商品は、食品、エネルギー、金属にかかわらず、日常生活の重要な部分です。車を運転する人は誰でも、原油価格の高騰の影響を大きく受ける可能性があります。食べる人は、大豆の供給に対する干ばつの影響を感じるかもしれません。同様に、コモディティは、長期的にも、あるいは異常に激しい株式市場や弱気な株式市場での現金預金のための場所としても、従来の証券を超えてポートフォリオを多様化する重要な方法となり得る。 （商品は伝統的に株式とは反対に動いている）

<！以前は平均投資家が商品に投資していなかったのは、そのためにはかなりの時間、資金、専門知識が必要だったからです。しかし、今日では、商品市場にはいくつかの異なるルートがあり、これらのルートの一部は、非専門業者でさえ容易に参加することができます。

商品歴史

実際、商品取引は古くから古い職業であり、株式や債券を扱うよりもはるかに古くなっています。古代文明は、貝殻からスパイスに至るまで幅広い商品を販売していました。コモディティ取引は不可欠な事業でした。帝国の力は、複雑な取引システムを作り管理し、商品交換を容易にする能力に比例すると見なすことができます。これは、商業、経済発展、王国財務省の税制の輪として機能します。ほとんどの校長は実際に物資を扱った人物（何らかの形でそれを作ったり使ったりした人）だったが、疑いの余地のない投機家がいた。

<！ - 9 - >投資する場所

多くの企業が合併または廃業したが、世界各地で多くの商品取引所が存在する。ほとんどの人は少数の異なる商品を持っていますが、一部は単一のグループに特化しています。例えば、ロンドンメタル・エクスチェンジは、その名が示すように、金属製の貨物のみを運ぶ。

米国では、最も人気のある取引所には、シカゴ・マーカンタイル取引所とシカゴ取引所が2006年に合併（ニューヨーク・マーカンタイル取引所は運営されている）した後にCMEグループが運営する取引所、アトランタのインターコンチネンタル・エクスチェンジカンザスシティ貿易委員会（Kansas City Board of Trade）があります。

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取引所における商品取引は、（目視検査なしで）取引を実行できるように合意された基準を要求することができる。あなたは、牛が病気であることを知るためにのみ100単位の牛を購入するのではなく、購入した砂糖が劣っているか容認できない品質であることを発見したいと思います。

投資特性

需要と供給の基本的な経済原則は、一般的に商品市場の原動力となります。牛の間での広範な健康恐怖のような供給の重大な中断は、一般的に安定した予測可能な家畜需要の急増につながる可能性がある。需要面では、世界経済の発展と技術の進歩はしばしばあまり劇的ではありませんが、価格にも重要な影響を与えます。事例：重要な製造業者としての中国とインドの出現は、世界の他の国々にとって鉄鋼などの工業用金属の利用可能性の低下に貢献してきた。

商品の種類

今日、取引可能な商品は4つのカテゴリーに分類される。 金属（999）（金、銀、白金および銅を含む）

エネルギー

（原油、暖房油、天然ガスおよびガソリンを含む）

• 家畜および肉 農業
• （トウモロコシ、大豆、小麦、米、ココア、コーヒー、綿、砂糖を含む） 揮発性または弱気の株式市場は、金などの貴金属に金を転嫁するためにスクランブリングしています。これは、伝統的に価値のある信頼性の高い信頼性の高い金属と見なされてきました。貴金属は、高インフレまたは通貨切り下げの期間に対するヘッジとしても使用できます。
• エネルギー再生は一般的な商品でもあります。世界的な経済発展と世界中の井戸からの石油出力の減少は、絶えず増加するエネルギー需要を伴う限られた石油供給量を評価し、評価するため、石油価格の上昇を招く可能性があります。経済停滞、石油輸出国機構（OPEC）による生産変化、エネルギー供給者としての原油の代替（または補完）を目指す新技術の進歩（風力、太陽光、バイオ燃料など）も考慮すべきである。 穀物および他の農産物は、非常に活発な取引市場を有する。夏季や気象移行期間には非常に変動する可能性があります。限られた農業供給と組み合わせた人口増加は、農業価格の上昇に乗る機会を提供することができる。
• 商品への投資の仕方 先物

