金融界には、多くの人々が学ぶ気にならない専門用語がいっぱいです。債券市場を見れば、クーポン、スプレッド、アスク、利回り、満期利回り、ディスカウント、パー等の言葉が聞こえます。市場をもう一度見たいとは思わないほど十分です。幸運なことに、専門用語を学び、そのすべてを解釈する財務アドバイザーがいます。しかし、量的緩和やテーパリングなど、ポートフォリオに大きな影響を与えるものがいくつかあります。

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量的緩和とは何ですか？

QEと呼ばれる最も人気のある量的緩和策が2009年に始まった。ほとんどの人は、アメリカの回復と再投資法、あるいはより単純にそれを知っていた。

それは、経済が減速しているときに、連邦準備理事会（FRB）が一緒に集まり、巨大な市場崩壊を防止するための解決策を生み出すか、すでに起こっているものを遅らせることです。それをするための1つの方法は、皆に余分なお金を与えることによって経済を後押しすることです。この余分なお金は費やされ、貸され、保存され、キャッシュフローを増加させるために使用されます。人々はお金を費やしているので、ビジネスはキックスタートを与えられます。彼らはより多くの供給品を購入する必要があるため、製造業者はより多くのビジネスを持っているためにブーストを与えられます。全体として、経済は正しい方向に戻ってくる。

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しかしQEは市民にお金を提供するよりもずっと深いです。米連邦準備制度理事会（FRB）が米国財務省に6000億ドルを買収したQE2など、多くの形をとります。あるいは、FRBが住宅市場を支えるためにモーゲージ担保証券を購入しているQE3を考えてみてください。これらはすべて一般の人々によってほとんど気づかれない巨大なプログラムですが、それらの影響は気づかれません。

テーパリングとは何ですか？

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連邦準備制度が経済にお金を投げ込んでいるとき、人生はかなり良いようです。誰もがお金を持っている、ビジネスは活況を呈しており、物事はスムーズに流れています。しかし、これは決して長期的な解決策ではなく、あまりにも長く過ぎるとドルの価値に非常に危険になる可能性があります。彼らはあまりにも迅速に切断された場合、非常に危険なこともあります。懸念を緩和するために、連邦機関は、テーパリングと呼ばれる債券買い入れプログラムを縮小する。

緩和策を突然停止するのではなく、FRBは緩やかに緩和する。今年は100億ドルの証券を購入しており、来年は80億ドルの価値を買っているとしましょう。それは紙の上で良いと思うが、ときどきうまくいきません。

テーパーの怒りを投げる

おそらく、株式市場と債券市場はむしろ変わっていると聞いたことでしょう。彼らは反応的であり、全体として経済的健康の指標ではない。 FRBが緩和を先導し始めた後に起こることは、それだけです。悪いことに反応する反応です。

2013年にかけて、連邦機関はQEプログラムの1つをオフにした。そのニュースが発表されたとき、人々はパニックになり、債券市場から資金が出始めた。その結果、債券利回りは劇的に増加した。それ以来、物事は大幅に平準化されており、投資家は大きな恐慌の必要性がないことを認識していました。

今、私たちは2番目のテーパー・タントラムに向かう。連邦準備理事会（FRB）が金利を引き上げるという多くの憶測がある。連邦準備制度理事会が設定したプライム・レートは、どのくらい多くの銀行がお互いに借りたり貸したりできるかを決定し、消費者金利はプライム・レートに直接結びついています。プライムレートが高いほど、個人はローンに費やさなければなりません。

米連邦準備理事会（FRB）が金利を引き上げると（一部の専門家はそれが時間だと言っているが、景気の不安定さのせいで他の人はできないだろうと言っている）、市場はテーパー・タントラムを投じるだろうと予想している。彼らは2013年に起こった騒動の繰り返しを避けたいと思いますが、それは不可能かもしれません。現実には、金利が上昇すると、おそらく今年ではなく、おそらく今後数年のうちに市場が反応するだろう。債券市場から資金が流出し、利回りが上昇し、投資家は新たな景気後退に陥ったのか疑問に思うでしょう。おそらく何が起きるかは、数ヶ月の推測の後、空が落ちていると主張し、物事が正常に戻る（他の外的要因を除いて）と主張する。

あなたはテーパー・タンントラムを恐れるべきですか？

あなたがテーパー・タントラムを恐れるべきかどうかの答えは、それは依存しています。何が起こっても、市場はプライムレートの上昇に反応するだろう。ローンを手に入れようとしている人は、高い金利に縛られていることに満足していないだろうし、債券市場は価格と利回りの大きな変動を見るだろう。しかし、あなたの個々のポートフォリオは、あなたの投資方法、あなたの目標が何であるかによって異なります。

あなたが来年に退職する予定の場合、今はテーパー・タントラムについて心配する良い時期です。多くの変数を含んだ複雑なテーマなので、財務アドバイザーと一緒に座って、あなたのお金をすべて失うことなく嵐に乗るための計画を立てるべきです。それはしばらくの間、債券から引き離すこと（または少なくとも十分な外には、価格が下がったときにそれらを売却する必要はありません）にあなたの最大の利益になる可能性があります。

あなたがすぐに退職する予定がない（または投資に没頭する必要がない）場合、本当に心配することはありません。実際、小規模市場の低迷は、低価格でより多くの株式を購入することができるため、資金が必要となる前に十分な時間がある人には適しています。

結論

このテーパー・ティントラムは結実することさえできないかもしれません。 FRBが金利を引き上げてその影響を緩和する方法を見つけ出すことができれば、怒りはほとんど感じられないだろう。しかし、その可能性はかなり小さいです。

あなたの最良の賭けは、物事が進行していることに注意を払い、何をすべきかの堅実な計画を立て、それが起こったらすぐに行動することです。しかし、感情に投資することは避けてください。あなたはほとんど常にそのような場合に失います。