ミューチュアル・ファンド・クラスのABC

超基本!初心者でも分かる【投資信託】 (十一月 2024)

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ミューチュアル・ファンド・クラスのABC

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Anonim

あなたが高い料金を支払うと、より高い利益を得るという証拠はありません。何かがあれば、高コストファンドのミューチュアルファンドマネージャーはより高いリターンを生み出すためにはより多くのリスクを冒すかもしれない - もちろん、この高いリターンは確実ではない。したがって、マネージャの危険な動きが解消されなければ、コスト面でより多くの資金を捻出するだけでなく、ポートフォリオの価値が資本損失から縮小することも見てきました。

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損失を被るだけの高い手数料を支払うことを回避し、投資収益を最大化するためには、どのクラスのミューチュアルファンド株式があなたに適しているかを検討し、どのような種類の手数料を知ることが重要ですあなたがミューチュアルファンドに投資するときに支払うこと。ここでは、これらの異なるクラスの概要を示します。

ミューチュアルファンドクラスとは何ですか?

株式クラスは1株当たりの議決権の数を示すが、ミューチュアルファンドクラスは、ファンドの株式に対して課される手数料のタイプおよび数を示す。

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ミューチュアルファンド企業は、特定のファンドに対して7つ以上のクラスの株式を保有することができますが、A、B、C(A- B株、C株など)が含まれる。これらのクラスはそれぞれ、さまざまな利点と結果をもたらします。順番に調べてみましょう。

クラスA株式

クラスA株式は、最初の投資から取り除かれたフロントエンド・ロードを請求します。

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12b-1手数料の逓減

  • - クラスA株式は12b-1料金が低くなる傾向があるため、これらの株式を数年間保有する予定の場合は、フロントエンド負荷は長期的には有益かもしれない。 ブレークポイント
  • - これは、あなたの投資がシリーズ内の特定の金額に達するたびに、通常のフロントエンドの負荷率を割り引きます。最初のブレークポイントが$ 25,000の場合、最初にその割引額を受け取るためにその金額を投資することができます。 累積権
  • - これにより、第2のブレークポイントで最初のブレークポイントに達した場合にフロントエンドの負荷を割り引く機会が与えられます(詳細は、「ファンクションブレークポイントのブレークフリー」を参照してください)取り付け。つまり、最初のブレークポイントは25,000ドル、初期投資額は10,000ドルです.2回目の分割払いでブレークポイントに達するために15,000ドルを投資すると、フロントローディング料金が割り引かれます。 意図の手紙
  • - 一部の企業は、特定の時点であるブレークポイント以上の額を最初に投資する意思を最初に表明した個人にもフロントエンドの負荷割引を提供しています。 短期投資が必要な場合

高い初期投資が必要な場合

  • - 期限前にブレークポイントに達するための資金を持たない投資家は、手紙で示される定期的なフロントエンド料金を支払う必要があります。 長期的な期間が必要です。
  • - これらの資金は、短期間の投資家にとって最適ではありません。たとえば、初期投資額はフロントローディング手数料250ドルで$ 4,750、年間で3%増加します。今年の終わりに清算した場合、実際には(4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107となります。 50%、または2.15%であった。 クラスB株式

これらの株式は、バックエンドまたは偶発繰延の販売手数料によって分類される。これらの株式は、通常、投資資金がほとんどなく、投資期間が長い投資家に適しています。

賛否両論

フロントエンド手数料がかかりません

  • - 初期投資全体の寄付が利息収入を得ます。 繰延販売手数料
  • - 株式を長持ちするほど、繰延販売手数料は低くなります。 クラスAへの変換
  • - クラスB株式は、一定期間後にクラスA株式に自動的に変換されます。クラスA株式は、クラスB株式よりも低い年間経費率を有するため、これは有益です(下記参照)。 不合理な点

長い期間が必要な場合

  • - 一定期間(通常5〜8年)に資金を引き出す場合は、バックエンドまたは繰延販売手数料が請求されます。 ブレークポイントなし
  • - クラスB株式は、繰延販売手数料にブレークポイントを提供しないため、投資額にかかわらず、これらの費用に対する割引はありません。 経費率の上昇
  • - クラスB株式は、クラスAに転換する資格があるまで、クラスAおよびC株式より高い費用比率を課す。 クラスC株式

