国際投資の主な理由の1つは、多様化という言葉にまとめることができます。外国市場は、新興市場や専門地域経済など、相当数の投資機会へのアクセスを提供する。実際、米国は世界最大の株式市場であるが、世界の株式市場構成の一般的な指標であるMSCIオールカントリーワールドインデックスによれば、世界の株式市場の投資機会のほぼ50％が米国国境の外に位置している。グローバル市場に参入するには、多くの投資家がミューチュアルファンドを選択します。ここでは、国際的な機会を求める投資家のために存在する主要なファンドのカテゴリーと、これらのファンドの長所と短所を見ていきます。
<！ - 1 - > ミューチュアルファンドの種類
ミューチュアルファンドを使用して、さまざまな国際投資にアクセスできます。マネーマーケットファンド、株式に特化したファンド、債券に特化したファンド、株式と債券を組み合わせてポートフォリオを構築するファンドがあります。
海外市場へのエクスポージャーを求める投資家の主要なファンドカテゴリは次のとおりです。
- グローバルファンド
世界のファンドは世界中の機会を求めています。 - 国際ファンド
国際ファンドは厳密に非ユーロに投資します。 S.市場。既存市場と発展途上経済の両方に投資して多様化を実現しています。 「新興市場」として広く知られている開発途上国は、既成市場で利用可能なものよりも大幅に大きな成長機会を提供することができます。 - 地域ファンド
地域ファンドは、ヨーロッパやアジアなどの特定の地域に焦点を当てています。これらのファンドは、特定地域の複数の国に投資して多様化を図っています。 - カントリーファンド
カントリーファンドは、単一国が発行する有価証券のポートフォリオを構築することに集中します。ドイツ、日本、メキシコはそれぞれ数多くの国の資金の中心です。
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受動的投資家は、主要カテゴリーのそれぞれのファンドをはじめ、天然資源や社会的責任といった専門分野に焦点を当てた様々なファンドを含む幅広いインデックスファンドから選択することができます投資する。
国際および国内ミューチュアルファンドは一定のリスクを共有している。株式ファンドは、市場価値が下落する可能性があります。債券ファンドは、金利の変動や債権者がローンを返済できないことによって悪影響を受ける可能性があります。当該ファンドが国内投資か海外投資かにかかわらず、投資家は当初投資の一部または全部を失う可能性があります。
しかし、国際証券への投資は、国内投資では通常見られない追加のリスクを伴う。投資家は、為替リスク、政治/経済/社会的リスク、市場監督と情報の欠如、流動性の欠如、コスト上昇など、投資価値に影響を与える多くの問題を認識する必要があります。
通貨リスク
外国企業は通常、現地通貨で配当とキャピタルゲインを支払うため、通貨リスクが主要な関心事です。特定の外貨が投資家の自国通貨よりも強い場合、投資家は換算時に外貨の単位ごとに自国通貨を受け取ることにより利益を得る。たとえば、架空の為替レートを使用して、米国の投資家が英国の一部の有価証券の英国ポンド投資を購入するために10,000ドルを使用すると仮定します。その時、£1 = US $ 2（逆にUS $ 1 = 。投資家のUS $ 10,000は、U.K.有価証券の£5,000に相当します。投資家がU.K.証券を売却すると、ポンドは米国ドルに対して評価されるか、または「より強くなる」。為替レートは現在1ポンド= 2ドルです。 50（逆に、US $ 1 =£0.40）。したがって、幸運な米国の投資家は£5,000をUS $ 12,500に換算します（£5,000 * 2.5）。
自国通貨が特定の外貨よりも強い場合は、逆のことが言えます。弱い外貨は、外貨が換金されるときに投資家が受け取る金額を減らします。外貨の弱さは海外に向かう旅行者にはすばらしいニュースですが、海外証券への投資家としての自国の立場からは大きな懸念があります。
これらの現実を考慮すると、外国投資信託に投資する前に、あなたの国内通貨とあなたのホスト外国通貨の為替レート見通しを考慮する必要があります。外国投資信託にかなりの投資を行い、国内通貨が外国通貨に対して大幅に高く評価された場合、外国為替の強力な国内リターンでさえも、通貨換算の影響が実現した後、平凡な利益または損失に腐食する可能性があります。一部のミューチュアル・ファンドは外国為替リスクをヘッジしており、その場合、潜在リスクと未担保外貨リスクの報酬は中立化されている。投資家は、この点でファンドの経営上の立場を理解しておく必要があります。
政治的/経済的/社会的リスク
多くの国々は、社会的、政治的に大きな混乱を経験している。軍事クーデター、戦争、民間人の不安、テロ活動などの予期しない出来事は、投資家に悪影響を及ぼすことがあります。外国政府が国境を越えて現金を引き出すことに新たな税金を課すことを決定した場合、またはそれよりも悪いことに、以前に成功した企業（およびその利益）を政府の財産に充当する場合、
規制上の検討事項
多くの外国は、米国の財務開示とコーポレート・ガバナンスとの監督および統制基準が大きく異なる。これは、企業、国または地域の経済的健康を適切に分析するために必要な情報の種類を得ることを困難にする可能性があります。十分な情報が得られたとしても、ファンドマネジャーが取得するにはコストがかかり、時間がかかることがあり、その情報コストはその日の終わりに彼らの収益に食べられる。
流動性の欠如
すべての外国市場が、大量の個人証券をほぼ即時に取引できる高度に発展した市場を提供するわけではありません。これにより、有価証券の取引を迅速かつ簡便に行うことが困難になる可能性があります。そのため、投資期間と選択した外国市場の流動性レベルを考慮し、両者の間に明白な潜在的な矛盾がないことを確認する必要があります。
高額
国際市場への投資は、さまざまな税金、取引費用、手数料などにより高額になる可能性があります。その結果、国際市場に投資するミューチュアルファンドは、類似の国内ファンドよりも高い経費率を持つ傾向があります。国際的なミューチュアルファンドを検討する際には、追加費用を補う以上のパフォーマンスが必要なため、これらのコストを念頭に置いてください。
ミューチュアルファンドの魅力
ミューチュアルファンドは、国際市場への投資に便利な方法です。国際ファンドへの投資は、ポートフォリオの多様化をもたらし、海外市場における成長機会に参加する機会を提供し、ほとんどのリスクに対処する責任をプロマネーマネジャーに委任します。
積極的に管理されているミューチュアルファンドでは、マネー・マネジャーとアナリストが潜在的な保有に関する調査を行っている。インデックスファンドでは、経営陣およびアナリストはベンチマークインデックスを監視し、企業がベンチマークに追加され、ベンチマークから削除される際にインデックスに一致することを確認するためにポートフォリオの保有を調整します。
積極的に管理されているポートフォリオでは、マネーマネジャーは政治的、経済的、社会的リスクを心配する負担も負います。また、オープン・マーケットでバイヤーを探す必要もなく、ミューチュアル・ファンド・カンパニーが株式を償還するため、流動性リスクについて懸念する必要はありません。議論したリスクのそれぞれが依然としてポートフォリオの価値に影響を与える可能性はありますが、リスクを軽減しようとする日々の課題を専門家に委ねることができます。
結論
国際資金は大きな報酬の可能性を秘めていますが、リスクはあります。プロフェッショナル・ファイナンシャル・アドバイザーは、国際投資が投資家のポートフォリオの少数株以上を占めることはめったにありません。投資家は、国内ファンドが海外証券に投資するポートフォリオのかなりの割合を占めている可能性があるという事実をしばしば見落としています。これらのポジションは、国際資金による追加の外国暴露を積み上げる前にチェックする必要があります。