しかし、それらの印象は現実とほとんど関係がないかもしれません。グループとしてのヘッジファンドは、インデックスファンドよりも優れた収益を上げたり、バランスのとれた資産配分よりも投資を保護しません。実際には、この独占的な投資にアクセスできない、またはすべてを一緒に避けることを選択しないと、お金を節約できます。ヘッジファンドが何をやっているのか、なぜ彼らが偉大な投資の誇大広告に追いつかないのかを見てみましょう。

<！ヘッジファンドの目的は、長期的な投資ポジションのリスクを最小化すると同時に、利益を最大化することでした。もともとは、長期的/短期的な戦略として開始され、いくつかのレバレッジが追加されています。これは、ヘッジファンドの名前を持つようになったことです。 （詳細は、

ヘッジファンドの歴史

参照） <！ - 2 - > 資金は、それを運営していた人々に大きな利益をもたらしたので、ヘッジファンドの開始にもっと多くのマネーマネジャーが集まりました。より多くのヘッジファンドが創出されるにつれて、投資損失をヘッジすることの重視は、非流動性かつリスクのある投資を通じて積極的に高いリターンを提供することの第2の優先事項となった。当初の目的から離れ、資金の増加に伴い、業績は低下し始めました。

<！ - 3 - >

ここでは、これらのファンドがお金を稼いだり、資本を維持していない理由のいくつかを挙げています。

高額報酬

ほとんどのヘッジファンドは、損失が発生した場合に下位に分かち合うことなく、2％の管理報酬に加えて、自分が作成した利益の20％を請求します。近年、これらの手数料は競争の激化に伴い低下していますが、他の投資で支払うよりもまだ高いです。損失が発生したときにお金を返す、払い戻しの規定がある取引を提供しているいくつかの資金でも、克服するにはまだ多くの手数料があります。 （詳細については、ヘッジファンド：

高額報酬または高額報酬

を参照） 報酬の払い戻しは、投資を行う上で最も難しいことの1つです。その数値が高いほど、投資家が返還するのが難しくなります。あなたが10％を作って、少なくとも2％の手数料を持っていれば、あなたは本当に8％しか作れませんでした。これが本当に痛いところは、資金が指標と同じくらいうまくいかないときです。インデックスが同じ10％を返した場合、あなたは完全な2％を下回っています。 パッシブ投資の複製

最近の研究では、圧倒的多数のヘッジファンドがより高い収益を得るための実際の積極的な経営に従事していないことが示されています。代わりに、伝統的なインデックスやスマートなベータ戦略など、多くの受動的投資戦略を複製しています。オーストラリアのモナッシュ大学は最近、この現象を示した論文を発表した。実際に活発な経営をしていたインデックスを上回るパフォーマンスを出していたヘッジファンドは、よりパッシブなヘッジファンドよりも悪いパフォーマンスを示していました。実際にヘッジファンドのように動いていた人たちは、それを悪くしていました。

アルファとベータの違いは？

） 遅延の返品 ヘッジファンドの投資家はパッシブリターンを支払うようになったので、ヘッジファンド市場のリスクから彼らを守るために60％の株式と40％の債券を配分した標準的なバランスファンドより優れているわけではありません。ヴァンガードは、2008年の市場破綻時に、ヘッジファンドがこのバランスの取れたミューチュアルファンドのグループと同じ下方保護を行っていることを示す調査を行った。

2007年11月から2009年2月にかけて、ヘッジファンドの平均月次利率は-2％から1.3％に低下した。同時に、60％の株式と40％の債券のポートフォリオは2. 3％減少したが、市場全体の平均月利率は4.2％低下した。手数料を加算すると、ヘッジファンドのメンバーは、バランスの取れたポートフォリオのメンバーよりもゼロに戻るために、より大きな利益を得なければなりません。

ヘッジファンドの6つの理由（ヘッジファンドの業績は

を参照） 市場の復活後もヘッジファンドはS&P500を下回っている。バークレイ・ヘッジファンド・インデックスは2.88％ 2014年にはS&P 500が13％を返済した。あなたはあなたが得ると思うリターンではありません。 結論

ヘッジファンドに入ることは、特に彼らがあなたの投資と関係があるようなことがあるように見えるときには、素晴らしいアイデアのように聞こえるかもしれません。ヘッジファンドの貧弱なパフォーマンスは、あなたがそれらに入るために支払う必要がある追加料金の価値がありません。あなたのお金は、良いインデックスファンドを見つけ、あなたの資産配分を適切にバランスさせておくのに役立ちます。 （詳細は、

ヘッジファンドデューデリジェンス

参照）。