20年以上の歴史の中で、ETFは従来のミューチュアルファンドにとって価値ある競争相手となっています。 ETFはミューチュアルファンドを選択肢として測定していませんが（約2兆ドルの資産で約400銘柄、資産で15兆ドルを占める8,000件のミューチュアルファンドが存在します）、ETFは広く普及しています。正当な理由。いくつかの例では、ETFはパフォーマンス、手数料、使い易さに関して、より成熟したものを打ち破っています。

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類似点と1つの大きな違い

表面的には、ミューチュアルファンドとETFは非常に似ています。両方とも、個人が、市場を追跡する低コストのインデックスファンドを通じて受動的に投資すること、またはより高コストでより積極的に管理されるファンドを通じてより積極的なアプローチを取ることを可能にする。その違いは、そのニーズに応じて投資家の責任です。 （詳細は、 今日の揮発性市場のベストETF を参照）

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両者の主な違いの1つは、その類似点が皮膚だけ深いことであることを示しています。また、ETFの内在的優位性、すなわち税金を明らかにする。投資を見落とすのは簡単ですが、税金は実現するよりも大きな役割を果たします。この税処理の違いは、2つの商品の構造に帰着します。

ミューチュアル・ファンド・マネージャーは、株主還元のための株式を売却する必要があります。また、年末に配布を行う必要があります。各インスタンスの結果は、キャピタルゲインの分配です。投資家は課税対象の事件の責任は負いませんが、課税対象の事件は投資家が依然として責任を負います。

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ETFはこのように構成されていません。彼らは株式のように取引されます。これは、投資家が同様の税務行為を行う唯一の時間は、株式を売却するということです。 ETFの税制は投資家により大きな支配権を与えます。

ETFの利点はそこで止まらない。 IRSは、投資家が利益よりも大きいと仮定して、毎年最大3,000ドルの資本損失を償却することを認めています。残念ながら、この利益はミューチュアルファンドには適用されません。ミューチュアルファンドを売却した際にキャピタルロスが発生した場合、税制上の優遇はありません。 ETFではそうではありません。株式売却と同じように、ETFは資本損失を請求することができます。キャピタルロスを請求する能力は、投資家がポートフォリオにおける税の役割を見始める際に、ETFが相互投資基金の兄弟にとって重要な利点を提供します。 （詳細については、 ETFが相互資金よりも効率的な方法は？ ）

注意事項

ほとんどの場合、ETFは税の観点。これは課税仲介手数料と税金控除の対象となる仲介手数料の両方で保有されている場合でも同様です。低コストのインデックスファンドは、トラッキングしているインデックスを模倣するための取引のみを行っているため、より低い売上高を経験し、より軽い税負担を提供します。

これは必ずしもすべてのETFのケースではない。コモディティETFは税の観点とは異なります。コモディティETFは、投資対象の物資を保有している場合もあるし、回収可能価額と同様に数えることができ、特別な税制上の措置をとることもできる。これにより余分な税務申告が発生し、課税仲介勘定にそれらを保持する前に考慮する必要があります。

見過ごさないコスト

税金と同様に、コストは投資に重要な役割を果たします。ほとんどの場合、ETFはミューチュアル・ファンドをコストで上回った。多くのミューチュアルファンドは積極的に管理されています。 、 は高い経費率を運ぶことを意味します。 2014年時点で積極的に管理されているミューチュアルファンドの平均経費率は99ベーシスポイントであり、その倍の倍率を見ることは珍しくありません。 （詳細は、 ETF手数料の最小化 を参照）

一方、ETFは大幅に安価になる可能性があります。 ETFの平均経費率は44ベーシスポイントとなります。しかし、インデックスファンドを見ると、その額の半分以下のファンドを見つけることはあまりありません。何年もの間、その最小の違いは、投資手数料の数千ドルを追加します。その失われたお金は、より安価な代替案を真剣に検討することを保証します。

結論

ミューチュアルファンドとETFはどちらも、投資目標を達成するのに役立つ高品質な手段です。どちらも、多くの投資戦略の一部として引き続き使用される可能性があります。しかし、低コストの側面と課税事象に対するより大きなコントロールは、ほとんどの場合、ETFに優位性を与えます。 （詳細は、Mutual Funds and ETF Centerを参照してください。）