投資家は文字通り数千のミューチュアルファンドを考慮する必要があります。しかし、これらの資金のすべてが新しい投資家の資金を受け入れるわけではありません。ミューチュアルファンドはマネージドマネーの金額が増加するにつれて管理手数料を増やすので、ミューチュアルファンドは新しい投資の受け入れをやめることを選択するのは逆説的なようです。

ミューチュアルファンドは、資産規模がファンドマネージャーの目標を妨げ始めると、通常は閉鎖されます。ファンドが一般的になったり、強い業績を上げたりすると、通常、投資家の金利引き上げが始まります。これは、ファンドが効果的に働くことができるよりも多くの資金を引き出すまでは良い問題です。経営者は通常、自分の好みに応じて少数の株式を特定します。より多くの投資家の資金が流入するにつれて、経営陣は時には資金を投入するための確信が少ない株式に投資することを余儀なくされることがあります。この行動は、潜在的にファンドの業績に悪影響を及ぼし、スモール・キャップ資金で最も頻繁に見られます。また、十分なお金が動かされれば、株式の売買可能性にも影響を与える可能性があります。

<！いくつかのミューチュアルファンドは、これらの問題に気づき、柔軟性を維持し、既存の株主の利益を最大限に享受するために、新しい投資家に近づくことを選択しました。経営陣が現在の資産ベースを効果的に処理できると感じると、ミューチュアルファンドが再開するが、閉鎖ファンドは閉鎖されたままであることが多い。以下は、3つのよく知られているミューチュアルファンドで、新しい投資家に門戸を閉め、2015年10月に閉鎖することを決めたものです。

<！ヴァンガードPRIMECAPコア基金

ヴァンガードPRIMECAPコア基金は、ヴァンガード名を持ちますが、実際には、PRIMECAP Management for Vanguardによって管理されています。ファンドのマネージャーはファンドの規模を非常に早期に把握し、2009年には運用資産（AUM）が40億ドルに近づくと、ファンドは新規投資家に引き渡され、既存株主にも限定された。バンガードPRIMECAPコアファンドは約70億ドルを管理していますが、新規投資家にはまだ限界がありません。

<！フィデリティ・スモール・キャップ・ディスカバリー・ファンドフィデリティ・スモール・キャップ・ディスカバリー・ファンドは、フィデリティが2013年初めにファンドを新規投資家に売却したことにより、より最近の閉鎖となりました。スモール・キャップ・ファンドは、限られた数の発行物及び購入可能な株式のために、スモール・キャップは、ファンド・マネジャーに問題を提起する可能性のある大口のカウンターパートと同じ流動性を持つとは限りません。このファンドのケースでは、資産は2012年に倍増して40億ドル近くになりました。ファンドの運用資産の急増にもかかわらず、フィデリティ・スモール・キャップ・ディスカバリー基金は過去3,5年および10年間の期間に5つ星のモーニングスター・インク格付けを維持しています。 JPモルガン・ミッドキャップバリュー・ファンド・クラスA

JPモルガン・ミッドキャップバリュー・ファンド・クラスAは、フィデリティ・スモール・キャップ・ディスカバリー・ファンドとほぼ同じ時期に、ほぼ同じ理由でクローズすることに決定した。 2013年に中止に至る中期的な業績が好調に推移した後、ファンドの経営陣は、ファンドの既存資産ベースを適切に管理するために新たな投資を制限する決定を下した。

JPモルガン・ミッド・キャップ・バリュー・ファンドは1997年にオープンし、ファンドの経営者が閉鎖することを決定するまでに15年以上にわたり、このリストの中で最長の年金基金となっています。ファンドは新しい投資家に閉鎖されているが、既存の株主は依然として投資することができる。ファンドは総額150億ドル以上を管理しています。