オプションは、原資産と同じ価格で売却されることはほとんどありません。オプションの評価は、伝統的に2つのコンポーネントに分かれている、多量に議論され複雑なサブジェクトです：内在値と時間値。これらは一緒にオプション契約のために支払った保険料を説明するのに役立ちます。プット・オプションとコール・オプションに支払われるプレミアムは、逆の現象から生じるため、コール・オプションとプット・オプションの本源的価値は、逆転した株価/ストライク・価格の関係に基づいている。
<！ - 1 - >投資家はプット・オプションの本源的価値を現在の株価からオプションのストライキ価格を差し引いたものとして定義する。コールオプションの場合、内在価値はストライキ価格から株価を差し引いたものに等しい。本来の値は決して負ではない可能性があるので、0より小さい値はゼロとして返され、このオプションはお金のことだと言われます。
ストックAのプット・オプション契約を検討する。株価評価だけでは、株式Aのオプションがどれくらい売却されるべきかについて、潜在的に市場参加者を暗闇の中に残すことになる。投資家は、その差を説明するために本質的な値と時間的な値を探します。オプション権利者が売買権を行使することができる価格であるストライク価格が株式Aの現在の取引価格よりも大きい場合、株式Aのプットはイン・ザ・マネーと言われます。
<！ - 2 - >時にはイン・ザ・マネーは、その本質的な金額よりも少ない金額で取引を行うことがあります。この差は、典型的には時間の関数として説明される。オプションは有効期限に近づくにつれて取引が少なくなります。ほとんどの投資家は、内在的価値よりも低いポジションにいる。それ以外の場合、裁定取引に精通したトレーダーは、オプションと基礎株式を取引し、保証利益を実現することができます。