公表が行われる前に企業が潜在的買収候補者であるかどうかを判断することは可能ですか？絶対に - あなたが何を探すべきかを知っていれば。よく資金を調達した投資家がターゲット企業で探している特性を理解するために読んでください。大企業が探していることが分かれば、買収の最優先候補者を特定することができます。 （投資家としての買収の恩恵を受ける方法については、 合併アービトラージによる貿易買収株 および コーポレート・リストラクチャリング をご覧ください。）

製品/サービスニッチ >大企業は、さまざまなサービスと製品の武器を開発または獲得できるという贅沢さを持っています。しかし、特定の業界で（製品やサービスの面で）ユニークなニッチを持ったリーズナブルな価格で企業を買うことができるのであれば、おそらくそうするでしょう。 <！スマートスーツは、小企業が買収前に危険なフットワークと宣伝をするまで待つだろう。しかし、ニッチが切り刻まれると、大企業はおそらくノックするだろう。お金と時間の面では、大企業が最初からそれを構築するよりも、特定の製品やサービスを購入するほうが安いことがよくあります。これにより、スタートアップ手順に伴うリスクの多くを回避することができます。

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必要な追加資金調達

小規模企業は、国外で商品を販売することはできません。深いポケットを持つ大企業にはこの能力があります。したがって、実行可能な製品ラインを持つ企業だけでなく、適切な資金調達を行うことで、大規模な成長の可能性を秘めた企業を探すことができます。 （より多くの洞察を得るには、

早期成長株へのベンチャー を参照のこと） <！大企業は、買収がタイムリーに進められることを望んでいますが、一部の企業は、潜在的な買主を説得するために大量のオーバーハングを有しています。転換社債が多く、普通株式や優先株式の種類が異なる会社、特に超議決権のある会社には注意が必要です。 （株主としての権利を知る を参照）

オーバーハングが企業の買収を断る理由は、買収企業が骨の折れるデュー・ディリジェンス・プロセスを経なければならないということです。オーバーハングは、大幅な希薄化のリスクを提示し、議決権の10対1の厄介な株主が取引を中止しようとする可能性があることを示しています。企業が将来の買収対象になる可能性があると考える場合は、それがきれいな資本構成であることを確認してください。言い換えれば、普通株式に転換できる唯一のクラスの普通株式と最低限の負債しか持たない企業を探してください。

債務借り換え可能性 金利が下落し始めた1990年代後半に、多くのカジノ会社が高い固定金利のファースト・モーゲージ・ノートを抱いていた。彼らの多くはすでに借金に溺れていたので、銀行はこれらの借り換えを借り換えに熱心ではなかった。そして、それに伴い、業界ではより大きな選手が出ました。これらの大規模な選手は、より良い信用格付けと深いポケットだけでなく、資本へのアクセスを持っていて、小さな、苦労しているカジノ企業の多くを買うことができました。当然のことながら、大量の圧密化が起こった。取引が行われた後、大企業は、多くの場合、非常に高い金利を有するこれらの第1の住宅ローンノートを借り換えた。その結果、数百万のコスト削減が実現しました。 買収の可能性を検討する際には、借入金がより有利に借り換えられた場合に、より収益性の高い企業を探す。 地理的近接度

ある企業が別の企業を買収すると、経営陣は通常、冗長なオーバーヘッドを排除してコストを削減しようとします。言い換えれば、2つの倉庫を維持することができ、両方の企業からアクセスできる場合、なぜ2つの倉庫を維持するのですか？したがって、買収目標を検討する際には、お互いに地理的に便利な企業を探してください。組み合わせると、株主にはコスト削減の大きな可能性が提示されます。例えば、多くのアナリストは、この業界の企業本部と事業が競合する企業の近くに位置することは珍しくないため、製薬業界の統合が可能であると考えています。したがって、これらの企業の統合は、利益率の向上と株主価値の向上につながる可能性があります。

クリーン操作履歴 通常、テイクオーバー候補者は操作履歴が綺麗です。彼らは一貫した収入源と安定したビジネスを持っています。スーツ・アンド・ファイナンシング会社はスムーズな移行を望んでいるので、例えば破産申請が過去にあった場合や、不安定な収益結果が報告された経緯がある場合、または大手顧客を失った場合には注意が必要です。

株主価値向上の歴史

対象企業は、投資コミュニティにその話を積極的に伝えていますか？公開市場で株式を買い戻したか？訴訟担当者は、大企業の一員として成長する企業だけでなく、必要に応じて自社で業務を継続できる企業も購入したいと考えています。スタンドアローンとして機能するこの能力は、投資家関係と広報機能に適用されます。企業のような服従者は株主価値を高めることができます。

経験豊かな経営 ある企業が別の企業を買収する場合、買収企業の経営陣が解雇されることがあります。しかし、他の例では、他のどの企業よりも優れていることを知っているため、経営陣は船上に置かれています。したがって、買収企業はしばしばうまくいっている候補者を探す。覚えておいても、良いスチュワードシップは、同社の施設がたぶん順調であり、顧客基盤が満足できるものであることを意味します。

企業の経営陣の評価

をチェックしてください。 最小限の訴訟リスク/脅威

ある時点でほぼすべての企業が何らかの訴訟に従事します。しかし、買収候補者を求めている企業は、通常、訴訟に陥っている企業をはっきりさせるだろう。一般的に、投資家は未知のリスクを避ける。 拡張可能なマージン

企業が収益基盤を拡大するにつれて、規模の経済性が発揮されます。言い換えれば、収入は増えますが、その賃貸料、利払い、おそらくは労働コストまでのオーバーヘッドは同じであり、収入よりはるかに低い割合で増加します。買収者は、これらの規模の経済を発展させ、マージンを増やす可能性のある企業を買おうとしています。彼らはまた、コスト構造が一貫しており、収益を伸ばすための実行可能な計画を持っている企業を購入したいと考えています。 ソリッド・ディストリビューション・ネットワーク 特にメーカーがメーカーの場合は、強固な販売網、または買収先のネットワークに接続する能力が必要です。製品を市場に出せない場合は、何が良い製品ですか？ 潜在的な買収対象と考えられる企業は、製品を開発する能力だけでなく、適時に顧客に提供する能力も備えていることを確認してください。

ワーニング・オブ・ワーキング 投資家は、買収の対象になる、あるいは買収の対象になるかもしれないと考えたために、決して会社を買うべきではありません。これらの提案は、研究プロセスを強化し、潜在的な求職者にとって魅力的な特徴を特定するのに役立つだけのものです。 （ Pinpoint Takeovers First

を参照してください。） 結論

投資コミュニティは常に収益性の向上に重点を置いているため、大企業は常に追加可能な買収を探しています早く利益に！したがって、優れた製品を持ち、最良の流通ネットワークを持っている企業は、買収の可能性のある論理的な目標です。