誰もあなた自身の医者または自分の弁護士になるよう頼んでいないので、なぜ誰かが自分の株アナリストになるように頼むべきですか？何人かの人々は、それを楽しむことで簡単に料理をするのが好きです。同様に、ウォーレン・バフェットのような投資を行うプロセスを楽しむ人もいます。したがって、あなたが自立したい投資家なら、あなた自身の株アナリストになることを検討するべきです。アナリストの信頼性に大きな疑問符がついているので、ロープを学ぶ方が良いです。自宅にいてもアナリストのように考えることができる方法については、こちらをご覧ください。

<！あなたが成長や価値観を探している投資家であるかどうかは関係ありません。アナリストのような考え方の第一歩は、プロービング・マインドを開発することです。どの価格で何を売ったり売ったりするのかを知る必要があります。アナリストは、通常、特定の業界またはセクターに焦点を当てています。その特定のセクターの中で、彼らは特定の企業に焦点を当てています。アナリストの目的は、企業の業務を深く調査することです。彼らは、財務諸表および会社に関するその他の入手可能なすべての情報を分析することによってこれを行います。ファクトをクロスチェックするために、アナリストはまた、企業のサプライヤ、顧客、および競合企業の業務を調査します。いくつかのアナリストはまた、会社を訪問し、経営陣と対話して、会社の業務を直接理解する。徐々に、プロのアナリストはすべての点を結びつけて完全な画像を得る。

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財務諸表チュートリアル

投資を行う前に、独自の調査を行う必要があります。同じ業界の複数の株式を調査して、比較分析を行うのが常に良い方法です。しかし、あなた自身の研究を行う上での最大の制約は時間です。多くのことを行うリテール投資家は、専門のセキュリティアナリストほどの時間を費やすことはできません。しかし、初めに1〜2つの企業を取り上げて分析することができます。それはプロセスの理解に役立ちます。より多くの経験と時間で、あなたのレンズの下にもっと株式を置くことを考えることができます。 <！アナリストのレポートを分析することは、あなた自身の分析を開始する最善の方法です。そうすれば、短い予備作業を省略するのに多くの時間を節約できます。アナリストのリサーチレポートを読むだけで、選択した会社について学ぶことができます。アナリストの売り買い勧告に盲目的に従ってはいけませんが、その強みと弱み、主な競合相手、業界の見通し、将来の見通しなど、会社のリサーチレポートを読むことができます。アナリストのレポートには情報が満載されており、異なるアナリストによるレポートを同時に読むことで、共通のスレッドを特定するのに役立ちます。意見は異なる場合がありますが、すべてのレポートの基本的な事実は共通しています。

さらに、さまざまなアナリストの収益予測を詳しく見ることができます。アナリストは、最終的に購入または売り推奨を決定します。異なるアナリストは、同じ株式に対して異なる目標価格を設定することがあります。アナリストのレポートを読んでいる間は、常に理由を調べてください。同じ情報があれば、現在の株式に関するあなたの意見はどうでしたか？全く分からない？その後、次のステップに進みます。

SEE：収益予測：入門

分析対象 自分の結論に達するには、株式分析に関わるさまざまなステップを理解する必要があります。一部のアナリストは、業界からスタートして優良企業を探すというトップダウン戦略に従っている企業もあれば、特定の企業から業界の見通しについて学習するボトムアップ型のアプローチもあります。独自の発注は可能ですが、プロセス全体がスムーズに流れなければなりません。株式を分析するプロセスには、以下のステップが含まれます。

業界分析

ほぼすべての業界で一般に公開されている情報源があります。しばしば、会社自体の年次報告書は、将来の成長見通しとともに、業界の十分な概要を示します。年次報告書はまた、特定の業界の大小競合企業についても報告しています。同時に2〜3社の年次報告書を読むと、より明確なイメージが得られるはずです。最新の業界の出来事を監視するために、特定の業界に対応する業界誌やウェブサイトを購読することもできます。

ビジネスモデル 分析

企業の強みと弱みに焦点を当てるべきです。弱い業界では強い会社があり、強い業界では弱い会社が存在する可能性があります。企業の強みは、独自のブランドアイデンティティ、製品、顧客、サプライヤなどに反映されることがよくあります。年次報告書、貿易雑誌、ウェブサイトから企業のビジネスモデルを学ぶことができます。 SEE：ビジネスモデルを知ること

財務的な強さ 好きかどうかにかかわらず、企業の財務力を理解することは、株式を分析する上で最も重要なステップです。財務を理解することなく、実際にアナリストのように考えることはできません。会社の貸借対照表、損益計算書およびキャッシュ・フロー計算書を理解できるはずです。しばしば、財務諸表に横たわる数字は、年次報告書の光沢のある言葉よりも大きくなります。あなたが数字に慣れていない場合は、躊躇する必要はなく、できるだけ早く学習を始めてください。 マネジメント品質

アナリストもマネジメント品質に重点を置いています。良かったか悪い会社なのか、良いマネージャーか悪いマネージャーしかいないということがよくあります。主要な役員は会社の将来を担う。インターネットでいくつかの調査を行うことで、企業の管理とボードの品質を評価することができます。たくさんの情報があります。

成長分析 最終的に、株価は利益に追従します。だから、株価が将来上下するかどうかを知るためには、将来の収益がどこに向かうのかを知る必要があります。残念ながら、将来の収益について何を期待するかを明示できる簡単な式はありません。アナリストは過去の売上高成長率と利益率を分析し、その業種の収益性の傾向を分析して独自の見積もりを行います。基本的には、過去に起こったことを将来起こることにつなげています。十分な収益予測を行うことは、業界や企業をどれだけうまく理解しているかを示す良い指標となるため、株式分析機能の究極のテストです。

評価 将来の収益について知ったら、次のステップは会社の価値について知ることです。あなたの会社の株式の価値はどうですか？アナリストは、株式の現在の市場価格が会社の価値と比較してどれだけ正当化されているかを知る必要があります。 「正しい値」はなく、異なるアナリストは異なるパラメータを使用します。価値投資家は本質的な価値を見ていますが、成長投資家は収益の可能性を見ています。より高いP / Eレシオで販売する企業は、成長投資家の現在の価格を正当化するために、より高い価格で成長しなければならない。

SEE：財務比率チュートリアル 目標価格

最後に、目標価格を設定します。将来の収益について知っていれば、見積もられた1株当たり利益（EPS）に見積もられた高および低P / E比率を乗算することによって、高および低目標価格を計算することができます。高い目標値と低い目標値は、将来の期待収益に対応して将来の株価が動く可能性のある価格帯です。目標価格を知ったら、それを使って目的地に到達することができます。
結論

すべての投資家の究極の目標は利益を上げることです。しかし、言葉の通り、すべての道路がローマにつながるわけではありません。株式アナリストの言うことを盲目的に受け入れることは決してありません。常に自分の研究を行います。すべての人が投資の専門家になるわけではありませんが、株式については分析スキルを常に向上させることができます。

SEE：アナリストの推奨事項：売り値は存在するか？