クラスC株式は、レベルロードファンドのタイプ。このクラスは、短期間に株式を償還する個人にとってはうまくいきます。

賛否両論

フロントエンド手数料がかかりません

  • - 初期投資全体の寄付が利息収入を得ます。 小さなバックエンド負荷
  • - バックエンド負荷は通常わずか1%です。 バックエンドの負荷を回避する機会
  • - バックエンドの負荷は、通常、株式が1年間保有された後に削除されます。 短所 バックエンド・ロード

- バックエンド・ロード(小額ですが)は、最初の1年以内に資金が回収される場合に通常請求されます。

  • 経費の高騰ライオス - クラスC株式の費用比率は、クラスB株式よりも低いが、クラスA株式よりも高い。
  • 転換なし - クラスB株式とは異なり、クラスC株式はクラスA株式に転換することができず、低い費用比率の機会がなくなる。そのため、長期的な視野がある場合、クラスC株式は、高い管理報酬が継続的であるため、最適ではありません。つまり、時間の経過とともに手数料が大幅に増加するため、投資を続けると投資収益は減少します。
  • 割引なし - クラスC株式は、アカウントが特定のレベルに達したときに費用の割引を提供しません。
  • 消える中産階級 3つの授業をすべて見てきましたが、ミドルクラスのミューチュアルファンド、クラスB株式はミューチュアルファンド業界から消えてしまっています。これにはいくつかの理由がありますが、そのうちの主なものは手数料に対する規制の焦点です。 12b-1手数料は全体として攻撃を受けており、誤用の疑いのあるファンド会社に対する株主訴訟の源泉となっています。多くのファンドは、これらの手数料を引き下げ、クラス取引を縮小して為替取引ファンド(ETF)と競争している。 ETF自体は、投資資本が限られている投資家に低額の代替案を提供することにより、クラスB株式に圧力をかけている。要するに、クラスB株式はまだ存在するが、彼らは死んでいる品種である。

長所と短所の適用

PIMCO新興市場債券基金の以下の株式クラスで、上記の特徴と長所と短所がどのように機能するかを見てみましょう。

INGインデックスプラス中間キャップファンド、A、B、C比較

クラス

シンボル
フロントエンド バックエンド 12b-1料金 詳細 A PAEMX 3。 75%1%999。 PEBCX 999 n / a 1 9 9 0 1 2 1 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 %1。 20%999 2016合計年間収益率= 12 6%999費用比率= 1.95%999 $ 1,000投資
出典:www。ピムコ。 com この例では、さまざまなタイプの投資家や状況に応じて、これらの異なるシェアクラスがそれぞれどのように優れているかを確認できます。このファンドへの退職のための投資を計画しており、退職が20年後である場合、クラスA株式は、投資を続けるほどコストが下がるため、最も効果的です。また、一括払いの金額を1つだけ投資し、ブレークポイントの割引を受けるには十分であれば、クラスAは時間の経過とともに最高です - 初期積立金の割引と年間費用(費用比率、12b-1手数料)が非常に低く、投資を増やすことができます。 クラスC株式は、限られた期間、最適には1年以上の投資を計画している場合に最も効果的です。このようにして、フロントエンドとバックエンドの両方の負荷を回避します。あなたの経費率は通常、クラスA株式よりも高くなりますが、完全な投資は投資されている間に利息を得るでしょう。 クラスC株式が短期投資にどのように最適であるかを示すために、クラスA株式の$ 10,000の1年間の投資収益と、クラスC株式の同じ種類の投資の収益率を比較してみましょう。 クラスA - $ 375はフロントエンドの手数料で差し引かれるので、初期投資の価値は$ 9,625です.10年15%の収益率と1.2%の事業費率で1年後、投資額は$ 10 、486. 00 = $ 9,625×1. 0895.
  • クラスC - フロントエンド負荷のための控除はない。 0000 = $ 10,000,000 x 1. 1065.
  • 差額に注意してください - $ 579を作りました。より多くのクラスCの株式。しかし、長期的には、クラスA株式がより最適となります。クラスCの10年以上の期間にわたって支払われるクラスCの高い12b-1手数料は、クラスA株式が高い戻る。
  • 結論
選択するクラスのミューチュアルファンドを決定する際は、目論見書を必ずお読みください。また、投資の期間、最初に投資しなければならない金額、投資の頻度、最初に行う予定の資金を引き出す必要がある確率を考慮する必要があります。ミューチュアルファンドの概要については、ミューチュアルファンドの基礎チュートリアルを参照してください。