費用の範囲も課されます。

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無担保ファンドは株式の売買に関する手数料を請求しないが、ロードファンドと同様に、株主の利益を下げることができる他の手数料および費用を請求することに注意することが重要である。

株主名

株主手数料には、投資顧問報酬、マーケティングおよび分配（12b-1）手数料およびその他の管理費などの投資信託の営業費用が含まれます。 12b-1手数料はファンドの資産から支払われます。これは、投資家が間接的にこれらの費用を支払っていることを意味します。12b-1手数料は、広告費用、ブローカー報酬、目論見書および販売資料の印刷および郵送を含む、ファンドのマーケティングおよび販売のための費用をカバーしています。

早期償還手数料

一部のミューチュアルファンドは、短期売買を阻止するために早期償還手数料を請求します。一般に、これらの手数料は30日から1年間の保有期間に有効です。早期償還手数料は、ファンドに支払われ、ブローカーに支払われる潜在的なバックエンド・ロード料から分離されています。 SECは、通常、償還手数料を最大2％に制限しています。

為替手数料

ミューチュアル・ファンドは、あるファンドの株式を同じファンド・ファミリー内の別のファンドの株式と交換する場合、交換手数料を課すことができます。取引所は課税対象事象であり、投資家は株式の売買取引のキャピタルゲインについて責任を負うことができます。

税務上の結果

課税勘定のミューチュアルファンド株式を保有する投資家は、暦年におけるファンド株式の売却により実現された純キャピタルゲインに課税されることがあります。さらに、同氏は、ファンドのキャピタルゲインの比例配分についても税金を支払わなければならない可能性がある。同法は、ミューチュアルファンドが損失によって相殺できない利益で有価証券を売却する場合、株主にキャピタルゲインを分配することを要求している。これらの配布は毎年の終わり近くに行われます。