ショートエクスチェンジ・トレードファンド（ETF）は、基礎インデックスの価値の低下から利益を得るように設計されています。短いETFは、基礎となるインデックスの短いポジションと同じ方法で利益を得るように設計されているという事実からその名前を得ています。したがって、基礎となるインデックスまたは資産が価格で下落すれば、短期ETFは利益を上げ、基礎となるインデックスまたは資産が価格を上げると損失を被る。短期ETFは投機またはヘッジに使用することができます。

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ショートETFは「インバースETF」として広く知られており、時には「クマETF」としても知られています。短期ETFは、インデックスの構成要素の短いポジションではなく、オプション、先物、スワップなどのデリバティブ商品の使用を通じて構築されます。

短期ETFは短期売却の実行可能な代替品であるため人気が高まっています。これには、平均的な小売投資家に煩わしくて危険なものとなる多くの欠点があります。短期売却とは異なり、短いETFは、別個の証拠金口座の使用を必要としません。短期ETFは短期売却よりも安価なエクスポージャーを得るより安価な方法であり、マージン勘定に対する利息、短期借入金の借り入れ費用、短期証券による配当金などの費用がかかります。短期ETFは、ショート・スキーズやバイ・インのリスクや規制リスクなど、ショート・セールに関連する他のリスクにさらされる可能性は低い。

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短期ETFは、幅広いインデックスおよび資産で利用可能であり、追加のレバレッジも提供する可能性があります。例えば、ProShares UltraShort S&P 500 S&P 500ファンド（SDS SDSPrSISS&P50044.03-0.29％ Highstock 4. 2. 6 で作成）は、したがって、S&P500が1日に2％下落した場合、この超短期ETFは理論的に4％の利益を得るはずです。逆に、S&P500が1日5ユーロ進歩すれば、理論的には3％減少するはずです。

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短期ETFは潜在インデックスと比較して非常に有意な追跡差異を有するため、「理論的に」と言う。このトラッキングの差異は、より長期間に渡って、より高い程度のレバレッジで増幅されます。これにより、短いETFは、日や週などの短期間にわたりヘッジや投機に適したツールになりますが、長期間にわたって効率が低下します。

追跡差異に対するレバレッジの効果の一例として、以下を考慮する。 SPDR S&P 500 ETF（SPY SPYSPDR S&P500 ETF信託単位258.85 + 0.16％<ハイスック4. 2. 6 で作成された999）は、 2014年7月現在のS&P500指数。 ProSharesショートS&P 500 ETF（SH SHPrShs S&P50031。25-0。 ProShares UltraShort S&P 500 S&P 500ファンド（SDS）は27.2％のトラッキング差を有していたのに対し、Highstock4.2.6.999で作成された16％（999）はトラッキング差が18.2％であった。 結論 ショートまたはインバースETFは、ショート・セールの実行可能な代替品です。経験豊かなトレーダーや投資家の手による投機やヘッジのための有力なツールであるかもしれませんが、新しい投資家が注意して使用すべきです。 開示：著者は、この刊行時点でこの記事に記載されている有価証券を所有していない。