検索資金は1984年以来存在していますが、最近は投資家、特に豊かで冒険的な個人投資家からの関心が高まっているようです。なぜなら、それらは本質的に、テクノロジーの次の大きなものを探しているスタートアップファンドとはまったく異なり、最後に大きな投資ミスを見つけることが多すぎるからかもしれません。

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検索ファンドは、成長の可能性が高いと思われる実績のある会社を識別します。それは会社を買収し、それを担当し、拡大する必要がある現金でそれを注入する。

簡単なプロセス

最初に投資家は、会社の最初の検索に十分な現金のみを提供します。その投資は比較的控えめで、平均して500,000ドル未満の合計で検索には約1年半かかるでしょう。各投資家は$ 25,000から$ 35,000ほどの寄付をすることができます。

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会社が特定されると、各投資家は提案された買収を評価し、完了に大きな支配力を持たせるかどうか、どのくらいの持分を取るかを決定します。投資を選択した人は、約束の報酬として約50％の価値を「ステップアップ」して、会社の所有権を得ます。また、拒否する人たちは、同様の「ステップアップ」をして、最初の検索に投資したことを彼らに報酬として賭けてもらう。買収が完了すると、サーチファンドのオペレーターが最高経営責任者（CEO）として任命され、2人以上のファンドの投資家が取締役会で相談と指導を行う。

<！したがって、少なくとも当初、特定の企業やビジネスコンセプトに投資家は関与しておらず、しばしば特定の業界にも関与していない。この賭けは、検索基金を経営する人のビジネス判断と起業家のスキルに基づいています。通常、その人は若く、管理経験がほとんどないか、最近取得したMBAを持っています。

潜在的な報酬

それは聞こえるほど危険ではありません。スタンフォード大学のビジネススクールで追跡調査された134件の資金調達された検索に対する総税引前投資収益率は34.9％でした。目標収益率は通常30％〜35％です。 （コンセプトが作成されて以来、米国とカナダで約200件の資金調達が完了しています。）

スタンフォードビジネススクールから直接検索基金を共同設立したChris Hendricksenは、Forbesに、 "車を加速させるのではなく、車を加速する"。彼と彼のパートナーは結局、一部の患者が病院ではなく自宅にいることを可能にする遠隔監視サービスを提供するVRIを買収し、加速しました。

投資家は、空腹で才能があり、集中している人（a）（b）聞いて（質問して）謙虚さを示す人物を取り戻すという衝動によって動機づけられます。 Navarra School of Businessの検索ファンドが成功する理由を分析しています。

気付いたことがあるかもしれないが、投資家がすべて、またはそのほとんどを失うことができる2つの重要なポイントがある。検索者は買収に値する会社を見つけることができないか、取引を終了できない可能性があります。検索者の最善の努力にもかかわらず、企業が買収されて失敗する可能性があります。

金融ライターのAlison Griswoldは、検索ファンドはスタートアップファンドにとってより冷静であれば安全であると主張している。 「投資回収率が30％を上回る投資家の収益率は、スタートアップ業界のそれよりも信頼性が高い。成功はめったに得られないが、失敗はあまり一般的ではない」とスレート氏は述べる。 com。

検索基金は、すぐに儲けることができません。時間軸は、検索の開始から事業計画の達成までの通常5〜7年です。投資家は、定期的に「退出の機会」を早めることができます。 "起業家は、計画が達成され、成功した場合にのみ報酬のほとんどを得られるまで執着することが予想されます。

この概念は、1980年代の最初の検索基金の育成に役立ったに過ぎないが、スタンフォード大学のビジネススクールのH. Irving Grousbeck教授に一般的に認められている。

結論

検索ファンドは経験豊かで成功したビジネスエグゼクティブに最もアピールするかもしれませんが、若いカウンターパートを指導し、別の事業がその可能性を達成するのを助けるという課題を抱えています。特に35％近くのリターンの見通しがあるとき。

検索基金に関する豊富な情報は、スタンフォード大学エンタープライズ研究センターのサイトでオンラインで入手できます。

起業家のベンチャーへの投資の詳細については、

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