今日の政治文化における目障りな問題は、寄付の効果と政治家の支持を得ることです。キャンペーン資金や政治的な寄付金の制限は、大きなドナーが政治家にそのドナーに代わって行動する可能性があるという圧力の高まりを克服するという目標を掲げている。大規模な寄付や贈り物の受け入れは、政治家が自分の選挙人のために正しい決断を下す能力を妨げ、1人の個人やグループに不当に利益をもたらす決定を下すことを強いる。この独立性と客観性の喪失は、今日の政治における大きな問題であることは明らかです。しかし、それは政治的な環境に孤立していない問題です。

<！ - 1 - >

独立性と客観性を維持することは、投資専門家が直面している、より困難で圧力のかかる課題の1つです。投資家に衝撃を与える多くの勢力が、贈り物や恩恵、扇動や嘆願、研究や投資決定に全体的に影響を与えようとしているかもしれません。客観性や独立性の喪失は頻繁に発生し、長年にわたって訴訟やその他の規制措置の基礎となっています。この行動の広範な普及により、組織は、圧力を緩和し、独立性と客観性の維持を助けるための適切で不適切な贈り物や行動を明確に定義するルールを作成しました。 （詳細は、 投資倫理 を参照してください。）

<！独立性と客観性のガイドライン

常識は独立性と客観性に関する適切かつ許容される行動を管理するはずであるが、投資専門家はあらゆる方向からのインプットを受けているため、適切な行動と報告要件を管理するガイドラインを作成する。 1。利益相反の回避：顧客が潜在的な個人的利益相反からの偏見なしに投資マネージャーの仕事と意見の利益を受けるように、独立性と客観性を維持する必要がある。彼らの判断に影響を与える可能性のある他の悪い状況も避けるべきである。例としては、より肯定的な研究範囲を求めている企業、投資会社の別の部門が新しいビジネスアレンジを確保しようとしている、またはブローカーが手数料を増やそうとしている企業が挙げられます。投資専門家は、客観性と独立性の認識または実際の損失を引き起こす可能性のある状況を常に回避しようとすべきである。

<！ - 3 - >

2。贈り物の受領：投資専門家には、多くのバリエーションの恩恵が授与されます。メリットには、ギフト、機能への招待状、チケット、恩恵、または仕事紹介などが含まれます。すべてが独立性と客観性を損なうわけではありません。会社は受け入れることができる最大金額をレイアウトする一連のルールを設定する必要があります。また、恩恵や仕事紹介のようなドル価値がないかもしれない他の利点があります。これらは灰色の領域に分類され、企業は投資専門家にこれらの項目を開示することを要求する報告構造を作成する必要があります。 （

10法律上の商売慣行倫理

も参照してください。） 非常に推奨されるもう一つの利点は、マネージャーの個人口座の株式の割高またはIPO過多です。この慣行は独立性を低下させるだけでなく、株式が顧客口座に割り当てられず、個人的にマネージャーに利益をもたらすので、顧客を最初に置くこともできません。たとえ贈り物が受け入れられるものとみなされても、微妙な圧力や微妙な圧力はクライアントの利益と矛盾する可能性があり、避けなければなりません。興味深いことに、クライアントから受け取った贈り物、利益または考慮事項は、クライアントがすでに補償手配をしているため、別の見方で考えることができます。クライアントからの贈り物は追加的または補足的な報酬とみなすことができます。 3。企業内紛争：部門が外部企業との関係を確保または継続しようとしている場合、企業内のさまざまな営業部門間の競合が発生する可能性があります。例えば、リサーチアナリストは、X社とのビジネスを確保しようとする投資銀行家からの圧力を受けることができます。投資銀行は、アナリストが肯定的なリサーチレポートを発行したり、X社のランキングや推奨を改善したり、意見。 （中国の壁が利益相反を守る 。）

企業は、独立性と客観性を維持することを目指すガイドラインを作成し、採用すべきである。このガイドラインは、従業員を客観性や偏見を揺るがす可能性のある外的勢力や内圧から守るために、企業文化に組み込まれるべきである。研究レポートの作成、投資勧告、顧客のための投資措置を取る際には、常に独立性と客観性を使用する必要があります。客観性は、会社の報告書や規制申請書、会社管理とのミーティング、サプライヤーと顧客の小切手、競合他社の解説など、幅広い情報源を使用して財務分析のためのデューデリジェンスを通じて得られるべきである。

結論

独立性と客観性を維持するベストプラクティスは、投資専門家を社内外からの圧力から守るために採用されるべきである。贈り物を制限し、報告構造を作成し、内部部門間の目に見えない障壁やファイアウォールを構築することによって利害の衝突を最小限に抑えることは、客観性と独立性を保つための良いプラクティスです。