目次:
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- 結果には、例では0 066472で表されるオプションのボラティリティが乗算されます。
- ボラティリティは、市場環境を評価する方法を提供するため、投資家にとって有用です。また、投資機会を提供します。ボラティリティはしばしば負の株式市場のパフォーマンスに関連するため、ボラティリティ投資はリスクをヘッジするために使用することができます。もちろん、ボラティリティは急速に上昇する市場を表すこともできます。方向が上向きか下向きかに関わらず、ボラティリティ投資もまた推測に使用することができます。
- 証券取引所の担保 - 担保付で無担保の債務証券の一種でもあります。ボラティリティを追跡するETNには、S＆P 500 VIX STF TRシリーズA33に関するiPath S＆P 500 VIX短期先物（ニューヨーク証券取引所：VXX
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CBOEが発行した15ページの白書のほとんどは、計算の背後にある数学とそれに付随する説明を取り上げていますが、その概要を概説します。私の統計教授が言いましたように、「あなたが計算を完了できることはあまり重要ではありません。むしろ、私はあなたにそのコンセプトに精通してもらいたい。 「数学専攻ではない人たちの集まりに統計を教えていたことを覚えておいて、VIXの背後にある計算を見てみましょう。CBOEが提供する例と情報があります。<！ CBOEは、VIXがどのように計算されるかの一般的な例として、次の公式を提供します。
方程式の各部分の背後にある計算は、かなり複雑です生計のために数学をしないほとんどの人にとって短い記事では完全に説明するにはあまりにも複雑すぎますので、数式を数式に入れて、数学を従いやすくしましょう。<！
詳細の把握
VIXは、「直前の金額のコールとコールの加重平均を用いて期待ボラティリティを導き出す式」を使用して計算されます。期限切れのオプションを使用する下の例ではそれぞれ16日と44日で、式の左端から始まる「=」の左側の記号は、すべての記号の合計の平方根の計算結果の数字を表します右に座っている数字に100を掛けた数字：その数字に到達するために：
"="の右にある数字の最初のセットは、時間を表します。オプションを525,600で割り、365日の1年間の分数を表します。VIX計算時間を8：30aと仮定します。 m。 16日のオプションの有効期限までの時間（分単位）は、8：30分以内の分数になります。 m。今日と8時30分a。 m。決済日に言い換えれば、満了までの時間は、真夜中を8:30に除外します。 m。今日は8：30を除いています。 m。決済日（24時間を除く）の真夜中まで。私たちが作業する日数は、技術的には15日（16日から24時間）ですので、15日x 24時間x 60分= 21,600です。同じ方法を使用して、 43日間×24時間×60分= 61,920（ステップ4）を得るための44日間オプション。
結果には、例では0 066472で表されるオプションのボラティリティが乗算されます。
次のタームオプションの有効期限までの分数の結果に結果が乗算されます（ 61、920）から30日間の分数（43,200）を差し引いたものです。この結果は、次期オプション（61,920）の満了までの分数から、短期オプション（21,600）の満了までの分数を差し引いた数で除算されます。ちょうど30日がどこから来たのか疑問に思っている場合には、VIXは期限満了まで30日間の一定の満期のオプションの加重平均を使用します。
- 結果は、2番目のオプションの時間計算の合計に加算されます。これは、61,920を365日間の分数（526,600）で割ったものです。最初の計算と同様に、結果には、例では0 063667で表されるオプションのボラティリティが乗算されます。
- 次に、手順3で説明した手順を繰り返し、手順4の結果に30日間の分数（43,200）から、短期オプション（21,600）の満了までの分数を引いた値。この結果は、次期オプション（61,920）の期限切れ分から、短期オプション（21,600）の満了までの分数を差し引いた分数で除算します。
- これまでのすべての計算の合計に、365日間（526,600）の分数を30日間の分数（43,200）で割った結果が乗算されます。
- その数の平方根に100を掛けたものがVIXに等しい。
- 数学に重い
- 演算の順序は計算上重要であり、ほとんどの人にとって、VIXの計算は土曜日の午後を過ごす方法ではありません。そしてもしそうしたら、運動は確かにほとんどの日を占めるでしょう。幸いにも、あなたはVIXを計算する必要はありません。なぜならCBOEはあなたのためにそれを行うからです。コンピュータの魔法のおかげで、オンラインに行ったり、ティッカーVIXを入力したりして、瞬時に画面に表示される番号を入手することができます。
- ボラティリティへの投資
ボラティリティは、市場環境を評価する方法を提供するため、投資家にとって有用です。また、投資機会を提供します。ボラティリティはしばしば負の株式市場のパフォーマンスに関連するため、ボラティリティ投資はリスクをヘッジするために使用することができます。もちろん、ボラティリティは急速に上昇する市場を表すこともできます。方向が上向きか下向きかに関わらず、ボラティリティ投資もまた推測に使用することができます。
期待されるように、この目的のために使用される投資手段は、かなり複雑になる可能性があります。 VIXオプションと先物は、洗練されたトレーダーが彼らのヘッジを置くか、または彼らの就任を実行することができる一般的な車両を提供する。プロの投資家は定期的にこれらを使用します。
証券取引所の担保 - 担保付で無担保の債務証券の一種でもあります。ボラティリティを追跡するETNには、S&P 500 VIX STF TRシリーズA33に関するiPath S&P 500 VIX短期先物（ニューヨーク証券取引所：VXX
VXXバークレイズ銀行基盤トラッカー2017-30。01. 19（Exp。29. 01. 19））が含まれます。 Velocityshares Daily Inverse VIX短期間（NYSE：XIV 999 XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX短期間Exch Trd Nts 2010- 4. 12. 30 S&P 500 VIX短期先物指数にリンク112. 47 + 0.15％
ハイ・ストック4. 2. 6
で作成）。 為替トレーディングファンドは、多くの投資家に、より身近なビークルを提供します。ボラティリティETFのオプションには、ProShares Ultra VIX Short-Term Futures（NYSE：UVXY UVXYPrShrs Trust II15.04-0.60％ Highstock 4. 2. 6 で作成）およびProShares VIX中期先物（NYSE：VIXM VIXMPrShrs Trust II23.39 + 0.43％ Highstock 4. 2. 6
で作成）。 これらの投資ビークルには、投資判断を下す前に十分に評価されるべき賛否両論があります。ボトムライン 目的（ヘッジまたは投機）または選択された特定の投資手段にかかわらず、ボラティリティへの投資は、市場、投資手段および可能な範囲結果。適切な準備をしておらず、慎重な投資方法を取らないと、VIXの計算に数学的なエラーを生じさせるよりも、個人的なボトムライン上でより有害な結果を招く可能性があります。