両陣営に支持者と批判者がいますが、これらの製品が存在し続ける限り、投資家は両者に何千億ドルもの資金を投入します。それぞれに長所と短所がありますが、それは別の時の議論です。この記事では、ETFがどのように構築されているか、利用可能なさまざまな種類の資金、過去の業績など、ETFを独自にするいくつかの事柄について検討します。

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ETF建設
為替取引ファンドは株式と同じように売買されます。彼らは非常に簡単に所有することができます、彼らはトレーダーのお気に入りになっており、その過程で仲介会社は大金を稼いでいます。なぜあなたはインデックスや国全体を取引できるときに株式を購入するのですか？それは専門家やアマチュアにとっても非常に魅力的になっています。簡単なことですが、それがどのように構築されているかを知っていることが重要です。そうすれば、関係するリスクを理解することができます。

<！簡潔に言えば、借入株式は特定の指標を模倣するために信託されている。これらの借入株式のバンドルを表す作成単位が作成され、最終的には、作成単位のごく一部を占めるETFシェアの信託が発行されます。それらの株式は一般に売却される。 ETFの最大のリスクは流動性です。彼らは短期間で売却することができるので、パニックが続いて特定のファンドが重度に短絡し、同時に厳しい売り注文が発生すると、ファンドはその注文を満たすのに十分な現金を持っていない可能性があります。これは仮説的な問題ですが、確かに可能です。

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株式ファンド

ほとんどのETFは市場インデックスを追跡します。一部は指数全体を模倣し、他は、先物、オプションとスワップ契約、インデックスでは時々見つからない株式の購入を使用することによってわずかに逸脱する代表的なサンプリングを使用します。このサンプリングがあまりにも積極的になると、トラッキングエラーが発生する可能性があります。トラッキング・エラーが2％を超えるETFは、積極的に管理されているとみなされます。 ETFがより専門的になるにつれて、投資家は引き続き注目すべきものです。
ETFの普及は、投資家にポートフォリオのグローバルな多様化を達成するための安価な方法を提供します。世界の株式の一部または全部を取得したい場合は、これを可能にするETFがあります。特定の国のトップ・エクイティに投資するカントリー・ファンドや、そのグループの国とその市場のトップ企業に投資する新興市場ファンドを購入することができます。地理的な観点から利用可能な資金だけでなく、価値や成長投資などの異なるスタイルを使用するファンドもあります。さらに、他の企業は、異なる規模の企業に投資します。小規模、中規模、または大型のファンドにかかわらず、誰にとっても何かがあります。しかし、まずポートフォリオの株式配分を決定し、その決定に基づいて投資目標を達成するために実際のETFを選択することが重要です。

債券ファンド

ほとんどの金融専門家は、債券や債券ETFなどの確定利付証券にポートフォリオの一部を投資することを推奨しています。これは、債券がポートフォリオのボラティリティを低下させる傾向がある一方で、付加的な収入源を提供するためです。古くからの質問はパーセンテージの1つになります。株式、債券、現金にどれくらいの金額を払うべきか。これは一般に資産配分と呼ばれます。ボンドETFは、エクイティファンドと同様に多くの種類があります。どのタイプの債券ファンドを所有するのか不明な投資家は、米国債市場全体に投資しワンストップショップを提供する債券市場ETFの総額を考慮する必要があります。
コモディティファンド

コモディティETFに投資する前に、最初にコモディティに興味を持っている理由を理解することが重要です。歴史的に、コモディティは株式との価格相関がほとんどなく、投資家にボラティリティの低下をもたらしました。専門家は、戦略的資産配分がポートフォリオのリターンの90％を占めることを示唆している。しかし、あなたのポートフォリオに株式、債券、現金、商品、不動産を持つだけでは不十分です。また、各資産クラス内で多様化する必要があります。投資家は、金や銀などの特定の商品の価格変動を追跡する商品ETFを購入することができます。また、商品生産者の普通株式に投資する商品在庫ETFを購入することもできます。前者は株式とほとんど相関がなく、後者は商品に投資しているにもかかわらず、相関が高い。あなたのポートフォリオに既に株式が含まれている場合は、ストレート・コモディティETFが理にかなっています。
通貨ファンド

世界の通貨がより激しくなり、準備通貨としての米ドルの役割が徐々に消えていくので、米国の投資の価値を守りたい投資家は、ドル安に対するヘッジを提供するオプションを探します。 1つの選択肢は、外国株式または外国株式ETFに投資することです。しかし、外国株式は一般に米国株式と相関しているため、これは資産クラスの多様化をもたらしません。より良い選択肢は外貨ETFに投資することです。単一通貨であろうとより幅広い焦点であろうと、ここでは償却対象の米ドルからポートフォリオを守ることを意図しています。一方、米ドルが上昇し、外国株式を保有している場合、同じ通貨ETFをショートすることによって、その保有価値を保護することができます。通貨投資は投資戦略のほんの一部を占め、通貨ボラティリティの打撃を和らげるためのものであることを覚えておくことが重要です。
不動産ファンド

ステークで少し騒ぎたい投資家は、不動産投資信託（REIT）ETFを検討するかもしれません。特定のタイプの不動産に投資するファンドを選択するか、より広範なファンドを選択するかにかかわらず、これらのファンドの最大の魅力は、課税所得の90％を株主に支払わなければならないということです。債券と比較してボラティリティが増加しているにもかかわらず、利回りの面で非常に魅力的です。特に短期金利とインフレ率が歴史的な最低水準に近づいている場合には、彼らは優れた収入源です。
専門ファンド

ETFが普及するにつれて、ミューチュアルファンドの場合と同様に、考えられるすべての投資戦略を達成するために様々なファンドが登場しました。より興味深いのは、特定のインデックスが悪いときに利益を得るインバースファンドと、その名前が示すように、レバレッジを使用して特定のインデックスのリターンを2倍または3倍にするレバレッジファンドです。あなたは両方をするETFを買うことさえできます。しかし、これは推奨されていません。なぜなら、毎日化合物が戻ってきて、長期的な投資としては非常に揮発性で、信頼性がないからです。
積極的に管理されたETFはもともと、投資家にミューチュアルファンドよりも税金効率的で液状の商品を提供するために開発されたものです。彼らはより広く受け入れられているので、投資管理者は、インデックスを上回ることを目指すより高い管理報酬ではあるが、積極的に管理された資金を開発している。投資を選択するときは、それがミューチュアルファンドであろうとETFであろうと、それを所有するために支払うべき主な懸念事項でなければなりません。ほとんどのマネーマネジャーがベンチマークを下回っていることを考慮して、投資を行う前にこれらのファンドの長所と短所を徹底的に検討することをお勧めします。

過去の業績
すべてのETFおよびミューチュアルファンドには、トラッキング・ミスがあります。同じインデックスを追跡するときの2つの製品のリターンは、お互いに数ベーシスポイント以内にあるのが一般的です。ほとんどの人にとって、あなたの特定の状況に合ったものになります。あなたがそれ自身の投資家であれば、おそらくETFが理にかなっています。毎月自動投資計画に寄付する場合、ミューチュアルファンドがあなたの好みになる可能性があります。いずれにせよ、あなたが購入しているものを理解することが重要です。

結論
1993年にS&P 500預託証券（SPDR）が一般にスパイダー（SPDR）と呼ばれて以来、交換ファンドはゆっくりと投資環境に乗り出した。今日、彼らの大衆的な魅力は止まらないようです。彼らはすべての投資家のためのものではありませんが、一度に1つのETFでポートフォリオを多様化する上で重要な役割を果たします。