成功したすべての投資管理者の背後には、記述され、測定可能で繰り返し可能な投資戦略があることは秘密ではありません。しかし、多くの投資家がある貿易から別の貿易にジャンプし、全体的な戦略を作成して測定することにほとんど手間を掛けません。

以下の質問は、自分の強い信念によって書かれ、測定可能で、裏付けられる投資戦略を立てるのに役立ちます。これにより、より一貫した投資成果がもたらされ、感情的な投資判断を軽減するのに役立ちます。

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最も重要なことは、個々の投資のポートフォリオが散在しているのを避けることができ、全体として見て全体的なテーマや目的がないことです。

• 投資戦略をプロセスとして書き留めることはできますか？
  世界的に有名な作家・経営品質コンサルタントのDr. W. Edwards Demingを引用すると、「プロセスとして何をしているのか記述できなければ、あなたは何をしているのか分かりません。訓練されたプロセスを必要とするものと同様に、投資戦略を書き留めることが重要です。これを行うと、それを明確にするのに役立ちます。あなたの戦略が書かれたら、それを見て、それがあなたの長期的な投資目標と一致することを確認する必要があります。あなたの戦略を書くことは、あなたが情緒的な投資決定を避けるのに役立つ、混乱の時代に戻ることを可能にします。また、欠陥に気づいた場合や投資目標が変更された場合には、レビューと変更の対象となります。あなたがプロの投資家である場合、書面による戦略を持つことは、クライアントが投資プロセスをよりよく理解するのに役立ちます。これにより、信頼性が高まり、クライアントの問い合わせが軽減され、クライアントの保持率が向上します。

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• 投資戦略は、投資が過大評価または過小評価される理由についての信念を含んでいますか？もしそうなら、それをどのように活用するのですか？
  この質問は、投資市場が効率的であると信じているかどうかに関係しています。 「自分が市場よりも賢くなるのはなぜですか？私の競争上の優位性は何ですか？特別な業界知識を持っている場合や、他の投資家がほとんどいない特別研究に加入している場合があります。あるいは、低い価格対帳比で株式を購入するなど、特定の市場の異常を悪用しようとする考えがあるかもしれません。競争上の優位性が何であるかを決めたら、それを活用する長期的な取引計画をどのように収益的に実行するかを決定する必要があります。

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  あなたの取引計画には、投資の売買に関するルールが含まれていなければなりません。また、競争上の優位性は、同じ戦略を実行している他の投資家の収益性を失う可能性があることに留意してください。一方、投資市場は完全に効率的であると考えられます。つまり、一貫した競争優位性を持つ投資家はいません。この場合、パッシブインデックスに投資することで、税金や取引コストを最小限に抑えるという戦略に集中することが最善です。 （ 市場の異常を感知する ）

• あなたの投資戦略はあらゆる市場環境でうまくいくのでしょうか？そうでない場合は、最悪の場合はいつ実行しますか？
  ウォールストリートには、「市場は、あなたが溶媒を保つことができるよりも長く非合理的なままでいることがあります。」 良い投資管理者は、投資パフォーマンスがどこから来ているかを知り、戦略の強みと弱点。市場の動向や経済的テーマが変化するにつれて、多くの優れた投資戦略には、パフォーマンスが遅く、パフォーマンスが遅くなる時期があります。戦略の弱点をよく理解することは、戦略が一時的に流行していなくても、自信を維持し、信念を持って投資する上で不可欠です。また、自分自身を補完する戦略を見つけるのに役立ちます。これの普及した例は、バリュー投資戦略と成長投資戦略を混在させることです。 あなたの投資戦略の有効性を測るための体制がありますか？

• あなたが測定しないものを改善したり、完全に理解することは困難です。したがって、投資戦略の有効性を評価するためのベンチマークが必要です。あなたのベンチマークはあなたの投資戦略と一致する必要がありますあなたの投資目標と一致する必要があります。
  投資ベンチマークの2つの一般的なタイプは相対的および絶対的なベンチマークです。相対的ベンチマークの例としては、S&P 500 IndexやBarclays Aggregate Bond Indexなどの受動的市場指数が挙げられます。絶対ベンチマークの一例は、年間6％などの目標収益率です。それは時間のかかるプロセスですが、投資ベンチマークと比較してリスクの量を検討することが重要です。これを行うには、ポートフォリオのリターンのボラティリティを記録し、ベンチマークのリターンのボラティリティと比較します。リスクを調整するより洗練されたリターンの指標は、Treynor RatioとSharpe Ratioです。

  ポートフォリオのパフォーマンスを測定する ） 結論

古代中国の軍事戦略家であるSun Tzuは、「戦略なしの戦術は敗北の前の騒音である」と言いました。 Sun Tzuは、戦闘に入る前に十分に考え抜かれた戦略を取っていることが勝つために重要であることを知っていました。

優れたマネーマネジャーは、投資が過大評価され、過小評価されている理由を明確に把握しており、投資パフォーマンスを左右する要因を把握しています。あなたが毎日投資市場で彼らと戦うつもりなら、あなたはそうではありませんか？偉大な貿易は戦いに勝つかもしれないが、慎重な投資戦略が戦争に勝つ。 （

独自の取引戦略を作成する）