商品に投資する一般的な方法は、先物契約を通じたものです。これは、将来特定の数量の商品を購入または売却する契約です価格。先物は商品のあらゆるカテゴリーで利用可能です。

先物市場には2種類の投資家が参加している：

商品の商業的または制度的ユーザー

投機家

第1グループの製造業者とサービスプロバイダーは、予算処理の一環として先物を使用して、キャッシュフロー関連の頭痛を軽減します。これらのヘッジ手段は、商品市場を使用して、価格の変化による財政的損失のリスクを軽減するポジションをとる可能性があります。航空業界は、計画目的で大量の燃料を安定した価格で確保しなければならない大企業の一例です。このようなニーズから、航空会社は先物契約を利用してヘッジを行っています。原油とガソリンの市場変動を避けるため、固定金利で燃料を購入し、投資家の財務諸表をより揮発性とリスクの高いものにします。農業協同組合もまた先物を利用する。先物やヘッジがなければ、商品の変動は、経費管理の予測可能性を必要とする企業にとって倒産を引き起こす可能性があります。主に個人である第2のグループは、先物契約の価格の変動から利益を得ることを望む投機家である。投機家は、通常、契約が期限切れになる前にそのポジションを閉鎖し、商品（例えば、穀物、油など）の実際の納品を決して受けない。

先物取引への進出

商品先物取引に投資するには、先物取引のブローカーがいない場合は、新しい仲介口座を開設し、リスクを理解していることを認めるフォームを記入する必要があります先物取引に関連している。

• 各商品契約は、ブローカーに応じて異なる最低保証金を必要とし、契約価値によってアカウントの価値が増減します。契約の価値が低下した場合、マージンコールの対象となり、そのポジションを維持するために、より多くの金額を口座に入れる必要があります。巨額のレバレッジのために、小さな価格の動きは大きなリターンやロスを意味し、先物の勘定は数分で一掃されたり倍増したりすることができます。
• 利点：

それは基本的な商品の純粋な遊びです。

あなたが貿易の右側にいるなら、レバレッジは大きな利益をもたらします。

最低預金口座は、通常は手に入れることのできないフルサイズの契約を管理します。

あなたは長くても短くても簡単に行くことができます。

短所：

先物市場は非常に変動する可能性があり、これらの市場への直接投資は、特に経験の浅い投資家にとっては非常に危険です。

• レバレッジは、損益を拡大します。
• 貿易はすぐにあなたに逆らうことができ、あなたのポジションを閉じることができる前に、最初の預金を失う可能性があります。
• ほとんどの先物契約にはオプションも付随しています。先物契約のオプションを購入することは、それを完全に購入するのではなく、何かにデポジットを入れることに少し似ています。あなたは、取引に従う権利（義務ではない）を持っています。したがって、契約の価格が予想どおりに動かない場合は、損失額をオプションのコストに制限しています。デリバティブとして、オプションは、通常、先物契約のポイント・ツー・ポイントを移動しません。
• 株式

多くの投資家は、何らかの形で商品に関する産業の企業の株式を利用する。例えば、石油を再生しようとする者は、掘削機、精製業者、タンカー会社、または多様な石油会社から選ぶことができる。ゴールドバグに噛まれた人は、鉱山会社、製錬業者、精製業者（金塊を扱う会社）を購入することができます。

• 株式は先物より株価変動の変動が少ない。株式は購入、保有、売買、追跡が容易であり、特定の分野を再生することは可能です。もちろん、特定の企業が良い投資であることと、良いコモディティであることを確実にするために、投資家はいくらかの研究をする必要があります。
• 株式を直接購入するよりも投資が少ないストックオプションは、商品に投資する別の方法です。リスクはオプションの費用に限られますが、価格の動きは通常、原株式を直接反映するものではありません。
• 利点：

