インデックス投資とは何ですか？

インデックス投資（「インデックス作成」）は、成長が最も速い投資ジャンルの1つであり、プロと個人投資家の両方が大いに活用しています。インデックス作成の利点は、コストの削減とトラッキングエラーの低減です。さらに、インデックス投資の拡大により、Fundamental Indexing（ "Fundamental"）などの新しいアイデアやイノベーションが奨励されました。

基本とキャップ加重

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Fundamentalは、はるかに一般的な時価総額指標（「キャップ加重」）の代替案を提供することによって、当初は注目を集めました。歴史的に、インデックス内の個々の有価証券は、時価総額によって単純に決定されました。株式の構成は、価格を発行済株式数で倍増することによって決定された市場における企業の相対的規模を直接反映していました（Price x Shares Outstanding = Market Capitalization）。 Fundamentalは、逆に、収入、借入金、従業員数、その他の貸借対照表および損益計算書要因などの要素に基づいたインデックス構築手法を使用して、会話を変更しました。企業の時価総額との関連で重み付けをする必要はなくなりました.Findustamentalの発明者と早期採用者が索引付けを変更したことにより、業績が大幅に改善されました。

<！今日の議論では、両者の主張を支持する強力なデータを用いて、基本とキャップの重み付けについて継続して議論が行われています。しかし、インデックス投資家がどちらの方法論が明らかに優れているかを判断しようとしている場合、彼らは無駄に探しています。投資家は、Cap-weightedとFundamentalの間の決定を哲学的なものとして認識し始めなければならない。インデックス作成自体が投資家に伝統的な株式ピッキングの重要な代替案を与え、アクティブ投資対パッシブ投資管理の調査でさらに明るい光を照らしました。今、Fundamentalは、投資家が予想されるアウトパフォーマンスについての無限の論争を超えて、より広い議論を持つことを可能にする。それは単にパフォーマンスに関するものではなく、少なくともそれではいけません。どの索引方法論が優れているかは、形而上学的思考の方がデータよりもはるかに多い。 FundamentalまたはCap-weightedを使用してインデックスを作成するかどうかは、1つの質問で決まります。気になる投資家ですか？

<！真の要因に基づいて価値を判断する

市場が本当に表す市場を理解することができれば、市場は人間の行動の小世界であり、価格は他の人々の行動や感情に主に左右されます。市場を見ると、資産の価格に圧縮された何十億という人々の感情ではなく、価値を割り当てるための効率的な仕組みを見ていません。私たちはこれを認めたくありませんが、投資家としての行動は私たちの行動を個人として見なします。私たちは個人的に知っているものではなく、他の人が考えることによって自分自身を判断します。私たちの生活の中で、時には私たちは愚かにも、家族、友人、さらには見知らぬ人たちが私たちの意見を支配するようにします。また、当社のポートフォリオでは、キャップ加重指数化により、他者が価格に影響を及ぼしインデックス構成を変えることによって外部からの投資を評価することが可能になります。値は、残念ながら、通常は外部から来ています。

索引付けは、感情が価格を上下させるため、他の投資家と一緒に乗ることを意味していました。私たちは、他の人々が私たちの指標の構成要素に影響を与えることを許可し、私たちの日常生活における同じ振る舞いに精通していたからです。しかし、マインドフルさは、他の人々の行動に焦点を絞ることをやめさせるとともに、自分自身を価値観の中で見ることを教えてくれます。Fundamentalは、ポートフォリオの中で同様の新しいリーフを使うことを可能にする新しいオプションです。注意深く、この比較的新しい索引付け方法は、価格の影響を避けて回避し、内在要因を使用してそのコンポーネントを評価することを好む。最初は新しい習慣を採用するのは怖いかもしれませんが、内部から価値を見出すという実践は有益なものです。

結論

索引付けの人気は、市場における競争を促しています。そしてその競争は、基本的指標の革新を含む多くの進歩を育んできました。思いやりのある生活のような心のこもった投資は、内部からのものであり、より客観的です。リスクを減らしながら機会を創出します。 Fundamental Indexingの出現により、念頭に置かれている投資家は、スマートで安心した哲学をより効果的に実行できるようにする投資手段を導入しました。