株式市場はここ数週間で荒れ果てた。ボラティリティは戻っており、2009年3月の安値以来の強気相場の第一歩ではありませんが、近年の下落傾向は投資家にはもう少し不安感を与えているようです。

こうした市場の動きは、投資家がポートフォリオのボラティリティを混乱させるような投資手段があるかどうかを尋ねるよう促す。

現在の市場条件に関する特定のファンドやETF以外にも、投資家とそのファイナンシャル・アドバイザーは、ポートフォリオのリバランシングや持株および戦略の見直しなど、いくつかの投資の基礎を考慮する必要があります。 （詳細については、 あなたの注意を引く一部の短期債券ファンド を参照）

<！私は、市場の変化や将来起こる可能性のあることを予想して、ファンドやETFをポートフォリオに積み込むファンではありません。

短期債券ファンド、ETF

多くの人々と同様に、FRBがまだ実施していない金利を引き上げることを忠実に予測しています。しかし、FRB議長のJanet Yellenは、最新の会合で、予期せぬ出来事がない限り、2015年にいつか金利を引き上げる可能性が高いと指摘した。

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上昇率の一つの答えは、短期債券とETFに移行することです。例としては、Vanguard Short-Term Investment Grade（VFSUX）とVanguard Short-Term Investment Grade（VFSUX）フィデリティ短期社債（FSHBX）。

<！ - 3 - > ここではトレードオフがあります。金利上昇の見通しにもかかわらず、中長期の債券ファンドやETFは過去数年間で好調に推移しました。差し迫った金利の引き上げは、これらのファンドの価値の低下を意味するでしょうか？これはハイキングの規模と、これがワンオフとして行われたか、一連のハイキングの中で最初のものかによって異なります。 （ ETFを使用して市場のボラティリティから利益を得る方法 ） リキッド・オルタナティブ

リキッド・オプションは、ヘッジファンドおよびその他の代替型戦略であり、伝統的にミューチュアルファンドまたはETFラッパー。利点は、従来のオルタナティブ投資では見られなかった最低限のもの、より多くの可用性と流動性です。

欠点は、これらのファンドとETFの多くが大幅な経費率を持っていることです。さらに、ファンドやETF企業は、新しい液体代替製品を、彼らが考えることができるほど速く市場に出すようにしてきました。これらの製品の多くは、実際の弱気市場で実際の歴史がなく、このタイプの市場でどのように反応するかを見るためのシミュレーションデータに依存しています。これらのファンドの一部は、伝統的な株式または債券の資産クラスとの相関が低く、場合によってはほとんどの市場環境においてプラスの収益を生み出す能力に関して、ポートフォリオに合法的に追加することができます。 他のものと同様に、投資家とその顧問は、これらの製品とその基礎戦略を理解する必要があります。特定の代替投資信託やETFは、なぜあなたのポートフォリオに適していますか？潜在的な利点に見合う価値の高い経費率はしばしば高いですか？ 通貨

ベアマーケット

不動産および関連

商品

複数の代替

管理対象先物

株式市場ニュートラル

• ロング・ショート・エクイティ
• 無制約（または非伝統）債券
• スマート・ベータ（詳細は
• 代替投資：長所と短所
• を参照）
• すべての戦略がすべての市場で適切であるわけではありません。例えば、ベアメタルファンドは最近非常にうまくいったが、3年と5年後の期間に大きな損失をもたらした。過去2〜3年間で大暴落を遂げてきた金ETFは、最近の売り出しではうまくいった。
• 制約のない債券ファンド
• これは代替ファンドのサブセットです。これらはどこでも債券であり、マネジャーはすべてのタイプの債券ビークルに投資する能力を持っています。これらのファンドのもう一つの名前は、非伝統的な債券ファンドです。
• これらの資金は、ベンチマークまたはセットマンデートによって制約されません。マネージャーは、金利が上昇すれば期間を短縮することができ、世界中の債券ビークルに投資することができ、これが適切だと思えば投資適格債よりも低い投資をすることができます。
• 確かに、ここの結果は少し混在しています。このカテゴリのファンドの例は、ブラックロック戦略的収入機会（BSIIX）です。このファンドの開始は、金融危機の終わりに2009年に行われたため、2008年中にその戦略はテストされておらず、多くのアクティブな債券戦略にとって恐ろしい年でした。 スマートベータETF スマートベータETFは、代替商品の別のタイプです。 1つの例は、S&P500のような潜在的なインデックスの一部を切り開く低ボラティリティETFです。PowerShares S&P 500低ボラティリティETF（ハイストック4で作成されたSPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46.71-0.18％ 2. 6 999）は、過去12ヶ月間の最も低いボラティリティを有するS&P 500指数から100株を保有している。 （詳細については、

スマート・ベータETFs：長所と短所

を参照）

2015年までにSPLVは5.32％減、対SPY損失は6.79％ 。過去3年間で、SPLVは平均で11.36％、SPYでは12.47％増加しています。低ボラティリティバージョンの標準偏差は、この期間のベンチマーク指数と事実上同じです。

金融危機以来、多くの選択肢が生まれてきたように、その評決はまだ長期的なメリットがありません。揮発性市場でより良いパフォーマンスを発揮するファンドやETFを探すのではなく、ボラティリティを低下させるような投資家のために、投資家が基本をカバーできるようにすることが優先されます。

ポートフォリオのバランスを調整する

ポートフォリオが目標資産配分に従って割り当てられていることを確認します。目標の割り当てにリバランスさせる必要がある場合は、これを検討するのがよい時期です。リバランスは、通常、1年に1回または2回定期的に行われるべきであり、急激な市場の動きがあった場合には、ポートフォリオの配分を見直すことをお勧めします。 最近の市場のボラティリティの中で、ポートフォリオはどのように持ちこたえていますか？過去数週間のような短い時間枠は大きなバロメーターではないかもしれませんが、同僚やベンチマークに比べて保有状況がどのように評価されたかを見直すことは有益です。 （関連資料については、 ポートフォリオのバランスをとってバランスをとる を参照してください） おそらく、ポートフォリオのボラティリティを減らしたいと考えています。これはあなたの資産の配分だけでなく、あなたの個人の持ち株を見る時間になります。代替戦略を追加する傾向がある場合は、短期市場反応ではなく、長期投資戦略に合っているかどうかを確認してください。 確定利付までは、金利上昇の影響を心配している場合は、期間を短縮することができます。しかし、そうすることのすべての結果を理解することが賢明です。

結論

市場のボラティリティの期間は、投資家やアドバイザーがインパクトを弱めるのを助けるために、ミューチュアルファンドやETF企業からの新製品をしばしば促す。ファイナンシャル・アドバイザーは、これらの製品および戦略を評価し、顧客ポートフォリオの変更が正当かどうかを判断する立場にあります。市場のボラティリティに対する反応の短期的な修正は、長期投資家にとってはまれなことではありません。金融アドバイザーは、最近の市場のボラティリティの上昇を懸念する顧客に指導を提供することができます。 （詳細は、揮発性市場における

バリュー投資戦略

を参照）