投資家は通常、すでに仲介口座を持っているため、取引が容易です。

会社の財務状況に関する公開情報は容易に入手できます。

在庫はしばしば非常に液体である。

短所：

株式は商品価格の純粋な遊びではありません。

その価格は、企業固有の要因および市場条件の影響を受ける可能性があります。

• 為替取引ファンドと為替取引ノート
• 株式のように取引する為替ファンド（ETF）と為替取引所（ETN）は、投資家が先物契約に直接投資することなく商品価格の変動に参加することを可能にします。
• コモディティETFは通常、先物契約を使用してインデックスを構成する特定の商品または商品群の価格を追跡しますが、実際の商品が保管されたETFを数回戻します。

ETNは、特定の商品または商品指数の価格変動を模倣するように設計された無担保債務であり、発行体が担保している。 ETFやETNへの投資に特別な仲介口座は必要ありません。

• BAL：iPath Bloombergコットンサブインデックス合計リターンETN; CAFE：iPath純粋なベータコーヒーETN; NIB：iPath Bloomberg Cocoa SubindexトータルリターンETN
• メリット：

株式のように取引されるため、管理や償還の手数料はありません。

商品の商品やバスケットの価格変動に簡単に参加する方法を提供します。

短所：

商品の大きな動きは、基礎となるETFやETNによってポイント・ツー・ポイントに反映されないことがあります。

一部の商品にETFまたはETNが関連付けられているわけではありません。

ETNには、発行者に関連する信用リスクがあります。

• CORN：Teucrium Corn Fund; SOYB：Teucrium Soybean Fund; WEAT：Teucrium小麦ファンド
• ミューチュアルファンドとインデックスファンド

ミューチュアルファンドは商品に直接投資することはできませんが、エネルギー、農業、鉱業などの商品関連産業に関わる企業の株式に投資することができます。彼らが投資する株式と同様に、ファンドの株式は、株式市場の変動や企業固有のリスクを含む商品価格以外の要因の影響を受ける可能性があります。

• 商品インデックス・ミューチュアル・ファンドの少数は、先物契約および商品関連デリバティブ投資に投資し、商品価格に対するより直接的なエクスポージャーを提供する。
• 利点：
• プロフェッショナルマネーマネジメント

多様化

流動性

短所：

管理手数料が高くなることがあり、資金の一部にも販売手数料がかかることがある

ミューチュアルファンドは株式に投資するが、商品価格の純粋な遊びではない。

• マネージドフューチャーズ
• コモディティプールオペレーター（CPO）は、投資家から資金を集め、プールにまとめ、先物契約やオプションに投資する個人または有限責任パートナーシップです。CPOは投資家にリスク開示文書を提供する必要があり、定期的な口座情報と年次財務報告書を配布する必要があります。また、実行しているすべての投資家、取引およびプールの厳しい記録を保持する必要があります。
• CPOは、コモディティトレーディングアドバイザー（CTA）を雇用し、プールの取引決定を助言します。 CTAは商品先物取引委員会（CFTC）に登録されなければならず、投資アドバイスを提供する前にFBIのバックグラウンドチェックを受ける必要があります。彼らは通常、先物取引を行い、商品プール取引にアドバイスするためのシステムを持っています。

利点：

• 専門家のアドバイス。
• プールされた構造は、マネージャが作業するためのより多くの資金を提供します。

クローズド・ファンドは、すべての投資家に同じ金額を払わなければならない。

短所：

過去の業績を評価するのは難しいかもしれませんが、以前の投資からのCTAのリスク調整後収益を見てみるとよいでしょう。

投資家はCTA開示文書も読んで、ドローダウンの影響を受けやすい取引プログラムを理解する必要があります。

• 結論
• 初心者や経験豊富なトレーダーにとっては、さまざまな商品投資があります。商品先物契約は物価変動への直接的な参加方法を提供するが、様々なリスクや投資プロファイルを持つ他のタイプの投資も機会を提供する。コモディティは、不可能ではないにしても困難である予期しない天候パターン、伝染病、自然災害および人為的災害によって影響を受けるため、迅速に危険な投資提案になる可能性があります。したがって、ポートフォリオの10％以上を商品に配分しないことが良い考えかもしれません。