自動データ処理Inc.（NASDAQ：ADP

ADPAutomatic Data Processing Inc111.33-0.81％ Highstock 4. 2. 6 で作成）とPaychex Inc.（NASDAQ：PAYX PAYXPaychex Inc。00 + 0.02％ Highstock 4. 2. 6 で作成）は、ヒューマン・キャピタル・マネジメント（HCM）業界のリーダーであり、給与計算やその他のサービスをビジネスに提供しています。 ADPは、40年以上にわたり収入を伸ばしている優良株の実証済みの例ですが、Paychexは積極的な成長と明るい見通しを示しています。 <！ - 1 - >

ADPの安定的な成長率

ADPは数十万人の顧客層を持つ顧客基盤を持つ40年以上にわたり、人的資本管理のサプライヤです。同社は過去10〜2年間で、他のグローバル市場に積極的に参入し、国際的に事業を拡大することにより、この基盤を多様化するよう努めてきました。

ADPクラウドベースのソリューション

過去10年間で、ADPは同様のサービスを提供する急成長する新興企業と競争するために、よりクラウドベースのソリューションを提供し始めました。 ADPは、世界中のほとんどの地域であらゆる規模のビジネスに対応した、人事（HR）、税金、給与計算、給付などのための完全なスイート製品の利点があります。

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ADPの年間期待成長率4.4％は現実的であり、分析者は今後5年間で年間10％以上の利益成長が見込まれます。配当利回りが2.5％の健全な状態で、適切な価格で株式を購入することができれば、バイヤーにとって素晴らしい機会を提供します。

ペイシェックスは深刻な成長を遂げている

ADPは有機的成長と海外展開に頼ってきましたが、Paychexはより積極的なM&A戦略を選択しました。 Paychexは近年、サービス提供とその顧客基盤を拡大するために、多数の小規模プロバイダーを購入しています。この会社は、業界で顧客を獲得することが最も費用のかかる仕事であり、業界で顧客維持率が90％を超えていることを知り、より良い競争の方法は単に競争を買うことです。

<！ペイシェックスは時価総額がADPよりも小さいが、いくつかの要因がそれに当てはまる。これには、14％の株式市場価格の上昇、3％の年間配当利回りの上昇、および予想される2016年1株当たり利益（EPS）の予想成長率7％超が含まれます。 4.9％の予測収益成長率もADPのそれよりも高いが、Paychexの5年間の収益成長率はわずか9.5％と低い。

重大な配当金の支払い

ADPとペイシェックスの両方は、重大な配当性向を示す堅実な企業です。しかし、ペイシェックスのわずかに高い配当性向は、配当の優位性をもたらします。米国で雇用市場が全面的に上昇するにつれて、市場が拡大するにつれて両社は有機的に成長することが予想されます。両社の成長を助長するもう一つの問題は、Obamacareを取り巻く混乱、保険控除、企業への給与などです。

Paychexが勝利

ADPは成長率を上げるための世界的成長計画に賭けていますが、Paychexは成長と製品革新の両方を促進する戦略的な中小企業の買収を継続する予定です。ペイシェックスはADPの47％の負債比率（D / E）と比較して負債がゼロであるため、負債と収益の比較でも勝利を収めています。 PaychexはADPよりも高い利益率を持っています。

2016年と今後5年間の結論は、PaychexがほとんどのポートフォリオのポジションをADPから除外していることを示しています。これは、主にADPよりも速くて高い株価上昇率に基づいています。この株価の潜在的可能性は、より高いEPS予想、より高い利益率およびより良い配当利回りと相まって、Paychexをバイイング・コラムに正式に当てはめます。