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株式市場の歴史的現実の1つは、典型的には9月に最も貧困状態にあることである。 「Stock Trader's Almanac」は、平均して9月が株式市場の3つの先行指数が通常最も低い水準にある月であると報告している。

<！ 1950年以来、9月はダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）が1. 1％下落したのに対して、S&P 500は9月中に平均して0.7％の減少となった。ナスダックは1971年に設立されて以来、9月の取引で総合指数は平均1％下落した。もちろん、これは長年にわたる平均値であり、9月は毎年の株式市場取引の最悪の月ではありません。

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この現象を説明しようとするいくつかの理論があります。 1つの特定の理論は、夏期は通常、株式市場で軽い取引量を提供しているという事実を指摘している。なぜなら、多くの投資家は通常休暇を取って、ポートフォリオから株式を売却することを控えるからである。一旦秋になると、これらの投資家は通常、売却を計画していた仕事と退職のポジションに戻ります。これが起こると、市場は販売圧力を増大させ、したがって全体的な低下を経験する。

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また、多くのミューチュアルファンドは9月に年度末を経験しています。一般的に、相互運用ファンドマネージャーは年末までにポジションを失うことが多いため、この傾向は9月の市場低迷の可能性を説明するもう一つの可能​​性です。

このような興味深い市場現象の詳細については、

最大市場破綻チュートリアル または 行動金融に関するチャンスを取る をご覧ください。