年金は、指定された期間にわたってその所有者に固定金額を支払うために主に使用される金融投資です。すぐに所得を取ることを望まない投資家のために、繰延年金として知られる年金があります。これらの投資には、所有者が将来収入を得ることを決定するまで課税繰延成長を可能にする累積期間があります。

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現在の金利市場

過去数年間、連邦準備制度は金利を低水準に維持してきた。これにより、高利回りの投資を求める投資家にはほとんどオプションが与えられません。平均為替相場は1％未満であり、譲渡性預金証書（CD）は前年度に比べて低利です。

ほとんどの投資家は、通常、所得を求めて債券市場に傾いている。しかし、債券価格と金利は逆の関係にある。金利が上昇すると、債券価格は実質的に下落する。金利が低いほど、将来的に金利が上昇し、債券価値が低下する可能性があることを示しています。債券投資家が短期満期債を購入しても、極めて低い利回りではこれらの投資が魅力的ではありません。

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この低金利環境により、ほとんどの投資家は困惑していました。彼らが通常の金利市場で慣れ親しんだ所得を受け取るには、リスクレベルを上げる必要があります。ほとんどの投資家はそれをやりたいと考えています。近年、これらの所得ニーズを補うための共通の解決策は、年金であった。

即時年金

即時年金は、最も基本的な年金制度です。投資家は、年金会社に一括払いを行い、保証金額を元に戻します。所有者には、この配布を受け取るためのさまざまなオプションがあります。最も高い支払いは、保険数理表に基づいて年金がオーナーの人生に支払う単一人生です。年金受給者が死ぬと、支払いは中止されます。この種の分配を選択するリスクは、年金受給者が完全な初期保険料額を受け取る前に亡くなる可能性があることです。しかし、年金受給者が保険数理表の平均余命よりも長く生きる場合、その決定は有益であろう。生存者との合同、50％の生存者との合同、一定期間の生存など、いくつかの他の配布オプションがあります。

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年金受給者が選択する分配オプションにかかわらず、年金は金利の影響を受けない。支払の決定が下されると、金額は固定され、年金の人生にのみ基づいています。金額が上がるかどうかにかかわらず金額は決して上がらない。ほとんどの投資家は、このタイプの年金を使用します。これは、すべての年金の中で最大の払い出しを生み出し、決して価値が低下しない金額を保証するためです。

固定年金

固定年金は、設定された金利で課税繰延成長を提供するように設計されています。ほとんどの固定年金は、現在の金利が2％から4％の単純な金利を支払う。唯一の成長保証は事前定義された金利であるため、投資家の元本にはリスクはありません。固定年金はこの点でCDと非常によく似ています。

CDのように、より高い金利を受け取るためには、投資家はより満期を迎える必要があります。ただし、年金には満期日がありません。代わりに、偶発的引渡し手数料（CDSC）があります。これは、年金受給者が保険金から資金を引き出すために支払わなければならない手数料です。ほとんどの範囲は4年から10年で、通常は料金のスケジュールが減少しています。

現在の固定年金所有者は、所定の金利が変更されないため、金利の動きの影響を受けません。ただし、そのCDSCが期限切れになると、所有者はその契約を維持するか、固定金利を保有するより高い金利に交換するかを選択できます。いずれの時点でも、確定所得の人は契約を年鑑化し、即時年金に似た支払いを受けることができます。

変動型年金

変動型年金は、収入の流れを保証したいが将来の成長を見込み、インフレの進行に追いつく投資家向けです。固定年金と同様に、これらは将来の潜在的な年金成長をもたらし、保証収入を得るために年金化する可能性がある。変額年金の所有者は、ミューチュアルファンドやインデックスファンドに類似した投資のバスケットである様々なサブアカウントに投資することができます。これらのサブ口座は、特定のセクター、資産クラスまたは投資スタイルに結び付けられ、年金受給者に資産配分の柔軟性を与えることができます。しかし、これらの年金は市場投資の変動に直接投資するため、元本は変動し、元本の保証はありません。

変動型年金には、生存と死の両方の利益もあります。生存給付にはいくつかの種類がありますが、契約を年金化することなく将来の収入を一定額保証するものがほとんどです。年金化の問題の1つは、オーナーが保険会社に元本残高全体を渡すことで、オーナーが選択した方法でバランスを戻すことができるということです。生計上の利益を得て、オーナーは保証金額を受け取ることができ、元金は減少し、時間の経過とともに投資されます。年金の下位勘定が長期的に十分に機能する場合、年金所有者は依然として受益者に渡すために大量の元本を保有することができます。年金化を選択するのではなく、生活上の利益の欠点は、彼らがそれほど多くの収入をもたらさないということです。例えば、75歳の人は5％の生活保護給付金の引き出しを受けることができます。即時年金では、同じ75歳の年金受給者は、保険数理上の表に基づいて、9％から10％近く受け取ることがあります。

ほとんどの変額年金は死亡恩恵ももたらします。標準的な死亡恩恵は、契約価値または元本から契約の引き出し額を差し引いたものの大きい方である。また、年金受取人の受益者は、元々契約に入れられていたものよりも受け取った引き出しを差し引いたものを受け取ることはありません。

変額年金に関する懸念の1つは、内部手数料です。即時および固定年金は、保険金支払いに値を付けられているので、手数料はありません。変動型年金には、死亡および費用の内部費用ならびに生存および死亡給付に対する個別費用が含まれています。また、いくつかのより洗練された戦略はコストがかかる可能性があるため、サブアカウントの内部手数料もあります。潜在的な変額年金投資家は、内部年会費の内容を理解することが重要です。

金利は、投資に結びついているサブアカウントのために変動年金に影響を与える可能性があります。株式は時々、金利変動に対して正または負に反応する。債券ポートフォリオと固定口座は、金利変動に基づいて増減することもできます。

全般的に、年金は、他の伝統的な投資クラスと比較してより高い利回り、収入の保証、税金の繰り延べを提供するため、低金利環境の投資家に役立ちます。