企業の負債比率を評価することで、ビジネスを成長させるために責任ある借金を使用しているのか、それとも、債務に過度に依存してコア債務を賄っているのかが分かり、近い将来に問題になる可能性があります。

<！特定の債務比率は特定のベンチマークと比較する必要がありますが、他のものは主観的です。つまり、対象会社の数値を業界の他の企業と比較し、より広範な市場と比較する必要があります。 Wal-Mart Stores Inc.（NYSE：WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89.88 + 0.99％

Highstock 4. 2. 6 で作成）などの大手小売業者の場合、評価する最も信頼できる債務比率は、負債比率、インタレスト・カバレッジ・レシオおよびキャッシュ・フロー対借入比率です。 <！デット・エクイティ・レシオ（D / E）比率は、負債により調達された企業の資産の割合を資本で調達された割合と比較します。高いD / Eレシオは、企業がより活用されていることを示唆しています。つまり、資産購入の資金調達に借金に頼っています。レバレッジを使うことは本質的に悪いことではありませんが、あまりにも多すぎると会社を不安定な立場に置くことができます。 ウォルマートの2015年第3四半期のD / Eレシオは0. 56でした。これは過去10年間で著しく安定した健全な数字です。これは、同社が資産購入の資金調達のために負債の約2倍の資本を使用していることを示しています。また、経済的に激しい期間中であっても、その2つの主な競合企業の中で、Targetは0.9でD / E比が高く、CostcoのD / E比は0.45で若干低くなっています。

<！ - 9 - >インタレスト・カバレッジ・レシオインタレスト・カバレッジ・レシオは、企業が現在の収益で未払債務に対する利息を何回支払うことができるかを測定する。比率が高いということは、近い将来、債務不履行になる可能性は低いということです。ほとんどのアナリストは、最低の受取可能なインタレスト・カバレッジ・レシオが1.5であることに同意します。

ウォルマートのインタレスト・カバレッジ・レシオは、2015年10月までの12ヶ月間で9です。79.現在の収益により、社債残高の約10倍を支払うことができます。この数字はまだ健全なレベルにありますが、最近の落ち込みを経験しています。しかし、コスコは28でより大きなインタレスト・カバレッジ・レシオを持っています。38.ターゲットは12カ月後の利益がマイナスであるため、インタレスト・カバレッジ・レシオはありません。

キャッシュ・フロー対債務比率

キャッシュ・フロー対債務比率は、現在のキャッシュ・フローで支払うことができる企業の総負債の割合を測定します。インタレスト・カバレッジ・レシオには実際に現金で実現した利益のみが含まれているため、これは有効な指標です。

ウォルマートの2015年10月現在のキャッシュ・フロー対負債比率は0.22であり、現在のキャッシュフローが負債の22％を支払う可能性があることを意味します。多くのアナリストは、2桁の数字は健全な兆候だと考えており、この比率はウォルマートの責任ある債務管理の証拠となっています。また、ターゲットは0.22のキャッシュ・フロー・トゥ・デット・レシオを持っていますが、コスコの値は0. 0です。16.ウォルマートのキャッシュ・フローと債務の比率は過去10年間で上昇しており、同社の継続的な財務の健全性。